基金管理人：南方基金管理股份有限公司 基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司 送出日期：2021年 4月 22日 南方养老目标日期 2045三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)2021年第 1季度报告 第 1 页 共 12 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 4 月 20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一 定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细 阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021年 1月 1日起至 3月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 南方养老目标日期 2045(FOF) 基金主代码 009573 交易代码 009573 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2020年 7月 22日 报告期末基金份额总额 45,318,645.61份 投资目标 本基金是采用目标日期策略的基金中基金，目标日期为 2045年 12月 31日。本基金通过大类资产配置，投资 于多种具有不同风险收益特征的基金，并随着目标日期 的临近逐步降低本基金整体的风险收益水平，以寻求基 金资产的长期稳健增值。目标日期到达后，本基金将在 严格控制风险的前提下，力争获得长期稳定的投资收 益。 投资策略 1、资产配置策略；2、下滑曲线设计理念；3、基金投 资策略；4、风险控制策略；5、股票投资策略；6、债 券投资策略；7、资产支持证券投资策略；8、港股通标 的投资策略 业绩比较基准 本基金业绩比较基准：X *（90%*沪深 300指数收益率 +10%*中证港股通综合指数（人民币）收益率）+ （100%-X）*上证国债指数收益率 时间段 权益类 资产比例 X值（%） 南方养老目标日期 2045三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)2021年第 1季度报告 第 2 页 共 12 页 基金合同生效之日至 2033.12.31 35%-60% 50 2034.1.1-2037.12.31 25%-50% 40 2038.1.1-2041.12.31 15%-40% 30 2042.1.1-2045.12.31 5%-30% 20 2046.1.1起 0-30% 15 风险收益特征 本基金属于目标日期型基金中基金，2045年 12月 31 日为本基金的目标日期。从建仓期结束起至目标日期 止，本基金的风险与收益水平将随着时间的流逝逐步降 低。即本基金初始投资阶段的风险收益水平接近一般的 混合型基金，随着目标日期的临近，本基金逐步发展为 低风险混合型基金中基金。目标日期到达后，本基金相 对股票型基金和一般的混合型基金其预期风险较小，但 高于债券型基金和货币市场基金。 基金管理人 南方基金管理股份有限公司 基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司 本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方养老目标 日期 2045(FOF)”。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2021年 1月 1日－2021年 3月 31日） 1.本期已实现收益 250,095.04 2.本期利润 -1,603,499.32 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0359 4.期末基金资产净值 47,316,716.49 5.期末基金份额净值 1.0441 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益 水平要低于所列数字； 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收 益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、本基金 T日的基金份额净值在所投资基金披露净值或万分收益的当日（法定节假日 顺延至第一个交易日）计算，并于 T+3日公告。 南方养老目标日期 2045三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)2021年第 1季度报告 第 3 页 共 12 页 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值增 长率① 份额净值增 长率标准差 ② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -3.23% 0.89% -0.60% 0.78% -2.63% 0.11% 过去六个月 3.70% 0.71% 6.20% 0.65% -2.50% 0.06% 自基金合同 生效起至今 4.41% 0.61% 4.94% 0.63% -0.53% -0.02% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 注：本基金合同于 2020年 7月 22日生效，截至本报告期末基金成立未满一年；自基金成立 日起 6个月内为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券 从业 年限 说明 任职日期 离任日期 黄俊 本基金 基金经 2020年 7 月 22日 - 11年 中国人民银行研究生部金融学硕士，具 有基金从业资格。曾先后任职于中国期 南方养老目标日期 2045三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)2021年第 1季度报告 第 4 页 共 12 页 理 货保证金监控中心、瀚信资产管理有限 公司、深圳盈泰投资管理有限公司，2012 年 5月加入南方基金，任研究部研究员， 负责宏观、策略的研究；2015年 2月 26 日至 2015年 11月 2日，任南方隆元、 南方中国梦基金经理助理；2015年 11 月 2日至 2018年 2月 9日，任南方消费 活力基金经理；2018年 11月 6日至今， 任南方养老 2035基金经理；2019年 5 月 10日至今，任南方富元稳健养老基金 经理；2020年 7月 22日至今，任南方养 老 2045基金经理。 注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以 及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期； 2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券 从业人员范围的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法 规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基 金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求利益。本报告期内，本基金运 作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合 符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》， 完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行， 公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组 合参与的交易所公开竞价，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成 交量的 5%的情况。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 南方养老目标日期 2045三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)2021年第 1季度报告 第 5 页 共 12 页 回顾一季度，全球疫情开始得到较好控制，经济复苏态势良好。受经济复苏、新基金 大量发行的提振，春节前国内 A 股与港股均出现上涨，但随着大宗商品价格大幅上涨引发 的通胀预期高涨，市场开始对高估值板块有所担忧，过去两年涨幅较大的优质成长股在春 节后大幅下跌，而顺周期和低估值板块表现抗跌。债券市场方面，市场表现较为平稳，国 内债券市场收益率并未跟随美债收益率大幅上行。 在报告期内，本基金完成了组合的建仓，将按下滑曲线进行大类资产配置，有效控制 组合权益暴露风险，期望能够让持有人获得长期稳健的投资回报。同时在结构上继续不断 优化。在权益资产部分，通过子基金优选，对消费、科技和低估值顺周期等几大类领域采 取了均衡配置的策略，重点投资于历史业绩稳健、投资理念清晰的基金产品；在债券资产 部分，仍以主要投资于高等级信用债的债券基金为主，注重产品的信用风险控制。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为 1.0441元，报告期内，份额净值增长率为-3.23%， 同期业绩基准增长率为-0.60%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 不适用。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 7,713,990.72 16.26 其中：股票 7,713,990.72 16.26 2 基金投资 39,536,123.75 83.35 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 155,278.94 0.33 8 其他资产 26,369.58 0.06 南方养老目标日期 2045三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)2021年第 1季度报告 第 6 页 共 12 页 9 合计 47,431,762.99 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 499,912.00 1.06 C 制造业 6,023,856.06 12.73 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 108,286.30 0.23 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 309,197.00 0.65 K 房地产业 114,000.00 0.24 L 租赁和商务服务业 928.00 0.00 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 657,811.36 1.39 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 7,713,990.72 16.30 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 000625 长安汽车 93,458 1,292,524.14 2.73 2 603378 亚士创能 11,400 689,814.00 1.46 3 000725 京东方Ａ 93,300 584,991.00 1.24 4 002056 横店东磁 37,100 561,694.00 1.19 5 688069 德 林 海 7,992 548,091.36 1.16 6 601225 陕西煤业 45,200 499,912.00 1.06 7 002080 中材科技 19,900 463,869.00 0.98 南方养老目标日期 2045三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)2021年第 1季度报告 第 7 页 共 12 页 8 002271 东方雨虹 8,400 429,744.00 0.91 9 603606 东方电缆 16,100 377,867.00 0.80 10 688036 传音控股 1,162 243,299.56 0.51 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 无。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案 调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相 南方养老目标日期 2045三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)2021年第 1季度报告 第 8 页 共 12 页 关证券的投资决策程序做出说明。 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编 制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是， 还应对相关股票的投资决策程序做出说明。 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度 和流程上要求股票必须先入库再买入。 5.11.3 其他资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 14,267.46 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 62.75 5 应收申购款 12,039.37 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 26,369.58 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公 允价值（元） 占基金资产净 值比例（%） 流通受限情况 说明 1 000625 长安汽车 1,292,524.14 2.73 非公开发行锁 定期 §6 基金中基金 6.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 序号 基金代码 基金名称 运作方式 持有份额 （份） 公允价值 （元） 占基金资 产净值比 例（%） 是否属于 基金管理 人及管理 人关联方 所管理的 基金 南方养老目标日期 2045三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)2021年第 1季度报告 第 9 页 共 12 页 1 001667 南方转型 增长灵活 配置混合 契约型开 放式 1,687,691 .03 3,179,609 .90 6.72 是 2 001444 易方达瑞 选灵活配 置混合 E 契约型开 放式 1,394,700 .14 2,154,811 .72 4.55 否 3 004720 华夏睿磐 泰茂混合 A 契约型开 放式 1,788,993 .57 2,127,292 .25 4.50 否 4 001746 易方达瑞 富灵活配 置混合 E 契约型开 放式 1,689,189 .19 2,123,310 .81 4.49 否 5 005040 鹏扬景兴 混合 C 契约型开 放式 1,642,575 .56 2,112,844 .94 4.47 否 6 008212 华夏新机 遇灵活配 置混合 C 契约型开 放式 1,719,690 .46 2,089,423 .91 4.42 否 7 002431 中银丰利 灵活配置 混合 C 契约型开 放式 1,824,817 .52 2,014,598 .54 4.26 否 8 511880 银华日利 交易货币 A 契约型开 放式 17,900.00 1,802,207 .80 3.81 否 9 000562 南方启元 债券 C 契约型开 放式 1,488,967 .22 1,716,779 .20 3.63 是 10 002015 南方荣光 灵活配置 混合 A 契约型开 放式 1,152,754 .05 1,666,882 .36 3.52 是 6.2 当期交易及持有基金产生的费用 项目 本期费用 2021-01-01至 2021-03-31 其中：交易及持有基金管理人 以及管理人关联方所管理基 金产生的费用 当期交易基金产生的申购费 （元） - - 当期交易基金产生的赎回费 （元） 31,474.68 31,474.68 当期持有基金产生的应支付 销售服务费（元） 8,780.87 221.80 当期持有基金产生的应支付 管理费（元） 85,982.03 52,502.28 当期持有基金产生的应支付 托管费（元） 16,084.59 9,109.92 南方养老目标日期 2045三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)2021年第 1季度报告 第 10 页 共 12 页 6.3 本报告期持有的基金发生的重大影响事件 报告期内，南方启元债券型证券投资基金于 2021年 2月 26日公开召开基金份额持有人 大会，就持有人大会审议事项南方养老 2045FOF投同意票。 §7 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 43,645,201.77 报告期期间基金总申购份额 1,673,443.84 减：报告期期间基金总赎回份额 - 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 报告期期末基金份额总额 45,318,645.61 §8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 8.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 项目 份额 报告期期初管理人持有的本基金份额 10,005,653.34 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 10,005,653.34 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 22.08 8.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 §9 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 项目 持有份额总数 持有份额占 基金总份额 比例（%） 发起份额总数 发起份额占 基金总份额 比例（%） 发起份额承 诺持有期限 基金管理人 固有资金 10,005,653.34 22.08 10,000,000.00 22.07 自合同生效 之日起不少 于 3年 基金管理人 高级管理人 员 - - - - - 南方养老目标日期 2045三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)2021年第 1季度报告 第 11 页 共 12 页 基金经理等 人员 - - - - - 基金管理人 股东 - - - - - 其他 - - - - - 合计 10,005,653.34 22.08 10,000,000.00 22.07 - §10 影响投资者决策的其他重要信息 10.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投资者 类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金 份额比例 达到或者 超过 20% 的时间区 间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占 比 机构 1 20210101- 20210331 10,005,653.34 - - 10,005,653.34 22.08% 产品特有风险 本基金存在持有基金份额超过 20%的基金份额持有人，在特定赎回比例及市场条件下，若基金管理人未能以合理价格及时 变现基金资产，将会导致流动性风险和基金净值波动风险。 注：申购份额包含红利再投资和份额折算。 10.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §11 备查文件目录 11.1 备查文件目录 1、《南方养老目标日期 2045三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)基金合同》； 2、《南方养老目标日期 2045三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)托管协议》； 3、南方养老目标日期 2045三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)2021年 1季度报 告原文。 11.2 存放地点 深圳市福田区莲花街道益田路 5999号基金大厦 32-42楼。 南方养老目标日期 2045三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)2021年第 1季度报告 第 12 页 共 12 页 11.3 查阅方式 网站：http://www.nffund.com