基金管理人：广发基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二二年一月二十一日 广发稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）2021年第 4季度报告 2 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 1 月 20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021年 10月 1日起至 12月 31日止。 广发稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）2021年第 4季度报告 3 §2 基金产品概况 基金简称 广发稳健养老（FOF） 基金主代码 006298 交易代码 006298 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018年 12月 25日 报告期末基金份额总额 362,445,952.23份 投资目标 本基金在严格控制下行风险和保持资产流动性的 基础上，通过定量与定性相结合的方法精选不同资 产类别中的优质基金，结合基金的风险收益特征和 市场环境合理配置权重，追求基金资产的长期稳健 增值。 投资策略 本基金的资产配置策略包括战略型资产配置策略 （SAA）和战术型资产配置策略（TAA）。战略型 资产配置策略是采用定量方法和定性研究相结合 的核心卫星策略来实现不同资产的配置，其中定量 方法采用经典的马科维兹的均值方差模型，定性研 究则是基于对国内外宏观经济周期和货币周期变 化情况的深度研究，在相对稳定的长期配置中枢上 动态调整权益类基金、固定收益类基金、商品基金 等各类基金资产的配置比例。本基金权益类资产的 长期配置比例中枢是 25%。 战术配置策略的核心变量是利率（流动性）、盈利 和风险偏好，当市场利率下行，企业盈利上升，风 险偏好上升时，同时结合权益市场的估值水平对权 益类资产进行超配，配置上限为 30%；反之，则权 益类资产配置比例下浮，配置下限为 15%。战术配 置策略包括但不限于行业轮动策略和风格轮动策 广发稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）2021年第 4季度报告 4 略。 业绩比较基准 中证债券型基金指数收益率×70%+中证股票型基 金指数收益率×25%+银行活期存款利率(税后)×5% 风险收益特征 本基金为混合型基金中基金，是目标风险系列基金 中的稳健产品，其预期收益及风险水平高于货币市 场基金和债券型基金，低于股票型基金和一般的混 合型基金，属于中低收益风险特征的基金。 基金管理人 广发基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2021年 10月 1日-2021年 12月 31日) 1.本期已实现收益 5,119,928.00 2.本期利润 6,273,776.26 3.加权平均基金份额本期利润 0.0171 4.期末基金资产净值 435,172,391.05 5.期末基金份额净值 1.2007 注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入 费用后实际收益水平要低于所列数字。 （2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公 允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期 公允价值变动收益。 广发稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）2021年第 4季度报告 5 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 1.44% 0.17% 1.33% 0.22% 0.11% -0.05% 过去六个 月 1.38% 0.22% 1.21% 0.30% 0.17% -0.08% 过去一年 3.39% 0.24% 4.59% 0.34% -1.20% -0.10% 过去三年 25.66% 0.30% 32.68% 0.34% -7.02% -0.04% 自基金合 同生效起 至今 25.74% 0.30% 32.42% 0.34% -6.68% -0.04% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 广发稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF） 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2018年 12月 25日至 2021年 12月 31日) 广发稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）2021年第 4季度报告 6 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基 金经理期限 证券从业 年限 说明 任职 日期 离任日 期 JINYA 本基金的基 金经理；广发 养老目标日 期 2040三年 持有期混合 型发起式基 金中基金 （FOF）的基 金经理；广发 养老目标日 期 2050五年 持有期混合 型发起式基 金中基金 （FOF）的基 金经理；广发 安泰稳健养 老目标一年 持有期混合 型发起式基 金中基金 （FOF）的基 金经理；公司 总经理助理 2020- 12-31 - 16年 JINYA，美国籍，应用数学博 士，持有中国证券投资基金业 从业证书。曾在美国富达投资 集团投资部先后担任高级定 量分析师、组合基金经理。 陆靖昶 本基金的基 金经理 2018- 12-25 2021-1 1-29 13年 陆靖昶先生，经济学硕士，持 有中国证券投资基金业从业 证书。曾任浙商证券研究所金 融工程研究员，平安资产管理 有限责任公司投资经理、广发 养老目标日期 2050 五年持有 期混合型发起式基金中基金 （FOF）基金经理(自 2019年 4 月 26 日至 2021 年 6 月 15 日)、广发养老目标日期 2040 三年持有期混合型发起式基 广发稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）2021年第 4季度报告 7 金中基金（FOF）基金经理(自 2020年 5月 22日至 2021年 6 月 15日)、广发核心优选六个 月持有期混合型基金中基金 （FOF）基金经理(自 2021年 4月 27日至 2021年 11月 19 日)、广发稳健养老目标一年 持有期混合型基金中基金 (FOF)基金经理(自 2018 年 12 月 25 日至 2021 年 11 月 29 日)、广发均衡养老目标三年 持有期混合型基金中基金 （FOF）基金经理(自 2019年 9月 24日至 2021年 11月 29 日)、广发锐意进取 3 个月持 有期混合型发起式基金中基 金（FOF）基金经理(自 2019 年 11月 27日至 2021年 11月 29 日)、广发养老目标日期 2035 三年持有期混合型发起 式基金中基金（FOF）基金经 理(自 2020年 9月 9日至 2021 年 11 月 29 日)、广发安泰稳 健养老目标一年持有期混合 型发起式基金中基金（FOF） 基金经理(自 2021 年 7 月 20 日至 2021年 11月 29日)。 曹建文 本基金的基 金经理；广发 安泰稳健养 老目标一年 持有期混合 型发起式基 金中基金 （FOF）的基 金经理；广发 均衡养老目 标三年持有 期混合型基 金中基金 （FOF）的基 金经理；广发 锐意进取3个 月持有期混 2021- 11-29 - 9年 曹建文，管理学硕士，持有中 国证券投资基金业从业证书。 曾任浦银安盛基金管理有限 公司金融分析师、投资经理， 平安养老保险股份有限公司 投资经理。 广发稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）2021年第 4季度报告 8 合型发起式 基金中基金 （FOF）的基 金经理；广发 养老目标日 期 2035三年 持有期混合 型发起式基 金中基金 （FOF）的基 金经理 注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规 定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等 有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚 实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基 金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人 利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制， 并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。 在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权 制度，投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内 可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中， 中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配 投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程 进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究 及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了 广发稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）2021年第 4季度报告 9 公平对待，未发生任何不公平的交易事项。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日 反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 1次， 为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。 本报告期内，未发现本组合有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 2021年四季度，变异病毒引发新一轮疫情并困扰全球经济的复苏，国内政策 仍着眼于稳增长，海外发达市场货币宽松未出现明显拐点，市场风险偏好有所回 升。国内权益市场主要指数震荡上行，个股成交活跃，板块轮动较快，整体呈现 出结构性行情的特征。从风格上看，小盘和成长相对占优。国内经济复苏放缓叠 加流动性充裕，债券市场情绪整体向好，十年国债利率先上后下。 报告期内，本基金持续跟踪宏观经济、政策、市场风格等方面的变化，严格 监控和排查信用风险，优选债券基金品种进行底仓配置。本基金权益类资产的配 置比例稳定在中枢附近，通过优选权益类基金品种，灵活搭配板块和风格，把握 结构性投资机会。本基金始终以稳健的目标风险策略进行管理，按照中长期战略 和战术的目标，精选基金品种，力争实现本基金净值的长期平稳增长。 4.5报告期内基金的业绩表现 本报告期内，本基金的份额净值增长率为 1.44%，同期业绩比较基准收益率 为 1.33%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的 比例(%) 1 权益投资 47,649,172.00 10.89 其中：普通股 47,649,172.00 10.89 广发稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）2021年第 4季度报告 10 存托凭证 - - 2 基金投资 349,208,167.05 79.77 3 固定收益投资 22,000,962.40 5.03 其中：债券 22,000,962.40 5.03 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合 计 16,314,135.10 3.73 8 其他资产 2,575,905.75 0.59 9 合计 437,748,342.30 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 2,634,650.00 0.61 C 制造业 29,461,082.00 6.77 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 1,582,400.00 0.36 E 建筑业 602,000.00 0.14 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 142,300.00 0.03 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,691,540.00 0.39 J 金融业 9,963,650.00 2.29 广发稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）2021年第 4季度报告 11 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 622,910.00 0.14 M 科学研究和技术服务业 948,640.00 0.22 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 47,649,172.00 10.95 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序 号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 (％) 1 600036 招商银行 45,000 2,191,950.00 0.50 2 601658 邮储银行 300,000 1,530,000.00 0.35 3 601166 兴业银行 80,000 1,523,200.00 0.35 4 600176 中国巨石 80,000 1,456,000.00 0.33 5 600519 贵州茅台 700 1,435,000.00 0.33 6 600660 福耀玻璃 30,000 1,414,200.00 0.32 7 688019 安集科技 5,000 1,366,000.00 0.31 8 603501 韦尔股份 4,000 1,243,080.00 0.29 9 600150 中国船舶 50,000 1,239,500.00 0.28 10 603267 鸿远电子 6,800 1,220,192.00 0.28 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 (％) 1 国家债券 21,807,962.40 5.01 2 央行票据 - - 广发稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）2021年第 4季度报告 12 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 193,000.00 0.04 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 22,000,962.40 5.06 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 (％) 1 019654 21国债 06 217,840 21,807,962.40 5.01 2 113052 兴业转债 1,930 193,000.00 0.04 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 （1）本基金本报告期末未持有股指期货。 （2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。 广发稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）2021年第 4季度报告 13 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 （1）本基金本报告期末未持有国债期货。 （2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查， 报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 本报告期内，基金投资的前十名股票未出现超出基金合同规定的备选股票 库的情形。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 51,980.79 2 应收证券清算款 2,020,284.79 3 应收股利 - 4 应收利息 359,193.73 5 应收申购款 142,736.25 6 其他应收款 1,710.19 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,575,905.75 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 基金中基金 6.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 广发稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）2021年第 4季度报告 14 序 号 基金代 码 基金名 称 运作方 式 持有份 额（份） 公允价值 （元） 占基金 资产净 值比例 （%） 是否属 于基金 管理人 及管理 人关联 方所管 理的基 金 1 004127 鹏华丰 康债券 契约型 开放式 18,481,6 56.04 20,873,18 2.33 4.80 否 2 519752 交银新 回报灵 活配置 混合 A 契约型 开放式 13,332,0 35.54 20,651,32 3.05 4.75 否 3 000762 汇添富 绝对收 益定开 混合 A 契约型 开放式 14,492,7 46.38 20,318,83 0.42 4.67 否 4 217011 招商安 心收益 债券 C 契约型 开放式 11,261,0 59.19 19,313,84 2.62 4.44 否 5 270048 广发纯 债债券 A 契约型 开放式 14,990,3 77.39 18,303,25 0.79 4.21 是 6 001115 广发聚 安混合 A 契约型 开放式 10,292,9 92.34 14,296,96 6.36 3.29 是 7 004280 国寿安 保稳荣 混合 C 契约型 开放式 10,199,9 00.22 12,195,00 0.70 2.80 否 8 003031 安信新 目标混 合 C 契约型 开放式 8,101,46 5.28 11,453,04 1.47 2.63 否 9 002120 广发安 悦回报 混合 A 契约型 开放式 10,108,8 23.51 11,312,78 4.39 2.60 是 10 100058 富国产 业债债 券 A 契约型 开放式 9,435,80 6.76 11,105,94 4.56 2.55 否 6.2 当期交易及持有基金产生的费用 项目 本期费用 2021年 10月 1日至 2021 其中：交易及持有基金管 理人以及管理人关联方所 广发稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）2021年第 4季度报告 15 年 12月 31日 管理基金产生的费用 当期交易基金产生的申购 费（元） 4,898.46 - 当期交易基金产生的赎回 费（元） 169,992.23 45,739.48 当期持有基金产生的应支 付销售服务费（元） 83,843.03 5,165.26 当期持有基金产生的应支 付管理费（元） 723,852.77 158,416.27 当期持有基金产生的应支 付托管费（元） 160,914.87 33,697.32 当期交易基金产生的交易 费（元） 3,286.79 478.86 注：当期持有基金产生的应支付销售服务费、应支付管理费、应支付托管费 按照被投资基金基金合同约定已作为费用计入被投资基金的基金份额净值，上表 列示金额为按照本基金对被投资基金的持仓根据被投资基金基金合同约定的相 应费率计算得出。 根据相关法律法规及本基金合同的约定，基金管理人不得对基金中基金财产 中持有的自身管理的基金部分收取基金中基金的管理费，基金托管人不得对基金 中基金财产中持有的自身托管的基金部分收取基金中基金的托管费。基金管理人 运用本基金财产申购自身管理的其他基金的（ETF除外），应当通过直销渠道申 购且不收取申购费、赎回费（按照相关法规、基金招募说明书约定应当收取，并 计入基金资产的赎回费用除外）、销售服务费等销售费用，其中申购费、赎回费 在实际申购、赎回时按上述规定执行，销售服务费由本基金管理人从被投资基金 收取后返还至本基金基金资产。 6.3 本报告期持有的基金发生的重大影响事件 本报告期内，广发安悦回报灵活配置混合型证券投资基金自 2021年 12月 17 日起至 2022年 1月 17日 15：00止召开基金份额持有人大会，审议并通过《关 于广发安悦回报灵活配置混合型证券投资基金调整赎回费率及修改基金合同等 有关事项的议案》。 除上述基金外，本基金所投资的其他子基金未发生包括转换运作方式、与其 他基金合并、终止基金合同、召开基金份额持有人大会及大会表决意见等重大影 广发稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）2021年第 4季度报告 16 响事件。 §7 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 367,911,576.47 报告期期间基金总申购份额 16,087,342.82 减：报告期期间基金总赎回份额 21,552,967.06 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以“-”填列） - 报告期期末基金份额总额 362,445,952.23 §8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 8.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 8.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基 金的情况。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 1.中国证监会准予广发稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF） 注册募集的文件 2.《广发稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）基金合同》 3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》 4.《广发稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）托管协议》 5.法律意见书 广发稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）2021年第 4季度报告 17 9.2存放地点 广州市海珠区琶洲大道东 1号保利国际广场南塔 31-33楼 9.3查阅方式 1.书面查阅：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件； 2.网站查阅：基金管理人网址 http://www.gffunds.com.cn。 广发基金管理有限公司 二〇二二年一月二十一日