尊敬的投资者：

十分感谢您选择邮储银行理财产品，邮银财富·畅享2018年第19期人民币理财产品（产品代码：1801CX0019）2019年三季度产品投资管理情况如下：

一、产品基本情况

二、产品净值表现

备注：浮动管理费计提日的净值为扣除当期浮动管理费后的净值。除浮动管理费计提日外，其他净值披露日披露的净值均未扣除当期浮动管理费。

三、报告期内产品收益分配情况

本报告期内本产品未向客户进行产品收益分配。

四、报告期末产品投资组合情况

五、报告期内产品投资运作情况

（一）固定收益类资产

1．债券投资市场风险及债券价格波动情况

2019年三季度，债券市场整体呈现震荡格局，利率走势先下后上，收益率曲线走陡。其中，1年期国债与10年期国债收益率下行7-9bp，10年国债收益率在2019年8月13日创出3.00%的历史地位开始反弹。三季度初，经济与金融数据再次走弱，“利率并轨”的利率下行预期，降息言论的信息传闻，人民币汇率破七，利率走势继续延续牛市行情，利率下行探底，并于8月中旬达到3.00%。三季度后期，降息预期减弱，降准利好落地，通胀预期升温，经济企稳预期加强，中美贸易摩擦缓和，专项债额度预期提前释放，债券市场利率探底回升，逐渐上行。整体看，利率走势与经济基本面长期走势保持一致，经济尚未企稳叠加监管、外部环境等因素，市场利率在历史低位依然处于震荡格局，上有顶下有底。在经济处增速换挡、产业升级期间，整体货币政策依然维持稳健，流动性合理充裕，为经济发展创造良好的金融环境。

2.债券投资信用风险

2019年三季度，信用债市场收益率全面下行，中高等级信用债信用利差继续收窄，中低等级城投债及过剩产能行业信用债下行幅度较大。整体看，在央行、监管的呵护下，整体债券市场依然信用风险依然可控。本产品组合通过优选主体、提升资质等方式，为客户提供低信用风险的产品。

（二）股权类资产（中广核三期产业基金）

1．市场情况分析

2019年1-6月份，全国全社会用电量33980千瓦时（2018年1-6月：32291亿千瓦时），同比增长5.0%；全国规模以上发电量33673亿千瓦时（2018年1-6月，31945亿千瓦时），同比增长5.4%，其中水电、风电、太阳能光伏及核电发电量9186亿千瓦时（2018年1-6月：8058亿千瓦时），同比增长14%，占全国发电量27.3%及新增发电量1728亿千瓦时的65.3%；全国基建新增并网装机容量4074万千瓦（2018年1-6月5211万千瓦），同比减少21.8%，整体来看，新增装机同比明显降低。火电、核电、风电新增装机同比增加；水电、太阳能发电新增装机减少，其中太阳能发电新增装机显著下滑。

2019年1-6月份，全国风电发电量2,145亿千瓦时（2018年1-6月：1,917亿千瓦时），同比增长11.9%；并网装机容量增长909万千瓦至1.93亿千瓦（2018年1-6月：新增794万千瓦）。2019年1-6月份，全国太阳能光伏发电量约1,063亿千瓦时（2018年1-6月：824亿千瓦时），同比增长29%；并网装机容量增长1,164万千瓦至1.85亿千瓦（2018年1-6月：新增2,430万千瓦），新增装机容量同比下降46%。

2.投资策略

中广核三期产业基金（以下简称本基金）的投资策略为开发、收购在建、已营运的以风力发电项目为主的可持续发展行业投资项目，并从中获取长期相对稳定、可预测的现金回报。本基金不投资上市公司股权，将通过独资和合资的方式参与到投资项目中，参股项目的投资规模累计不超过总认缴出资额的10%。针对参股项目（不包括临时投资及短期融资），本基金将在股权转让协议或股东协议等与收购该项目有关的有效协议中约定本合伙企业享有共同出售权、强制出售权和被投资公司必须进行股息分配且分配数额为法定公积金计提后的可分配利润。

3.主要投资风险

本基金投资项目通过市场化方式退出，退出方式包括但不限于第三方受让投资股权或上市公司资产并购等，存在退出的不确定性。

（三）流动性风险情况

本产品投资的债券类资产主要为信用评级较高、流动性较好的债券类资产。目前本产品投资的债券类资产尚未出现流动性风险情况。本产品投资的中广核三期产业基金投资项目通过市场化方式退出，目前基金已拟定退出方案，但基金仍存在退出的不确定性。

（四）前十项持仓资产明细

【风险提示】

邮储银行将恪守勤勉尽责的原则，合理配置资产组合，为客户提供专业化的理财服务。客户应密切关注邮储银行与本产品有关的信息披露，以免造成不必要的损失。

中国邮政储蓄银行股份有限公司

2019年10月23日