基金管理人:汇丰晋信基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2021年10月27日 汇丰晋信 2026生命周期证券投资基金 2021年第 3季度报告 第 2页，共 14页 INTERNAL §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年10月26 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存 在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2021年07月01日起至2021年09月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 汇丰晋信2026周期混合 基金主代码 540004 交易代码 540004 541004 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008年07月23日 报告期末基金份额总额 39,652,920.35份 投资目标 通过基于内在价值判断的股票投资方法，基于 宏观经济、现金流、信用分析的固定收益证券 研究和严谨的结构化投资流程，本基金期望实 现与其承担的风险相对应的长期稳健回报，追 求高于业绩比较基准的收益。 投资策略 1. 动态调整的资产配置策略 本基金投资的资产配置策略，随着投资人生命 周期的延续和投资目标期限的临近，基金的投 资风格相应的从"进取"，转变为"稳健"，再转 变为"保守"，股票类资产比例逐步下降，而非 股票类资产比例逐步上升。 2. 以风险控制为前提的股票筛选策略 根据投研团队的研究成果，本基金首先筛选出 股票市场中具有较低风险/较高流动性特征的 汇丰晋信 2026生命周期证券投资基金 2021年第 3季度报告 第 3页，共 14页 INTERNAL 股票；同时，再通过严格的基本面分析（CFRO I为核心的财务分析、公司治理结构分析）和公 司实地调研，最终挑选出质地优良的具有高收 益风险比的优选股票。 3. 动态投资的固定收益类资产投资策略 在投资初始阶段，本基金债券投资将奉行较为" 积极"的策略；随着目标期限的临近和达到，本 基金债券投资将逐步转向"稳健"和"保守"，在 组合久期配置、组合久期浮动权限、个券选择 上相应变动。 业绩比较基准 1.基金合同生效日～2026年8月31日（包括202 6年8月31日） 业绩比较基准＝X*MSCI中国A股在岸指数收益 率 +（1-X）*中债新综合指数收益率（全价） 其中X值见下表： 时间段 股票类 资 产比 例% X值 （%） （1-X ） 值 （%） 基金合同生效之日至 2012/8/31 60-95 75 25 2012/9/1-2016/8/31 50-80 65 35 2016/9/1-2021/8/31 30-65 45 55 2021/9/1-2026/8/31 10-40 20 80 2.2026年9月1日（包括2026年9月1日）后 业绩比较基准＝中债新综合指数收益率（全 价）。 风险收益特征 本基金是一只生命周期基金，风险与收益水平 会随着投资者目标时间期限的接近而逐步降 低。 本基金的预期风险与收益在投资初始阶段属于 较高水平；随着目标投资期限的逐步接近，本 基金会逐步降低预期风险与收益水平，转变成 为中等风险的证券投资基金；在临近目标期限 和目标期限达到以后，本基金转变成为低风险 的证券投资基金。 汇丰晋信 2026生命周期证券投资基金 2021年第 3季度报告 第 4页，共 14页 INTERNAL 基金管理人 汇丰晋信基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2021年07月01日 - 2021年09月30日） 1.本期已实现收益 8,053,071.19 2.本期利润 943,296.48 3.加权平均基金份额本期利润 0.0231 4.期末基金资产净值 116,541,435.10 5.期末基金份额净值 2.9390 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收 益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收 益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金 的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列 数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去 三个 月 0.69% 1.18% -1.37% 0.48% 2.06% 0.70% 过去 六个 月 8.01% 1.03% 1.97% 0.45% 6.04% 0.58% 过去 一年 8.30% 1.25% 6.67% 0.53% 1.63% 0.72% 过去 三年 108.99% 1.16% 30.25% 0.60% 78.74% 0.56% 过去 118.64% 0.99% 22.11% 0.54% 96.53% 0.45% 汇丰晋信 2026生命周期证券投资基金 2021年第 3季度报告 第 5页，共 14页 INTERNAL 五年 自基 金合 同生 效起 至今 361.67% 1.42% 60.11% 1.04% 301.56% 0.38% 注： 过去三个月指 2021年7月1日-2021年9月30日 过去六个月指 2021年4月1日-2021年9月30日 过去一年指 2020年10月1日－2021年9月30日 过去三年指 2018年10月1日－2021年9月30日 过去五年指 2016年10月1日－2021年9月30日 自基金合同生效起至今指2008年7月23日－2021年9月30日 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注： 1.按照基金合同的约定，自基金合同生效日（2008年7月23日）至2012年8月31日，本基 金的资产配置比例为：股票类资产比例60-95%，非股票类资产比例5-40%。按照基金合 同的约定，本基金自基金合同生效日起不超过6个月内完成建仓，截止2009年1月23日， 本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。 2.根据基金合同的约定，自2012年9月1日起至2016年8月31日，本基金的资产配置比例 汇丰晋信 2026生命周期证券投资基金 2021年第 3季度报告 第 6页，共 14页 INTERNAL 调整为：股票类资产比例50-80%，非股票类资产比例20-50%。 3.根据基金合同的约定，自2016年9月1日起至2021年8月31日，本基金的资产配置比例 调整为：股票类资产比例30-65%，非股票类资产比例35-70%。 4.基金合同生效日（2008年7月23日）至2012年8月31日，本基金的业绩比较基准 = 75% ×MSCI中国A股在岸指数收益率＋25%×中信标普全债指数收益率。根据基金合同的约 定，自2012年9月1日起至2014年5月31日，本基金的业绩比较基准调整为：65%×MSCI中 国A股在岸指数收益率＋35%×中信标普全债指数收益率。 2014年6月1日起至2016年8 月31日，本基金的业绩比较基准调整为：65%×MSCI中国A股在岸指数收益率＋35%×中 债新综合指数收益率（全价）。2016年9月1日起至2021年8月31日，本基金的业绩比较 基准调整为：45%×MSCI中国A股在岸指数收益率＋55%×中债新综合指数收益率（全价） （MSCI中国A股在岸指数成份股在报告期产生的股票红利收益已计入指数收益率的计算 中，本基金业绩比较基准中的中债新综合指数收益率为中债新综合全价（总值）指数收 益率，是以债券全价计算的指数值，债券付息后利息不再计入指数之中）。 5.2018年3月1日，MSCI中国A股指数更名为MSCI中国A股在岸指数。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基 金经理期限 证 券 从 业 年 限 说明 任职 日期 离任 日期 严瑾 本基金、汇丰晋信龙腾混 合型证券投资基金、汇丰 晋信慧盈混合型证券投资 基金基金经理 2020- 07-04 - 15 严瑾女士，法国瓦尔省土 伦大学经济管理学院硕 士、法国图卢兹一大经济 管理学院硕士。曾任上海 日月明集团投资有限公司 投资项目经理、富邦证券 有限公司上海代表处行业 研究员、汇丰晋信基金管 理有限公司研究员、高级 研究员、投资经理、QFII （合格境外机构投资者） 投资咨询副总监、QFII（合 格境外机构投资者）投资 汇丰晋信 2026生命周期证券投资基金 2021年第 3季度报告 第 7页，共 14页 INTERNAL 咨询总监、汇丰晋信大盘 股票型证券投资基金基金 经理。现任汇丰晋信2026 生命周期证券投资基金、 汇丰晋信龙腾混合型证券 投资基金、汇丰晋信慧盈 混合型证券投资基金基金 经理。 闵良 超 本基金、汇丰晋信新动力 混合型证券投资基金基金 经理 2021- 09-30 - 7 闵良超先生，硕士研究生。 曾任平安证券股份有限公 司研究员、汇丰晋信基金 管理有限公司研究员、高 级宏观策略分析师、助理 研究总监。现任汇丰晋信2 026生命周期证券投资基 金和汇丰晋信新动力混合 型证券投资基金基金经 理。 注：1.任职日期为本基金管理人公告严瑾女士、闵良超先生担任本基金基金经理的日期； 2.证券从业年限为证券投资相关的工作经历年限。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法规、中国证 监会的规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份 额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 为了保护公司所管理的不同投资组合得到公平对待，充分保护基金份额持有人的合 法权益，汇丰晋信基金管理有限公司根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券 投资基金管理公司管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法 律法规，制定了《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》。 《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》规定：在投资管理活动中应公平对待 不同投资组合，严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输 送。《公平交易制度》适用于投资的全过程，用以规范基金投资相关工作，包括授权、 汇丰晋信 2026生命周期证券投资基金 2021年第 3季度报告 第 8页，共 14页 INTERNAL 研究分析、投资决策、交易执行、以及投资管理过程中涉及的行为监控和业绩评估等投 资管理活动相关的各个环节。 报告期内，公司各相关部门均按照公平交易制度的规定进行投资管理活动、研究分 析活动以及交易活动。同时，我公司切实履行了各项公平交易行为监控、分析评估及报 告义务，并建立了相关记录。 报告期内，未发现本基金管理人存在不公平对待不同投资组合，或直接或者通过与 第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 公司制定了《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》，加强防范不 同投资组合之间可能发生的利益输送，密切监控可能会损害基金份额持有人利益的异常 交易行为。 报告期内，公司按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《汇丰晋 信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》的规定，对同一投资组合以及不同投资 组合中的交易行为进行了监控分析，未发现异常交易行为。 报告期内未发生各投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边 交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 三季度市场整体呈现震荡走势，行业之间分化明显。受供给约束下，大宗商品价格 在三季度加速上涨，周期性板块涨幅居前；与此同时，三季度新冠疫情仍然出现了一些 扰动，消费板块基本面相对承压，导致在三季度出现了调整。 三季度开始，宏观经济压力开始体现，一方面体现在房地产行业的降温，受按揭额 度和购房者热情下降的影响，房地产销售出现下滑，房地产企业拿地积极性下降；另一 方面，上游原材料价格上涨，由于需求一般，价格传导机制并不顺畅，进一步挤压了中 下游企业的利润。当前虽然海外流动性可能会趋于收紧，但考虑到近几年来中美货币政 策并不同步，接下来我们支撑经济的空间是有的。 从市场角度来看，今年一季度A股风险溢价水平一度向下跌破负1倍标准差（过去10 年均值，下同），随后迎来估值风险的快速释放。二季度国内大类资产呈现普涨态势， 权益市场在前期估值水平已有较大幅度调整的背景下震荡幅度有所收窄。三季度由于十 年期国债到期收益率回落和权益市场调整，A股风险溢价水平有所回升。其中沪深300指 数风险溢价回归到历史均值附近震荡，创业板指则在负0.5倍标准差左右震荡，显示市 场估值风险已经得到一定释放，A股投资吸引力有所提升。对于市场而言，预计会继续 延续结构性行情主导的走势。本报告期内，本基金维持超配股票资产，由于我们认为A 股短期的估值提升空间不大，预计市场的关注点将回归基本面，后续景气度较高的板块 和个股有望获得超额收益。 汇丰晋信 2026生命周期证券投资基金 2021年第 3季度报告 第 9页，共 14页 INTERNAL 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期内，基金份额净值增长率为0.69%，同期业绩比较基准收益率为-1.37%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基 金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 37,940,263.64 32.37 其中：股票 37,940,263.64 32.37 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 44,319,382.40 37.81 其中：债券 44,319,382.40 37.81 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 30,000,000.00 25.60 其中：买断式回购的买入 返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合 计 4,177,958.02 3.56 8 其他资产 763,390.17 0.65 9 合计 117,200,994.23 100.00 5.2 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 22,700,115.23 19.48 D 电力、热力、燃气及水生 产和供应业 - - 汇丰晋信 2026生命周期证券投资基金 2021年第 3季度报告 第 10页，共 14页 INTERNAL E 建筑业 1,004,400.00 0.86 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技 术服务业 5,150,240.41 4.42 J 金融业 6,167,028.00 5.29 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 2,918,480.00 2.50 N 水利、环境和公共设施管 理业 - - O 居民服务、修理和其他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 37,940,263.64 32.56 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序 号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 300750 宁德时代 6,400 3,364,672.00 2.89 2 603259 药明康德 19,100 2,918,480.00 2.50 3 603267 鸿远电子 18,436 2,783,836.00 2.39 4 300696 爱乐达 56,200 2,652,640.00 2.28 5 600036 招商银行 51,800 2,613,310.00 2.24 6 603960 克来机电 79,200 2,602,512.00 2.23 7 002371 北方华创 6,700 2,450,123.00 2.10 8 300379 东方通 79,000 2,416,610.00 2.07 9 688798 艾为电子 10,411 2,394,738.22 2.05 10 300059 东方财富 69,600 2,392,152.00 2.05 汇丰晋信 2026生命周期证券投资基金 2021年第 3季度报告 第 11页，共 14页 INTERNAL 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 国家债券 4,996,982.40 4.29 2 央行票据 - - 3 金融债券 20,193,000.00 17.33 其中：政策性金融债 20,193,000.00 17.33 4 企业债券 19,129,400.00 16.41 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 44,319,382.40 38.03 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序 号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 200212 20国开12 100,000 10,137,000.00 8.70 2 210202 21国开02 100,000 10,056,000.00 8.63 3 1980185 19亚迪绿色债01 50,000 5,080,500.00 4.36 4 163015 19碧地03 50,000 5,008,500.00 4.30 5 143073 17桂交01 50,000 5,002,000.00 4.29 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 汇丰晋信 2026生命周期证券投资基金 2021年第 3季度报告 第 12页，共 14页 INTERNAL 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调 查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的 股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 60,483.68 2 应收证券清算款 19,857.53 3 应收股利 - 4 应收利息 650,021.31 5 应收申购款 33,027.65 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 763,390.17 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 汇丰晋信 2026生命周期证券投资基金 2021年第 3季度报告 第 13页，共 14页 INTERNAL 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 投资组合报告中，由于四舍五入原因，市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差； 由于小数点后保留位数限制原因，市值占净值比例可能显示为零。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 42,067,115.99 报告期期间基金总申购份额 1,838,708.68 减：报告期期间基金总赎回份额 4,252,904.32 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 “-”填列） - 报告期期末基金份额总额 39,652,920.35 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内，本基金管理人未持有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 汇丰晋信 2026生命周期证券投资基金 2021年第 3季度报告 第 14页，共 14页 INTERNAL 1) 中国证监会批准汇丰晋信2026生命周期证券投资基金设立的文件 2) 汇丰晋信2026生命周期证券投资基金基金合同 3) 汇丰晋信2026生命周期证券投资基金招募说明书 4) 汇丰晋信2026生命周期证券投资基金托管协议 5) 汇丰晋信基金管理有限公司开放式基金业务规则 6) 基金管理人业务资格批件和营业执照 7) 基金托管人业务资格批件和营业执照 8) 报告期内汇丰晋信2026生命周期证券投资基金在指定媒体上披露的各项公告 9) 中国证监会要求的其他文件 9.2 存放地点 地点为管理人地址：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道8号上海国金中心汇丰 银行大楼17楼 9.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。 客户服务中心电话：021-20376888 公司网址：http://www.hsbcjt.cn 汇丰晋信基金管理有限公司 2021年10月27日