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定期公告

中邮理财邮银财富·鸿锦合家欢一年半定开2号(增盈款)人民币理财产品投资管理报告
(2023年一季度)
报告期:2023年01月01日-2023年03月31日

尊敬的投资者:

十分感谢您选择中邮理财有限责任公司理财产品,中邮理财邮银财富·鸿锦合家欢一年半定开2号(增盈款)人民币理财产品(产品代码:2101JI0002)2023年一季度产品投资管理情况如下:

一、产品基本情况

产品名称中邮理财邮银财富·鸿锦合家欢一年半定开2号(增盈款)人民币理财产品
产品代码2101JI0002
全国银行业理财信息登记系统登记编码Z7001921000211
产品成立日2021年10月25日
产品到期日2030年10月24日
报告期末产品份额 74,610,234.00 份
报告期末杠杆水平 100.14 %
产品托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司

二、产品净值表现

估值日期 产品份额净值(元) 产品累计份额净值(元) 产品资产净值(元)
2023年03月31日 0.9607 0.9607 71,674,538.03

备注:浮动管理费计提日的净值为扣除当期浮动管理费后的净值。除浮动管理费计提日外,其他净值披露日披露的净值均未扣除当期浮动管理费。

三、报告期内产品收益分配情况

本报告期内本产品未向客户进行产品收益分配。

四、报告期末产品投资组合情况

序号 资产类别 穿透前占产品总资产比例(%) 穿透后占产品总资产比例(%)
1 现金及银行存款 0.48 7.16
2 拆放同业及债券买入返售 0.00 49.24
3 债券 0.00 33.75
4 权益类投资 0.00 9.86
5 资管产品(除公募基金) 99.52 0.00

备注:所有金额均应包含资产应计利息。

五、报告期内产品投资运作情况

债券市场情况回顾及展望:一季度债市总体平稳,中债新综合指数上涨95BP,信用债表现强于利率债。利率债方面,十年国债收益率先上后下,整体上行3BP,季末达到2.85%,处于2002年以来12%分位数,短端利率债收益率回升18BP至2.33%,位于2002年以来30%-40%分位数区域。当前经济呈现回暖趋势,通胀温和,流动性合理充裕,预计债券收益率呈现小幅震荡回升趋势,短久期资产相对具有更优安全保护。信用债方面,截至3月末,1-3年期信用债收益率分别为2.76%、2.95%、3.06%,处于历史15%-20%分位数附近,考虑到1-3年期中短端信用债久期风险相对小,且绝对收益率具备一定吸引力,中短端信用债配置性价比相对占优。展望二季度,预计资金面维持宽松,经济呈现稳步复苏趋势,长端债券收益率呈小幅震荡走势。

债券市场后续操作计划:二季度信贷投放压力减弱叠加降准资金落地,资金面趋于平稳;长端年初以来一直处于预期与现实博弈,目前更接近弱政策预期与弱现实,存在反转可能,交易仓位做多性价比不高。4月资金利率预计窄幅波动,中短端套息价值存在,但长端对基本面悲观有所定价,进一步做多性价比在降低。考虑到信贷对资金市场的挤出效应降低,资金利率出现类似2月大幅波动的概率较低,资金利率平稳,围绕政策利率小幅波动,在资金利率平稳状态下,中短端利率仍然有进一步下行空间。对于长端而言,需要注意市场对基本面悲观的定价已经较为充分之后的边际反转,目前交易仓位进一步做多的性价比较低,可以待调整后参与。

债券市场风险提示:信用风险方面,由于目前经济尚处于温和复苏初期,经济活动尚未能恢复至“疫情”前状态,尾部城投和地产公司仍存在信用风险,应严控信用下沉,以短久期中高评级信用债为配置主力;一季度末1年期AAA与AA+信用利差缩窄10BP,三年期AAA与AA+信用利差缩窄23BP,信用利差已处于历史分位数低位,二季度存在信用利差走阔的风险。报告期内,产品运行平稳,未发生信用风险。后续,我司将积极跟进产品资产投资情况,加强投后管理。

权益市场情况回顾及展望:截至一季度末,上证指数上涨5.94%,沪深300上涨4.63%,创业板指上涨2.25%。结构上,全球对于AI技术迭代的推出及讨论驱动国内相关主题投资的快速爆发,产业利好持续催化之下,科技板块交投活跃,TMT及传媒行业合计成交额占比超40%,领涨市场。从综合性较强的指数沪深300来看,其PE在12.06倍,处于上市以来32.03%分位数;PB在1.39倍,处于上市以来14.57%分位数,当前权益估值处于历史较低水平,疫后内需消费回暖、现代化产业体系构建、流动性合理充裕等因素,对权益估值修复起到提振作用。展望二季度,由于TMT板块交易拥挤度提升,短期可能进入震荡态势,前期交易拥挤度偏低且基本面回暖趋势确定的消费板块性价比提升;临近年报窗口,需要重点关注个股表现分化加大的风险。

权益市场后续操作计划:行业结构上,围绕高质量发展,布局扩大内需消费和构建现代化工业体系相关行业。重点关注,一是消费板块(食饮、医药、社服),二是安全板块(信创、电子、计算机),三是新能源板块(风光储、电动车)。基金投资角度,关注重仓业绩增速相对确定,PEG≤1的优质细分龙头个股基金的投资机会。

权益市场风险提示:海外方面,2月就业、通胀和经济数据超市场预期,美债收益率大幅上行。3月美欧银行业风险事件发酵,为应对本轮银行业危机,在银行挤兑危机爆发初期,美联储联合财政部和FDIC等金融监管部门,出台了多项流动性救助措施,一定程度上稳定了储户情绪,但银行业危机尚未结束,后续发展具有一定的不确定性。国内方面,当下处于经济复苏的初期阶段,基本面主要是政策驱动以及疫后修复,而内生的顺周期修复尚需要时间,居民就业和收入还没明显改善,核心通胀较弱,A股权益市场在年报公布期间可能迎来风格切换与震荡。报告期内,产品运行平稳,未发生信用风险。后续,我司将积极跟进产品资产投资情况,加强投后管理。

六、流动性风险情况

本组合主要投资于高等级、流动性较佳的资产,本产品投资资产目前尚未出现流动性风险情况。

七、前十项持仓资产明细

资产名称 持有规模(元) 占产品总资产比例(%)
博时基金合家欢2号集合资产管理计划 47,748,417.21 66.57
中邮证券鸿晟5号集合资产管理计划 23,629,695.31 32.95

备注:1.对于投资比例超过相关监督政策规定的资产,产品管理人将在规定时间内调整至符合要求。

2.所有金额均应包含资产应计利息。

3.资产不包括现金和活期存款。

八、风险资产主要情况

无。

九、关联交易情况

公司制订了《中邮理财关联交易管理办法》,按照依法合规、诚实信用、公平公允的原则规范开展关联交易,充分保护投资者合法权益。

1.中国邮政储蓄银行股份有限公司为我公司关联方,同时为本产品托管人和代理销售机构,委托中国邮政储蓄银行股份有限公司代理销售和托管理财产品事项属于关联交易,我公司按照商业原则,以不优于对非关联方同类交易的条件进行,并按照产品说明书约定支付相关费用,具体详见产品说明书。报告期内,向其应支付托管费为5344.30元,向其应支付销售手续费为62350.36元。

2.投资端的关联交易主要包括投资本公司或托管机构的主要股东、实际控制人、最终受益人、托管机构、同一股东或者托管机构控股的机构,或者与本公司或托管机构有重大利害关系的机构,以及银保监会关于关联交易管理相关规定中涉及的其他关联方发行或承销的证券、发行的资产管理产品,或者从事其他关联交易,产品管理人将按照商业原则,以不优于对非关联方同类交易的条件进行。

理财产品在报告期内投资本公司或托管机构的主要股东、实际控制人、最终受益人、托管机构、同一股东或者托管机构控股的机构,或者与本公司或托管机构有重大利害关系的机构发行或承销的证券、发行的资产管理产品:

序号 交易时间 资产名称 资产类别 资产代码 交易数量 交易金额(万元) 关联方名称 备注
1 2023-03-30 中邮证券鸿晟5号集合资产管理计划 券商资产管理产品 GMJH202210241355 6,400,787.79 650.00 中邮证券有限责任公司
2 2023-02-16 中邮证券鸿晟5号集合资产管理计划 券商资产管理产品 GMJH202210241355 3,955,305.05 400.00 中邮证券有限责任公司
3 2023-01-11 中邮证券鸿晟5号集合资产管理计划 券商资产管理产品 GMJH202210241355 12,908,350.71 1,300.00 中邮证券有限责任公司

备注:所有金额均应包含资产应计利息。

报告期内的其他关联交易:

交易类型 关联方名称 资产名称 资产类别 资产代码 金额(万元) 备注
关联方报酬-应支付的管理费 中邮证券有限责任公司 中邮证券鸿晟5号集合资产管理计划 资产管理产品 E48899 0.33 管理费

报告期内关联交易合并披露:

交易类型 金额(万元) 备注
投资关联方发行或承销的证券、发行的资产管理产品 2,350.00
应支付关联方的报酬 7.10

十、非标准化债权类资产持仓明细

无。

十一、理财投资合作机构

名称 主要职责
中邮证券有限责任公司 依据合同约定负责账户投资、运营相关事宜。
博时基金管理有限公司 依据合同约定负责账户投资、运营相关事宜。

十二、投资账户相关信息

账户类型 账户名称 账号 开户单位
托管户 中邮理财有限责任公司理财户鸿锦合家欢一年半定开2号 91100101000041103914087 中国邮政储蓄银行股份有限公司北京金融大街支行

十三、托管机构报告

根据中国邮政储蓄银行股份有限公司北京分行与我司签署的《中邮理财净值型理财产品托管操作协议》(编号:【2020-01号】),北京分行对中邮理财邮银财富·鸿锦合家欢一年半定开2号(增盈款)人民币理财产品项下的理财资产进行了托管。

报告期内北京分行在对本理财产品项下的理财资产托管过程中,严格遵守《中华人民共和国商业银行法》等国家法律法规及其他相关规定,诚实信用、勤勉尽责地履行了托管人职责,不存在任何违反法律法规、理财产品相关文件及托管合同及损害理财投资者利益的行为。

十四、其他重要信息

无。

【风险提示】

我司保留对以上所有文字说明的最终解释权。

理财产品过往业绩不代表其未来表现,不等于理财产品实际收益,投资须谨慎。

本产品无预期收益率,产品净值随所投资资产的估值变动,产品申购、赎回、清算以产品净值为计算基础,客户所能获得的最终收益以实际支付的为准。

我公司将恪守勤勉尽责的原则,合理配置资产组合,为客户提供专业化的理财服务。客户应密切关注邮储银行官网与本产品有关的信息披露,以免造成不必要的损失。

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免责声明

根据证监会《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》规定,证券期货经营机构资产管理计划的合格投资者应为具备相应风险识别能力和承担能力,且符合家庭金融资产不低于500万元、金融净资产不低于300万元或最近三年本人年均收入不低于40万元的个人。您是否确认本人符合合格投资者的认定?

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