备注：本次披露的净值日期为2023年四季度暨年度最后一个市场交易日，即2023年12月29日。

中资美元债市场回顾与展望

基准利率方面，2023年美联储全年共加息4次，每次加息25基点。7月会议上最后一次加息，将利率水平提至5.25%-5.50%。最新预测显示，2024年将结束加息并多次降息，但没有提供降息时间表。2023年，伴随美联储继续积极加息、投资者对顽固通胀和潜在衰退的担忧，美债收益率出现巨大波动。10年期美国国债收益率从4月份的低点上涨近170基点至10月份峰值，触及5%的门槛，年末跌破3.9%，收盘较前一年持平。

一级市场方面，2023年中资美元债一级市场全年发行量约632亿美元，同比下降36.7%。剔除地产展期/重组发行后，2023年中资境外美元债的新发额同比下降41.2%至502亿美元，且以金融债发行为主。由于同期共有约1245亿中资美元债到期或在可赎回日赎回，导致2023年净发行额深度为负。

二级市场方面，2023年中资美元债投资级表现强劲，彭博中资美元债指数总回报率为6.98%，主要受利差大幅收窄推动，四季度美债反弹也增厚了债券投资回报。另一方面，中资高收益级债连续第三年录得双位数的亏损，回报率为-11.88%。因流动性困难和房地产销售低迷导致标杆房企违约增加，市场情绪恶化。从行业来看，在中资投资级债中，久期较长的科技债表现最佳，其次是AMC债和城投债。在中资高收益级债中，工业债同期表现最佳，而高收益级地产债表现最差。

展望2024年，美联储加息周期已基本结束，但美国通胀数据仍处于较高水平、经济韧性仍强，近期降息预期快速提升，收益率迅速回落，中美利差已收窄至低位，但收益率未来仍以高位波动为主，降息可能还需静候。未来建议挖掘金融债机会，把握城投化债机遇，地产债修复可期。

债券投资风险提示方面，需要注意美联储超预期加息，国内经济复苏不及预期，房地产销售超预期下滑，以及欧美金融业风险事件扰动。此外，人民币兑美元汇率受风险事件影响仍存在较大波动可能性。

本产品投资的债权类资产主要为信用评级较高、流动性较好的债权类资产，目前本产品投资的债权类资产尚未出现流动性风险情况。

公司制订了《中邮理财关联交易管理办法》，按照依法合规、诚实信用、公平公允的原则规范开展关联交易，充分保护投资者合法权益。

1.中国邮政储蓄银行股份有限公司为我公司关联方，同时为本产品托管人和代理销售机构，委托中国邮政储蓄银行股份有限公司代理销售和托管理财产品事项属于关联交易，我公司按照商业原则，以不优于对非关联方同类交易的条件进行，并按照产品说明书约定支付相关费用，具体详见产品说明书。报告期内，向其应支付托管费为5.61万元，向其应支付销售手续费为56.14万元。

2.投资端的关联交易主要包括投资本公司或托管机构的主要股东、实际控制人、最终受益人、托管机构、同一股东或者托管机构控股的机构，或者与本公司或托管机构有重大利害关系的机构，以及银保监会关于关联交易管理相关规定中涉及的其他关联方发行或承销的证券、发行的资产管理产品，或者从事其他关联交易，产品管理人将按照商业原则，以不优于对非关联方同类交易的条件进行。

无。

根据中国邮政储蓄银行股份有限公司北京分行与我司签署的《中邮理财净值型理财产品托管操作协议》（编号：【2020-01号】），北京分行对中邮理财邮银财富·鸿锦全球配置一年定开1号人民币理财产品项下的理财资产进行了托管。

报告期内北京分行在对本理财产品项下的理财资产托管过程中，严格遵守《中华人民共和国商业银行法》等国家法律法规及其他相关规定，诚实信用、勤勉尽责地履行了托管人职责，不存在任何违反法律法规、理财产品相关文件及托管合同及损害理财投资者利益的行为。

无。

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理财产品过往业绩不代表其未来表现，不等于理财产品实际收益，投资须谨慎。

本产品无预期收益率，产品净值随所投资资产的估值变动，产品申购、赎回、清算以产品净值为计算基础，客户所能获得的最终收益以实际支付的为准。

我公司将恪守勤勉尽责的原则，合理配置资产组合，为客户提供专业化的理财服务。客户应密切关注邮储银行官网与本产品有关的信息披露，以免造成不必要的损失。