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定期公告

中邮理财邮银财富添颐·鸿锦封闭式系列2022年第1期养老理财产品投资管理报告
(2025年一季度)
报告期:2025年01月01日-2025年03月31日

尊敬的投资者:

十分感谢您选择中邮理财有限责任公司理财产品,中邮理财邮银财富添颐·鸿锦封闭式系列2022年第1期养老理财产品(产品代码:2201JQ0001)2025年一季度产品投资管理情况如下:

一、产品基本情况

产品名称中邮理财邮银财富添颐·鸿锦封闭式系列2022年第1期养老理财产品
产品代码2201JQ0001
全国银行业理财信息登记系统登记编码Z7001922000220
产品成立日2022年08月19日
产品到期日2027年08月19日
报告期末产品份额 2,947,778,951.00 份
报告期末杠杆水平 100.24 %
产品托管人招商银行股份有限公司

二、产品净值表现

估值日期 产品份额净值(元) 产品累计份额净值(元) 产品资产净值(元)
2025年03月31日 1.0889 1.0989 3,209,936,949.09

三、报告期内产品收益分配情况

本报告期内本产品未向客户进行产品收益分配。

四、报告期末产品投资组合情况

序号 资产类别 穿透前占产品总资产比例(%) 穿透后占产品总资产比例(%)
1 现金及银行存款 5.81 6.96
2 同业存单 0.00 2.59
3 拆放同业及债券买入返售 12.46 12.57
4 债券 10.43 30.06
5 非标准化债权类资产 11.67 32.84
6 权益类投资 0.00 6.55
7 金融衍生品 0.00 0.00
8 资管产品(公募基金) 6.92 8.43
9 资管产品(除公募基金) 52.70 0.00

备注:所有金额均应包含资产应计利息。

五、报告期内产品投资运作情况

(一)固定收益类资产

1. 债券市场回顾与展望

2025年一季度,债市波动较大,资金面偏紧,风险偏好抬升,市场对货币政策宽松预期降温,利率大幅上行,10年国债从1.6%附近最高上行至1.9%左右,3月份随着资金面的缓解下行至1.8%附近。权益市场在政策刺激、科技概念拉动下涨势较好。

展望2025年二季度,债券市场利率预计震荡下行。经济基本面虽有边际修复但仍然偏弱,价格水平持续在低位运行,显示内需相对不足。对于人民币汇率压力、资本流动压力、前期长端利率下行过快等顾虑,货币政策一季度相对谨慎,资金面维持紧平衡,这是一季度债市回调的主要原因。但美国关税政策超出市场预期,可能对我国外贸经济产生较大潜在压力,货币政策有宽松对冲可能。随着资金面逐渐企稳以及宽松政策预期,二季度中短久期债券确定性较高,具有较好配置价值,而长久期债券在经济修复情况、关税政策变化、货币政策变动等因素下有望震荡下行。

2. 债券投资风险提示

若后续政策变化、经济增长明显改善,可能引起市场较大波动。报告期内,产品运行平稳,未发生信用风险。我司将继续积极跟进产品资产投资情况,加强投后管理。

本产品注重长期价值投资,从资产端通过股债等各类资产的平衡布局,为投资者创造长期稳定的回报。也期望投资者通过持有本产品逐步树立长期投资的理念。

(二)权益类资产

1.权益市场回顾与展望

股票市场方面,一季度市场在经历2024年12月与年初的调整后整体呈上行走势,在3月下旬有所走弱,市场交易投资热情较高,2月末两市日成交额最高达2.2万亿元以上。一季度引领市场上涨的主要为两个板块,一是DeepSeek横空出世带来AI板块的投资热情,并激发了市场对中国科技股的投资信心;二是宇树机器人上春晚引发了具身智能板块大幅上涨。

展望2025年二季度,预计股票市场将主要围绕特朗普加征关税、美联储降息预期变化、我国关税反制、国内经济刺激与稳定资本市场措施等宏观事件展开博弈。整体市场波动率预计将有所放大,核心关注内需消费、金融地产、自主创新等板块的投资机会。

2.权益类资产风险提示

若中美关税战力度持续超预期,国内政策对冲力度不及预期,以及美联储后续降息节奏不及预期,股票市场整体走势将承压。

六、流动性风险情况

本产品投资的债券类资产主要为信用评级较高、流动性较好的债券类资产,目前本产品投资的债券类资产尚未出现流动性风险情况。

本产品投资的非标准化债权类资产的终止日均不晚于产品最近一个开放日。目前本产品投资的非标准化债权类资产尚未出现流动性风险情况。

目前本产品投资的其他资产尚未出现流动性风险情况。

七、前十项持仓资产明细

资产名称 持有规模(元) 占产品总资产比例(%)
债券逆回购(上交所1天回购) 403,286,000.43 12.53
理财投资华新燃气集团有限公司非标债权融资项目 150,181,830.00 4.67
22国联C2 122,895,364.93 3.82
理财投资天津信托-星实45号集合资金信托计划第一期 121,813,120.68 3.79
理财投资泉州市金融控股集团有限公司信托贷款 120,712,519.63 3.75
理财投资天津信托-天实447号集合资金信托计划第一期 91,285,597.80 2.84
理财投资中国建筑第八工程局有限公司应收账款项目(第一笔) 60,479,840.00 1.88
理财投资大家-和畅1号资产支持计划第2期优先A级 60,211,500.00 1.87
中行优3 60,138,678.11 1.87
理财投资浙江瓯海城市建设投资集团有限公司信托贷款2024年第2期 59,168,640.00 1.84

备注:1.对于投资比例超过相关监督政策规定的资产,产品管理人将在规定时间内调整至符合要求。

2.所有金额均应包含资产应计利息。

3.资产不包括现金和活期存款。

八、风险资产主要情况

无。

九、关联交易情况

公司制订了《中邮理财关联交易管理办法》,按照依法合规、诚实信用、公平公允的原则规范开展关联交易,充分保护投资者合法权益。

1.招商银行股份有限公司为本产品托管机构,委托招商银行股份有限公司托管理财产品事项属于关联交易,我公司按照商业原则,以不优于对非关联方同类交易的条件进行,并按照产品说明书约定支付相关费用。报告期内应支付托管费为7.89万元。

中国邮政储蓄银行股份有限公司为我公司关联方,同时为本产品代理销售机构,委托中国邮政储蓄银行股份有限公司代理销售理财产品事项属于关联交易,我公司按照商业原则,以不优于对非关联方同类交易的条件进行,并按照产品说明书约定支付相关费用。报告期内,向其应支付销售手续费为7.89万元。

2.投资端的关联交易主要包括投资本公司或托管机构的主要股东、实际控制人、最终受益人、托管机构、同一股东或者托管机构控股的机构,或者与本公司或托管机构有重大利害关系的机构,以及银保监会关于关联交易管理相关规定中涉及的其他关联方发行或承销的证券、发行的资产管理产品,或者从事其他关联交易,产品管理人将按照商业原则,以不优于对非关联方同类交易的条件进行。

报告期内无投资关联方发行或承销的证券、发行的资产管理产品。

报告期内关联交易合并披露:

交易类型 金额(万元) 备注
应支付关联方的报酬 15.78

十、非标准化债权类资产持仓明细

项目名称 融资客户 剩余融资期限(天) 到期收益分配 交易结构 风险状况
理财投资天津信托-天实447号集合资金信托计划第一期 信托与蚂蚁消费授信付款合作的互联网贷款业务的借款人 546 2.99% 其他非标准化债权类投资 正常
理财投资大家-和畅1号资产支持计划第2期优先A级 信托与抖音月付合作的互联网贷款业务的借款人 212 2.65% 其他非标准化债权类投资 正常
理财投资浙江瓯海城市建设投资集团有限公司信托贷款2024年第1期 浙江瓯海城市建设投资集团有限公司 57 4.35% 信托贷款 正常
理财投资南京禄口空港新城建设发展有限公司信托贷款项目202405 南京禄口空港新城建设发展有限公司 57 4.40% 信托贷款 正常
理财投资中国建筑第八工程局有限公司应收账款项目(第一笔) 中国建筑第八工程局有限公司 270 3.67% 其他非标准化债权类投资 正常
理财投资杭州余杭城市发展投资集团有限公司信托贷款项目 杭州余杭城市发展投资集团有限公司 256 3.80% 信托贷款 正常
理财投资国投泰康信托黄雀·音福23号集合资金信托计划第1期 信托与抖音放心借消费合作的互联网贷款业务的借款人 544 3.35% 其他非标准化债权类投资 正常
理财投资光大永明-景和3号资产支持计划第1期优先A级 信托与抖音月付合作的互联网贷款业务的借款人 241 2.50% 其他非标准化债权类投资 正常
理财投资国投泰康信托黄雀·音福22号集合资金信托计划第1期 信托与抖音放心借消费合作的互联网贷款业务的借款人 360 3.20% 其他非标准化债权类投资 正常
理财投资绍兴市镜湖开发集团有限公司信托贷款2025年第2期 绍兴市镜湖开发集团有限公司 359 4.80% 信托贷款 正常
理财投资福建漳州城投集团有限公司非标债权融资项目(2024年) 福建漳州城投集团有限公司 263 4.15% 信托贷款 正常
理财投资舟山海洋综合开发投资公司非标债权项目2025年1期 舟山海洋综合开发投资有限公司 730 3.70% 信托贷款 正常
理财投资太仓高新控股有限公司信托贷款项目 太仓高新控股有限公司 364 3.65% 信托贷款 正常
理财投资金坛建设集团有限公司信托贷款项目 江苏金坛建设发展有限公司 364 4.10% 信托贷款 正常
理财投资台州市路桥国有资产发展集团有限公司信托贷款2024年第1期 台州市路桥国有资产发展集团有限公司 141 4.50% 信托贷款 正常
理财投资中原豫资投资控股集团有限公司信托贷款项目2024年2期 中原豫资投资控股集团有限公司 378 4.05% 信托贷款 正常
理财投资天津信托-星实45号集合资金信托计划第一期 信托与蚂蚁消费贷款合作的互联网贷款业务的借款人 593 3.58% 其他非标准化债权类投资 正常
理财投资温州市城市建设发展集团有限公司信托贷款2024年第2期 温州市城市建设发展集团有限公司 429 3.75% 信托贷款 正常
理财投资天津信托-天实437号集合资金信托计划第一期 信托与蚂蚁消费授信付款合作的互联网贷款业务的借款人 209 2.98% 其他非标准化债权类投资 正常
理财投资浙江瓯海城市建设投资集团有限公司信托贷款2024年第2期 浙江瓯海城市建设投资集团有限公司 200 4.35% 信托贷款 正常
理财投资天津信托-天实438号集合资金信托计划第一期 信托与蚂蚁消费授信付款合作的互联网贷款业务的借款人 209 2.99% 其他非标准化债权类投资 正常
理财投资南京吉山国有资产运营集团有限公司信托贷款项目2024年第1期 南京吉山国有资产运营集团有限公司 29 4.30% 信托贷款 正常
理财投资中航工业产融控股股份有限公司非标债权融资项目(第二笔) 中航工业产融控股股份有限公司 833 3.10% 信托贷款 正常
理财投资华新燃气集团有限公司非标债权融资项目 华新燃气集团有限公司 246 3.75% 信托贷款 正常
理财投资泉州市金融控股集团有限公司信托贷款 泉州市金融控股集团有限公司 53 5.00% 信托贷款 正常

备注:到期收益分配利率为扣除通道费前的利率。

十一、理财投资合作机构

名称 主要职责
华泰柏瑞基金管理有限公司 按照合同约定负责资产投资运作。
工银瑞信基金管理有限公司 按照合同约定负责资产投资运作。
中信证券股份有限公司 按照合同约定负责资产投资运作。
中国对外经济贸易信托有限公司 按照合同约定负责资产投资运作。
广发基金管理有限公司 按照合同约定负责资产投资运作。
中欧基金管理有限公司 按照合同约定负责资产投资运作。
山西信托股份有限公司 按照合同约定负责资产投资运作。
中诚信托有限责任公司 按照合同约定负责资产投资运作。
大成基金管理有限公司 按照合同约定负责资产投资运作。
国泰基金管理有限公司 按照合同约定负责资产投资运作。
嘉实基金管理有限公司 按照合同约定负责资产投资运作。
博时基金管理有限公司 按照合同约定负责资产投资运作。
北方国际信托股份有限公司 按照合同约定负责资产投资运作。
华夏基金管理有限公司 按照合同约定负责资产投资运作。
华润深国投信托有限公司 按照合同约定负责资产投资运作。
中原信托有限公司 按照合同约定负责资产投资运作。
渤海国际信托股份有限公司 按照合同约定负责资产投资运作。
中信信托有限责任公司 按照合同约定负责资产投资运作。
光大兴陇信托有限责任公司 按照合同约定负责资产投资运作。
国投泰康信托有限公司 按照合同约定负责资产投资运作。
易方达基金管理有限公司 按照合同约定负责资产投资运作。
国投瑞银基金管理有限公司 按照合同约定负责资产投资运作。
华泰证券(上海)资产管理有限公司 按照合同约定负责资产投资运作。
华润深国投信托有限公司(锐盈2号集合) 按照合同约定负责资产投资运作。
永赢基金管理有限责任公司 按照合同约定负责资产投资运作。
兴业基金管理有限责任公司 按照合同约定负责资产投资运作。
中信证券资产管理有限公司 按照合同约定负责资产投资运作。
光大永明资产管理股份有限公司 按照合同约定负责资产投资运作。
天津信托有限责任公司 按照合同约定负责资产投资运作。
大家资产管理有限责任公司 按照合同约定负责资产投资运作。

十二、投资账户相关信息

账户类型 账户名称 账号 开户单位
托管户 中邮理财邮银财富添颐鸿锦封闭式系列22年1期养老理财 110946881710908 招商银行股份有限公司北京月坛支行

十三、托管机构报告

根据招商银行股份有限公司北京分行与我司签署的《中邮理财净值型理财产品托管操作协议》(编号:【2022-01号】),北京分行对中邮理财邮银财富添颐·鸿锦封闭式系列2022年第1期养老理财产品项下的理财资产进行了托管。

报告期内北京分行在对本理财产品项下的理财资产托管过程中,严格遵守《中华人民共和国商业银行法》等国家法律法规及其他相关规定,诚实信用、勤勉尽责地履行了托管人职责,不存在任何违反法律法规、理财产品相关文件及托管合同及损害理财投资者利益的行为。

十四、其他重要信息

无。

【风险提示】

我司保留对以上所有文字说明的最终解释权。

理财产品过往业绩不代表其未来表现,不等于理财产品实际收益,投资须谨慎。

本产品无预期收益率,产品净值随所投资资产的估值变动,产品申购、赎回、清算以产品净值为计算基础,客户所能获得的最终收益以实际支付的为准。

我公司将恪守勤勉尽责的原则,合理配置资产组合,为客户提供专业化的理财服务。客户应密切关注邮储银行官网与本产品有关的信息披露,以免造成不必要的损失。

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免责声明

根据证监会《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》规定,证券期货经营机构资产管理计划的合格投资者应为具备相应风险识别能力和承担能力,且符合家庭金融资产不低于500万元、金融净资产不低于300万元或最近三年本人年均收入不低于40万元的个人。您是否确认本人符合合格投资者的认定?

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