基金管理人：广发基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二一年七月二十日 广发均衡价值混合型证券投资基金 2021年第 2季度报告 2 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 7月 19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021年 4月 1日起至 6月 30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 广发均衡价值混合 基金主代码 007254 交易代码 007254 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2019年 6月 21日 报告期末基金份额总额 28,857,752.25份 投资目标 本基金遵循价值投资理念，挖掘具备价值优势的投 资标的构建投资组合，力争实现基金资产的长期稳 健增值。 投资策略 本基金在宏观经济分析基础上，结合政策面、市场 资金面，积极把握市场发展趋势，并结合经济周期 不同阶段各类资产市场表现的变化情况，对股票、 债券和现金等大类资产投资比例进行战略配置和 广发均衡价值混合型证券投资基金 2021年第 2季度报告 3 调整。在境内股票和香港股票方面，本基金将综合 考虑以下因素进行两地股票的配置：（1）宏观经 济因素（如 GDP 增长率、CPI 走势、M2 的绝对 水平和增长率、利率水平与走势等）；（2）估值 因素（如市场整体估值水平、上市公司利润增长情 况等）； （3）政策因素（如财政政策、货币政策、税收政 策等）；（4）流动性因素（如货币政策的宽松情 况、证券市场的资金面状况等）。 业绩比较基准 沪深 300指数收益率×60%+人民币计价的恒生综合 指数收益率×15%+中证全债指数收益率×25% 风险收益特征 本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平高于 货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。 本基金可投资于港股通标的股票，会面临港股通机 制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规 则等差异带来的特有风险，包括港股市场股价波动 较大的风险、汇率风险、港股通机制下交易日不连 贯可能带来的风险等。 基金管理人 广发基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2021年 4月 1日-2021年 6月 30 日) 1.本期已实现收益 43,522,682.06 广发均衡价值混合型证券投资基金 2021年第 2季度报告 4 2.本期利润 38,978,230.56 3.加权平均基金份额本期利润 0.3482 4.期末基金资产净值 58,583,336.33 5.期末基金份额净值 2.0301 注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入 费用后实际收益水平要低于所列数字。 （2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公 允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期 公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 15.13% 1.09% 2.45% 0.68% 12.68% 0.41% 过去六个 月 7.17% 1.67% 1.55% 0.93% 5.62% 0.74% 过去一年 39.09% 1.51% 18.52% 0.93% 20.57% 0.58% 自基金合 同生效起 至今 103.01% 1.46% 26.51% 0.91% 76.50% 0.55% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 广发均衡价值混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2019年 6月 21日至 2021年 6月 30日) 广发均衡价值混合型证券投资基金 2021年第 2季度报告 5 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经 理期限 证券从业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 王瑞 冬 本基金的基金 经理；广发稳 健回报混合型 证券投资基金 的基金经理 2020-05- 20 - 9年 王瑞冬先生，工学硕士， 持有中国证券投资基金 业从业证书。曾任中国 人寿资产管理有限公司 医药行业研究员，广发 基金管理有限公司研究 发展部行业研究员、广 发均衡价值混合型证券 投资基金基金经理助理 (自 2020年 4月 15日至 2020年 5月 20日)、广 发稳健回报混合型证券 投资基金基金经理助理 (自 2020 年 10 月 21 日 至 2021年 6月 4日)。 广发均衡价值混合型证券投资基金 2021年第 2季度报告 6 注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规 定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等 有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚 实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基 金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人 利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制， 并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。 在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权 制度，投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内 可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中， 中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配 投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程 进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究 及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了 公平对待，未发生任何不公平的交易事项。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日 反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 11次， 其中 7次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，其余 4次为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金 经理按规定履行了审批程序。 本报告期内，未发现本组合有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 广发均衡价值混合型证券投资基金 2021年第 2季度报告 7 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2021 年二季度，全球新冠疫苗的接种率快速提升，但病毒突变产生的免疫 逃逸令疫情结束的时间点变得不确定。国内经济稳步复苏，其中出口增速较快， 是经济的主要拉动力；地产投资平稳，具备一定韧性；制造业投资和居民消费支 出增速平缓，尚未恢复到疫情前水平。PPI指数处于较高水平，大宗商品价格的 上涨对部分中游制造业的利润构成了挤压。此外，海运价格高企影响了部分企业 外需订单的交付。在上述背景下，部分消费品、家电、工程机械公司在二季度面 临较大经营压力。 广义社融增速自 2021年 3月以来有所下降，M1、M2月度环比增速小幅下 行，市场流动性继续扩张的可能性较低。 二季度，沪深 300 指数上涨 3.48%，创业板指上涨 26.05%。各行业表现分 化明显，新能源、电子、汽车等行业涨幅居前，而家电、农业、地产等行业表现 不佳。 本基金一直维持较高仓位，未做过多的择时判断。二季度，本基金结合估值 水平和企业经营情况，降低了白酒、家电、轻工行业的配置，增加了医药、通信 等行业的配置。选股层面，考虑到部分个股经历了连续两年的估值扩张，而盈利 端增速并未明显上修，本基金对这部分个股进行了减仓，置换为其他估值水平较 低、预期收益率更高的个股。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期内，本基金的份额净值增长率为 15.13%，同期业绩比较基准收益 率为 2.45%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产 的比例(%) 1 权益投资 52,871,216.89 86.31 其中：股票 52,871,216.89 86.31 2 固定收益投资 3,173,317.30 5.18 广发均衡价值混合型证券投资基金 2021年第 2季度报告 8 其中：债券 3,173,317.30 5.18 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 4,502,034.28 7.35 7 其他资产 710,257.09 1.16 8 合计 61,256,825.56 100.00 注：权益投资中通过港股通机制投资的港股公允价值为 12,205,199.06 元， 占基金资产净值比例 20.83%。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 5,439.50 0.01 B 采矿业 - - C 制造业 40,286,666.98 68.77 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 4,102.56 0.01 E 建筑业 25,371.37 0.04 F 批发和零售业 28,465.12 0.05 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 244,978.87 0.42 J 金融业 34,721.10 0.06 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - 广发均衡价值混合型证券投资基金 2021年第 2季度报告 9 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 36,272.33 0.06 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 40,666,017.83 69.42 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%） 非日常生活消费品 - - 金融 - - 工业 - - 能源 - - 日常消费品 - - 房地产 - - 公用事业 - - 原材料 - - 通信服务 5,393,875.39 9.21 医疗保健 5,093,078.47 8.69 信息技术 1,718,245.20 2.93 合计 12,205,199.06 20.83 注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例(％) 1 300394 天孚通信 295,358 7,259,899.64 12.39 2 600285 羚锐制药 550,206 5,777,163.00 9.86 3 00700 腾讯控股 11,100 5,393,875.39 9.21 4 300630 普利制药 58,900 3,086,360.00 5.27 5 603995 甬金股份 80,000 3,076,000.00 5.25 6 300357 我武生物 47,000 3,013,640.00 5.14 7 000858 五粮液 9,400 2,800,166.00 4.78 8 06855 亚盛医药-B 68,900 2,694,524.66 4.60 9 300233 金城医药 86,000 2,451,000.00 4.18 10 09966 康宁杰瑞制药 -B 116,000 2,398,553.81 4.09 广发均衡价值混合型证券投资基金 2021年第 2季度报告 10 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 国家债券 3,173,317.30 5.42 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 3,173,317.30 5.42 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例(％) 1 019640 20国债 10 31,730 3,173,317.30 5.42 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 （1）本基金本报告期末未持有股指期货。 （2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。 广发均衡价值混合型证券投资基金 2021年第 2季度报告 11 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 （1）本基金本报告期末未持有国债期货。 （2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，腾讯控股在报告编制日前一年 内曾受到中国国家市场监督管理总局的处罚。 本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合 同的要求。除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出 现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本报告期内，基金投资的前十名股票未出现超出基金合同规定的备选股 票库的情形。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 523,910.32 2 应收证券清算款 53,574.86 3 应收股利 - 4 应收利息 66,838.50 5 应收申购款 65,933.41 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 710,257.09 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分 的公允价值 (元) 占基金资产 净值比例(%) 流通受限 情况说明 1 300394 天孚通信 7,259,899.64 12.39 非公开发 广发均衡价值混合型证券投资基金 2021年第 2季度报告 12 行流通受 限 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 233,354,972.85 报告期期间基金总申购份额 3,207,276.19 减：报告期期间基金总赎回份额 207,704,496.79 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少 以“-”填列） - 报告期期末基金份额总额 28,857,752.25 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基 金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投资者 类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额 比例达到或者 超过 20%的时 间区间 期初 份额 申购份 额 赎回 份额 持有份额 份额占比 机构 1 20210401-2021 0517 50,56 5,668. 82 - 50,56 5,668. 82 - - 2 20210401-2021 0517 50,56 5,668. 82 - 50,56 5,668. 82 - - 广发均衡价值混合型证券投资基金 2021年第 2季度报告 13 3 20210401-2021 0518 101,1 32,01 1.87 - 101,1 32,01 1.87 - - 产品特有风险 报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致 的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可 能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法及时 变现基金资产以应对投资者的赎回申请；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六 十个工作日基金资产净值低于 5000 万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基 金合并或者终止基金合同等情形。本基金管理人将对基金的大额申赎进行审慎评估并 合理应对，完善流动性风险管控机制，切实保护持有人利益。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 （一）中国证监会注册广发均衡价值混合型证券投资基金募集的文件 （二）《广发均衡价值混合型证券投资基金基金合同》 （三）《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》 （四）《广发均衡价值混合型证券投资基金托管协议》 （五）法律意见书 （六）基金管理人业务资格批件、营业执照 （七）基金托管人业务资格批件、营业执照 9.2 存放地点 广州市海珠区琶洲大道东 1号保利国际广场南塔 31-33楼 9.3 查阅方式 1.书面查阅：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件； 2.网站查阅：基金管理人网址 http://www.gffunds.com.cn。 广发基金管理有限公司 二〇二一年七月二十日