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中欧双利债券型证券投资基金2021年第1季度报告

2021-04-22

基金管理人:中欧基金管理有限公司 基金托管人:中国邮政储蓄银行股份有限公司 报告送出日期:2021年04月22日 中欧双利债券型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告 第 页 2 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2021年4月2 1日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不 存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2021年01月01日起至2021年03月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 中欧双利债券 基金主代码 002961 基金运作方式 契约型、开放式 基金合同生效日 2016年11月23日 报告期末基金份额总额 10,375,101,245.29份 投资目标 在有效控制投资组合风险的前提下,力争为基金份 额持有人获取超越业绩比较基准的投资回报。 投资策略 本基金运用自上而下和自下而上相结合的方法进行 大类资产配置,强调通过自上而下的宏观分析与自 下而上的市场趋势分析有机结合进行前瞻性的决策。 综合考虑本基金的投资目标、市场发展趋势、风险 控制要求等因素,制定本基金资产的大类资产配置 比例。 业绩比较基准 中债综合指数收益率×90%+沪深300指数收益率×1 0% 风险收益特征 本基金为债券型基金,预期收益和预期风险高于货 币市场基金,但低于混合型基金、股票型基金,属 于较低风险/收益的产品。 基金管理人 中欧基金管理有限公司 中欧双利债券型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告 第 页 3 基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 中欧双利债券A 中欧双利债券C 下属分级基金的交易代码 002961 002962 报告期末下属分级基金的份额总 额 8,675,987,896.20份 1,699,113,349.09份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期(2021年01月01日 - 2021年03月31日) 主要财务指标 中欧双利债券A 中欧双利债券C 1.本期已实现收益 195,018,189.07 36,586,448.43 2.本期利润 -95,408,951.32 -31,679,490.08 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0106 -0.0177 4.期末基金资产净值 10,402,061,181.67 2,000,947,381.10 5.期末基金份额净值 1.1989 1.1776 注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动 收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水 平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 中欧双利债券A净值表现 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -0.33% 0.43% -0.07% 0.17% -0.26% 0.26% 过去六个月 4.31% 0.35% 1.82% 0.14% 2.49% 0.21% 过去一年 9.82% 0.32% 1.83% 0.14% 7.99% 0.18% 过去三年 21.81% 0.23% 8.02% 0.14% 13.79% 0.09% 自基金合同生 效起至今 29.19% 0.20% 5.44% 0.13% 23.75% 0.07% 中欧双利债券C净值表现 中欧双利债券型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告 第 页 4 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -0.43% 0.43% -0.07% 0.17% -0.36% 0.26% 过去六个月 4.10% 0.35% 1.82% 0.14% 2.28% 0.21% 过去一年 9.38% 0.31% 1.83% 0.14% 7.55% 0.17% 过去三年 20.41% 0.23% 8.02% 0.14% 12.39% 0.09% 自基金合同生 效起至今 27.03% 0.20% 5.44% 0.13% 21.59% 0.07% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变 动的比较 中欧双利债券型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告 第 页 5 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基 金经理期限 姓名 职务 任职 日期 离任 日期 证券 从业 年限 说明 黄华 固收投决会委员 /投资总监/基金 经理 2017- 04-05 - 12 历任平安资产管理有限责任公 司组合经理 (2008.08-2012.06),中国平 安集团投资管理中心资产负债 部组合经理 (2012.09-2014.07),中国平 安财产保险股份有限公司组合 投资管理团队负责人(2014.07- 2016.11)。2016/11/10加入中 欧基金管理有限公司,历任基金 经理助理。 蒋雯文 基金经理 2018- 01-30 - 9 历任新际香港有限公司销售交 易员(2009.06-2011.07),平 安资产管理有限责任公司债券 中欧双利债券型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告 第 页 6 交易员(2013.09-2016.05), 前海开源基金投资经理助理(2016. 09-2016.10)。2016/11/17加 入中欧基金管理有限公司,历任 交易员、基金经理助理。 注:1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日;若该基金经理自基金合 同生效日起即任职,则任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本 基金基金合同和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取 信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内, 基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,无违法违规、未履行基金合同承诺或损 害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意 见》及公司内部相关制度等规定,从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节 严格把关,通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。本报告期内,本 基金管理人公平交易制度和控制方法总体执行情况良好,不同投资组合之间不存在非公 平交易或利益输送的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内,本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反 向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况,且不存在其他可能导 致非公平交易和利益输送的异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2021年一季度以来,全球和国内经济恢复仍在延续,3月制造业PMI上升至51.9%(前 值50.6%)仍在扩张通道,反弹幅度和绝对值均在历史高位。整体来看,国内经济生产 强于需求,并且内需弱于外需。 债券市场方面,一季度延续窄幅震荡走势,具体可以分为三个阶段:(1)信用风 险冲击下,11月底到1月底的超预期宽松行情;(2)1月下旬开始随着税期走款,至春 节前流动性边际收紧,带动利率上行;(3)2月以来,全球大宗商品价格陡峭上行,全 球市场再通胀交易升温。我国国债起初跟随美债上行,后随着货币政策“不急转弯”定 中欧双利债券型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告 第 页 7 调当下资金面不缺不溢,债市对利空的反应逐渐钝化。本基金在债券配置上精选债券细 分品种,规避信用风险,积极挖掘期限利差和流动性溢价,力争获取稳定的收益。 权益市场方面,以春节作为分界线,市场走出明显的倒V型走势。2月上半段市场交 易再通胀,下半段市场交易无风险利率上行带来的估值调整压力。春节后基金重仓股的 大幅杀跌重挫市场情绪,大宗商品持续涨价引发市场对流动性拐点产生担忧。本基金权 益部分仓位有所降低,结构上增配了低估值大金融和部分周期制造业以降低高估值板块 回调带来的波动。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期内,基金A类份额净值增长率为-0.33%,同期业绩比较基准收益率为-0.07%; 基金C类份额净值增长率为-0.43%,同期业绩比较基准收益率为-0.07%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内基金管理人无应说明预警信息。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 2,108,741,450.33 15.01 其中:股票 2,108,741,450.33 15.01 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 11,624,823,793.98 82.75 其中:债券 11,624,823,793.98 82.75 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入 返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合 计 88,628,797.78 0.63 8 其他资产 225,739,780.10 1.61 9 合计 14,047,933,822.19 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 中欧双利债券型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告 第 页 8 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 57,720,000.00 0.47 C 制造业 1,137,534,558.51 9.17 D 电力、热力、燃气及水生 产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 174,108,600.00 1.40 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技 术服务业 - - J 金融业 453,030,023.42 3.65 K 房地产业 118,458,380.00 0.96 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 98,145,888.40 0.79 N 水利、环境和公共设施管 理业 - - O 居民服务、修理和其他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 69,744,000.00 0.56 S 综合 - - 合计 2,108,741,450.33 17.00 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代 码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 601012 隆基股份 1,735,528 152,726,464.00 1.23 中欧双利债券型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告 第 页 9 2 601318 中国平安 1,768,800 139,204,560.00 1.12 3 600036 招商银行 2,500,000 127,750,000.00 1.03 4 600031 三一重工 3,500,000 119,525,000.00 0.96 5 300059 东方财富 4,000,017 109,040,463.42 0.88 6 002352 顺丰控股 1,330,000 107,756,600.00 0.87 7 002415 海康威视 1,800,000 100,620,000.00 0.81 8 603259 药明康德 700,042 98,145,888.40 0.79 9 000568 泸州老窖 400,000 90,008,000.00 0.73 10 000002 万 科A 2,999,946 89,998,380.00 0.73 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) 1 国家债券 80,198,000.00 0.65 2 央行票据 - - 3 金融债券 5,774,292,000.00 46.56 其中:政策性金融债 2,234,051,000.00 18.01 4 企业债券 1,376,015,000.00 11.09 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 4,349,614,500.00 35.07 7 可转债(可交换债) 44,704,293.98 0.36 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 11,624,823,793.98 93.73 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金 资产净 值比例 (%) 1 200210 20国开10 6,500,000 622,960,000.00 5.02 2 1928011 19工商银行二级03 6,000,000 616,560,000.00 4.97 3 1928004 19农业银行二级02 4,200,000 426,888,000.00 3.44 4 1928006 19工商银行二级01 4,200,000 426,594,000.00 3.44 中欧双利债券型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告 第 页 10 5 160210 16国开10 3,600,000 356,004,000.00 2.87 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 股指期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 股指期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金投资国债期货以套期保值为目的,以回避市场风险。故国债期货空头的合约 价值主要与债券组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理国债期货合约数量, 以萃取相应债券组合的超额收益。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 国债期货作为利率衍生品的一种,有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。 基金管理人将按照相关法律法规的规定,结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债 券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系,对国债期货和现货的基差、国债期货 的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控,在最大限度保证基金资 产安全的基础上,力求实现基金资产的长期稳定增值。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的19工商银行二级01的发行主体中国工商银行股份有限公司于2020 年4月20日受到中国银行保险监督管理委员会的处罚(银保监罚决字〔2020〕7号),于 2020-10-26受到国家外汇管理局北京外汇管理部的处罚(京汇罚〔2020〕31号),于 中欧双利债券型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告 第 页 11 2020-11-06受到中国人民银行衡水市中心支行的处罚(衡银罚字[2020]第1号),于2020 年12月25日受到中国银行保险监督管理委员会的处罚(银保监罚决字〔2020〕71号)。 罚款合计5863万元。 本基金投资的19工商银行二级03的发行主体中国工商银行股份有 限公司于2020年4月20日受到中国银行保险监督管理委员会的处罚(银保监罚决字〔2020〕 7号),于2020-10-26受到国家外汇管理局北京外汇管理部的处罚(京汇罚〔2020〕31 号),于2020-11-06受到中国人民银行衡水市中心支行的处罚(衡银罚字[2020]第1号), 于2020年12月25日受到中国银行保险监督管理委员会的处罚(银保监罚决字〔2020〕71 号)。罚款合计5863万元。 本基金投资的19农业银行二级02的发行主体中国农业银行 股份有限公司于2020年4月22日受到中国银行保险监督管理委员会两项处罚(银保监罚 决字〔2020〕11号)和(银保监罚决字〔2020〕12号),于2020年7月13日受到中国银 行保险监督管理委员会处罚(银保监罚决字〔2020〕36号),于2020年12月7日受到中 国银行保险监督管理委员会处罚(银保监罚决字〔2020〕66号),于2021年1月19日受 到中国银行保险监督管理委员会处罚(银保监罚决字〔2021〕1号)。合计罚款 6259.07万元,没收违法所得104.89万元。 本基金投资的19农业银行二级04的发行主体 中国农业银行股份有限公司于2020年4月22日受到中国银行保险监督管理委员会两项处 罚(银保监罚决字〔2020〕11号)和(银保监罚决字〔2020〕12号),于2020年7月13 日受到中国银行保险监督管理委员会处罚(银保监罚决字〔2020〕36号),于2020年12 月7日受到中国银行保险监督管理委员会处罚(银保监罚决字〔2020〕66号),于2021 年1月19日受到中国银行保险监督管理委员会处罚(银保监罚决字〔2021〕1号)。合计 罚款6259.07万元,没收违法所得104.89万元。 本基金对上述主体发行的相关证券的投 资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。其余前十大持有证券的发行主体本报 告期内没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 988,252.48 2 应收证券清算款 20,420,324.79 3 应收股利 - 4 应收利息 180,201,700.26 5 应收申购款 24,129,502.57 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 225,739,780.10 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 中欧双利债券型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告 第 页 12 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 110059 浦发转债 9,243,000.00 0.07 2 128126 赣锋转2 1,565,835.18 0.01 3 113025 明泰转债 476,650.40 0.00 4 113026 核能转债 321,119.40 0.00 5 128095 恩捷转债 215,075.00 0.00 6 110065 淮矿转债 203,448.00 0.00 7 110061 川投转债 148,690.20 0.00 8 110058 永鼎转债 121,881.90 0.00 9 128034 江银转债 2,116.20 0.00 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 本报告中因四舍五入原因,投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和 与合计可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 中欧双利债券A 中欧双利债券C 报告期期初基金份额总额 7,405,131,088.02 1,192,075,762.77 报告期期间基金总申购份额 3,790,279,989.04 1,529,046,702.86 减:报告期期间基金总赎回份额 2,519,423,180.86 1,022,009,116.54 报告期期间基金拆分变动份额 (份额减少以“-”填列) - - 报告期期末基金份额总额 8,675,987,896.20 1,699,113,349.09 注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金管理人本报告期内未持有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金管理人本报告期内无申购、赎回本基金的情况。 中欧双利债券型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告 第 页 13 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中欧双利债券型证券投资基金相关批准文件 2、《中欧双利债券型证券投资基金基金合同》 3、《中欧双利债券型证券投资基金托管协议》 4、《中欧双利债券型证券投资基金招募说明书》 5、基金管理人业务资格批件、营业执照 6、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的各项公告 9.2 存放地点 基金管理人及基金托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅,或在营业时间内至基金管理 人办公场所免费查阅。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司: 客户服务中心电话:021-68609700,400-700-9700 中欧基金管理有限公司 2021年04月22日
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