基金管理人： 富国基金管理有限公司 基金托管人： 中国建设银行股份有限公司 报告送出日期： 2021年 04月 22日 1 §1 重要提示 富国基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及 连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 4 月 20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 富国基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资 产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。 本报告期自 2021年 1月 1日起至 2021年 3月 31日止。 2 §2 基金产品概况 基金简称 富国久利稳健配置混合型 基金主代码 003877 基金运作方式 契约型，开放式 基金合同生效日 2016年 12月 27日 报告期末基金份额 总额（单位：份） 149,785,595.16 投资目标 通过合理运用投资组合优化策略，在严格控制风险的基础 上，力争实现基金收益的稳步提升。 投资策略 本基金在大类资产配置中采用时间不变性投资组合保险策 略（Time Invariant Portfolio Protection，以下简称 “TIPP 策略”）为基本框架，将固定收益资产作为组合的 基础，通过控制权益资产的上限并对其进行动态止盈，力 争实现控制组合波动性、获得稳健收益的目的；债券投资 是本基金的投资重点，是实现组合收益的主要来源，本基 金通过价值分析，采用自上而下确定投资策略，采取久期 管理、类属配置和现金流管理策略等积极投资策略，发现、 确认并利用细分市场失衡，实现组合增值；在股票投资方 面，本基金将运用“自上而下”的行业配置方法和“自下 而上”的个股投资策略，采用价值理念与成长理念相结合 的方法来对行业进行筛选。在存托凭证投资方面，本基金 投资存托凭证的策略依照上述境内上市交易的股票投资策 略执行。本基金的中小企业私募债券投资策略、资产支持 证券投资策略和股指期货投资策略详见法律文件。 业绩比较基准 中债综合全价指数收益率*85%+沪深 300指数收益率*15% 风险收益特征 本基金为混合型基金，在通常情况下其预期收益及预期风 险水平高于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。 基金管理人 富国基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基 金简称 富国久利稳健配置混合 型 A级 富国久利稳健配置混合型 C级 下属分级基金的交 易代码 003877 003878 报告期末下属分级 基金的份额总额 （单位：份） 142,180,299.86 7,605,295.30 3 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位： 人民币元 主要财务指标 富国久利稳健配置混合型 A 级 报告期（2021年 01月 01日-2021年 03月 31日） 富国久利稳健配置混合型 C 级 报告期（2021年 01月 01日-2021年 03月 31日） 1.本期已实现收益 19,645,353.00 330,913.57 2.本期利润 8,529,850.02 178,361.08 3.加权平均基金份额本期利润 0.0249 0.0239 4.期末基金资产净值 158,655,783.41 8,421,720.76 5.期末基金份额净值 1.1159 1.1073 注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式 基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动 收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变 动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 （1）富国久利稳健配置混合型 A级 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 2.20% 0.33% -0.21% 0.25% 2.41% 0.08% 过去六个月 7.15% 0.33% 2.30% 0.21% 4.85% 0.12% 过去一年 13.37% 0.36% 3.62% 0.20% 9.75% 0.16% 过去三年 21.10% 0.29% 9.45% 0.20% 11.65% 0.09% 自基金合同 生效起至今 24.90% 0.25% 10.46% 0.18% 14.44% 0.07% （2）富国久利稳健配置混合型 C级 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 2.10% 0.33% -0.21% 0.25% 2.31% 0.08% 过去六个月 6.93% 0.33% 2.30% 0.21% 4.63% 0.12% 4 过去一年 12.91% 0.36% 3.62% 0.20% 9.29% 0.16% 过去三年 19.65% 0.29% 9.45% 0.20% 10.20% 0.09% 自基金合同 生效起至今 22.84% 0.25% 10.46% 0.18% 12.38% 0.07% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较 基准收益率变动的比较 （1）自基金合同生效以来富国久利稳健配置混合型 A 级基金累计净值增长率变 动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、截止日期为 2021年 3月 31日。 2、本基金于 2016年 12月 27日成立，建仓期 6个月，从 2016年 12月 27日起 至 2017年 6月 26日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。 （2）自基金合同生效以来富国久利稳健配置混合型 C 级基金累计净值增长率变 动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 5 注：1、截止日期为 2021年 3月 31日。 2、本基金于 2016年 12月 27日成立，建仓期 6个月，从 2016年 12月 27日起 至 2017年 6月 26日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 张明凯 本基金基 金经理 2019-03-19 － 7.75 硕士，自 2009 年 06 月至 2013 年 06 月任南京银行 金融市场部信用研究员； 2013年 07月至 2018年 02 月任鑫元基金管理有限公 司投资部资深信用研究 员、基金经理；2018年 02 月加入富国基金管理有限 公司，自 2019年 3月起任 富国天丰强化收益债券型 6 证券投资基金、富国优化 增强债券型证券投资基 金、富国可转换债券证券 投资基金、富国收益增强 债券型证券投资基金 、富 国祥利定期开放债券型发 起式证券投资基金、富国 久利稳健配置混合型证券 投资基金、富国德利纯债 三个月定期开放债券型发 起式证券投资基金基金经 理，2019 年 4 月至 2020 年 10月任富国中债 1-5年 农发行债券指数证券投资 基金基金经理，自 2019年 4 月起任富国颐利纯债债 券型证券投资基金、富国 金融债债券型证券投资基 金基金经理；兼任固定收 益投资部固定收益投资总 监助理。具有基金从业资 格。 注：1、上述任职日期为根据公司决定确定的聘任日期，离任日期为根据公司确 定的解聘日期；首任基金经理任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的涵义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期，富国基金管理有限公司作为富国久利稳健配置混合型证券投资基 金的管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证 券法》、《富国久利稳健配置混合型证券投资基金基金合同》以及其它有关法律 法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以尽可能减 少和分散投资风险、力保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定收益为目标， 基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据相关法规要求，结合实际情况，制定了内部的《公平交易 管理办法》，对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、 授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节，实行事前控制、事中监控、事后评 7 估及反馈的流程化管理。在制度、操作层面确保各组合享有同等信息知情权、均 等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。事前控制主要包括：1、一级市 场，通过标准化的办公流程，对关联方审核、价格公允性判断及证券公平分配等 相关环节进行控制；2、二级市场，通过交易系统的投资备选库、交易对手库及 授权管理，对投资标的、交易对手和操作权限进行自动化控制。事中监控主要包 括组合间相同投资标的的交易方向、市场冲击的控制，银行间市场交易价格的公 允性评估等。1、将主动投资组合的同日反向交易列为限制行为，非经特别控制 流程审核同意，不得进行；对于同日同向交易，通过交易系统对组合间的交易公 平性进行自动化处理。2、同一基金经理管理的不同组合，对同一投资标的采用 相同投资策略的，必须通过交易系统采取同时、同价下达投资指令，确保公平对 待其所管理的组合。事后评估及反馈主要包括组合间同一投资标的的临近交易日 的同向交易和反向交易的合理性分析评估，以及不同时间窗口下（1日、3日、5 日）的季度公平性交易分析评估等。1、通过公平性交易的事后分析评估系统， 对涉及公平性交易的投资行为进行分析评估，分析对象涵盖公募、年金、社保及 专户产品，并重点分析同类组合（股票型、混合型、债券型）间、不同产品间以 及同一基金经理管理不同组合间的交易行为，若发现异常交易行为，风险管理部 视情况要求相关当事人做出合理性解释，并按法规要求上报辖区监管机构。2、 季度公平性交易分析报告按规定经基金经理或投资经理签字，并经督察长、总经 理审阅签字后，归档保存，以备后查。本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的 相关公平交易制度，未出现违反公平交易制度的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现异常交易行为。公司旗下管理的各投资组合在交易所公开 竞价同日反向交易的控制方面，报告期内本组合与其他投资组合之间未出现成交 较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 年初市场仍然在权益热度的带动下，各类含权资产涨幅巨大，同时含权类资 管产品发行迅猛。但由于全球新冠疫苗接种进入实质性阶段，全球性结构化复苏 不断深化，导致大宗商品价格存在向上波动风险，由此带动的利率预期提升对于 权益资产未来的盈利贴现构成一定冲击。组合在结合了当时市场估值水平与未来 8 潜在不确定性，同时考虑到已经具有一定浮盈的情况下，以控制净值波动出发， 对含权类资产进行了减仓操作，同时将部分仓位置换到短期盈利更加确定的红利 指数与周期板块中。与此同时，对于利率品的操作也进行了曲线结构上的调整， 一是看到供需端在超长债存在利好，另一方面看到中段曲线过低，故选择采取哑 铃型操作，在绝对收益与波动性上寻求平衡。时间进入到 3月末后，权益市场阶 段性调整较为充分，同时超长端利率也已经达到预期位置，故对组合进行了二次 调整。在不过度放大组合风险暴露的情况下，适当增加了优质权益和转债的配置， 但总体仓位提升不多，同时降低超长端债券持仓占比，转而部分买入中短端资产。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期，本基金份额净值增长率 A 级为 2.20%，C 级为 2.10%，同期业绩 比较基准收益率 A级为-0.21%，C级为-0.21% 4.6 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本基金本报告期无需要说明的相关情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 32,432,577.22 18.24 其中：股票 32,432,577.22 18.24 2 固定收益投资 114,926,570.66 64.64 其中：债券 114,926,570.66 64.64 资产支持证券 － － 3 贵金属投资 － － 4 金融衍生品投资 － － 5 买入返售金融资产 － － 其中：买断式回购的买入返 售金融资产 － － 6 银行存款和结算备付金合计 27,185,662.21 15.29 7 其他资产 3,237,794.39 1.82 8 合计 177,782,604.48 100.00 9 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 － － B 采矿业 1,255,000.00 0.75 C 制造业 20,906,323.73 12.51 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 67,750.68 0.04 E 建筑业 － － F 批发和零售业 － － G 交通运输、仓储和邮政业 2,103,000.00 1.26 H 住宿和餐饮业 － － I 信息传输、软件和信息技术服务 业 3,360,176.58 2.01 J 金融业 2,697,025.93 1.61 K 房地产业 10,200.30 0.01 L 租赁和商务服务业 － － M 科学研究和技术服务业 － － N 水利、环境和公共设施管理业 532,000.00 0.32 O 居民服务、修理和其他服务业 － － P 教育 － － Q 卫生和社会工作 1,501,100.00 0.90 R 文化、体育和娱乐业 － － S 综合 － － 合计 32,432,577.22 19.41 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 601006 大秦铁路 300,000 2,103,000.00 1.26 2 000100 TCL科技 200,000 1,868,000.00 1.12 3 300274 阳光电源 25,000 1,794,500.00 1.07 4 603806 福斯特 20,000 1,718,200.00 1.03 5 600570 恒生电子 20,000 1,680,000.00 1.01 6 002415 海康威视 30,000 1,677,000.00 1.00 7 002439 启明星辰 50,000 1,668,500.00 1.00 8 300316 晶盛机电 50,000 1,647,000.00 0.99 9 600309 万华化学 15,000 1,584,000.00 0.95 10 10 300782 卓胜微 2,500 1,522,500.00 0.91 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （%） 1 国家债券 27,213,340.90 16.29 2 央行票据 － － 3 金融债券 70,523,321.30 42.21 其中：政策性金融债 70,523,321.30 42.21 4 企业债券 1,001,700.00 0.60 5 企业短期融资券 － － 6 中期票据 － － 7 可转债（可交换债） 6,209,208.46 3.72 8 同业存单 － － 9 其他 9,979,000.00 5.97 10 合计 114,926,570.66 68.79 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） 1 190306 19进出 06 200,000 20,114,000.00 12.04 2 200210 20国开 10 200,000 19,168,000.00 11.47 3 019645 20国债 15 150,000 15,058,500.00 9.01 4 018006 国开 1702 100,420 10,167,525.00 6.09 5 150218 15国开 18 100,000 10,146,000.00 6.07 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 公允价值变动总额合计(元) － 股指期货投资本期收益(元) － 股指期货投资本期公允价值变动(元) － 11 注：本基金本报告期末未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择 流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降 低股票仓位频繁调整的交易成本。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金根据基金合同的约定，不允许投资国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 公允价值变动总额合计（元） － 国债期货投资本期收益（元） － 国债期货投资本期公允价值变动（元） － 注：本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案 调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 本报告编制日前一年内，本基金持有的“15 国开 18”的发行主体国家开发 银行（以下简称“公司”），由于存在为违规的政府购买服务项目提供融资；项 目资本金管理不到位，棚改贷款项目存在资本金违规抽回情况；违规变相发放土 地储备贷款等 24 项违法违规事实，中国银行保险监督管理委员会于 2020 年 12 月 25日对公司作出罚款 4880万元的行政处罚（银保监罚决字〔2020〕67号）。 本报告编制日前一年内，本基金持有的“19 国开 15”的发行主体国家开发 银行（以下简称“公司”），由于存在为违规的政府购买服务项目提供融资；项 12 目资本金管理不到位，棚改贷款项目存在资本金违规抽回情况；违规变相发放土 地储备贷款等 24 项违法违规事实，中国银行保险监督管理委员会于 2020 年 12 月 25日对公司作出罚款 4880万元的行政处罚（银保监罚决字〔2020〕67号）。 本报告编制日前一年内，本基金持有的“20 国开 10”的发行主体国家开发 银行（以下简称“公司”），由于存在为违规的政府购买服务项目提供融资；项 目资本金管理不到位，棚改贷款项目存在资本金违规抽回情况；违规变相发放土 地储备贷款等 24 项违法违规事实，中国银行保险监督管理委员会于 2020 年 12 月 25日对公司作出罚款 4880万元的行政处罚（银保监罚决字〔2020〕67号）。 本报告编制日前一年内，本基金持有的“国开 1702”的发行主体国家开发 银行（以下简称“公司”），由于存在为违规的政府购买服务项目提供融资；项 目资本金管理不到位，棚改贷款项目存在资本金违规抽回情况；违规变相发放土 地储备贷款等 24 项违法违规事实，中国银行保险监督管理委员会于 2020 年 12 月 25日对公司作出罚款 4880万元的行政处罚（银保监罚决字〔2020〕67号）。 基金管理人将密切跟踪相关进展，遵循价值投资的理念进行投资决策。 本基金持有的其余 6名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 106,575.93 2 应收证券清算款 909,446.29 3 应收股利 － 4 应收利息 2,200,566.30 5 应收申购款 21,205.87 6 其他应收款 － 13 7 待摊费用 － 8 其他 － 9 合计 3,237,794.39 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） 1 113033 利群转债 2,001,200.00 1.20 2 128013 洪涛转债 517,100.00 0.31 3 132011 17浙报 EB 498,950.00 0.30 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中未持有流通受限的股票。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分。 因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存 在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 富国久利稳健配置混合型 A 级 富国久利稳健配置混合型 C 级 报告期期初基金份额总额 440,302,206.75 7,601,238.18 报告期期间基金总申购份额 13,958,223.84 1,112,566.27 减：报告期期间基金总赎回份额 312,080,130.73 1,108,509.15 报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以“-”填列） － － 报告期期末基金份额总额 142,180,299.86 7,605,295.30 14 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 － 报告期期间买入/申购总份额 － 报告期期间卖出/赎回总份额 － 报告期期末管理人持有的本基金份额 － 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） － 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期本基金的管理人未运用固有资金申赎及买卖本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投资者 类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情 况 序号 持有基金份额 比例达到或者 超过 20%的时 间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机构 1 2021-01-01至 2021-02-25 161,18 8,322. 74 - 161,18 8,322. 74 - - 2 2021-01-01至 2021-03-31 170,14 3,279. 31 12,320 ,295.3 8 140,00 0,000. 00 42,463,574 .69 28.35% 3 2021-02-26至 2021-03-31 70,783 ,047.2 5 - - 70,783,047 .25 47.26% 产品特有风险 本基金于本报告期内出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过 20%的情形，本基 金管理人已经采取措施，审慎确认大额申购与大额赎回，防控产品流动性风险并公平对 待投资者。本基金管理人提请投资者注意因单一投资者持有基金份额集中导致的产品流 动性风险、大额赎回风险以及净值波动风险等特有风险。 15 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立富国久利稳健配置混合型证券投资基金的文件 2、富国久利稳健配置混合型证券投资基金基金合同 3、富国久利稳健配置混合型证券投资基金托管协议 4、中国证监会批准设立富国基金管理有限公司的文件 5、富国久利稳健配置混合型证券投资基金财务报表及报表附注 6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告 9.2 存放地点 中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 1196号世纪汇办公楼二座 27-30层 9.3 查阅方式 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人富国基金管理有限公司。 咨询电话：95105686、4008880688（全国统一，免长途话费）公司网址： http://www.fullgoal.com.cn。 富国基金管理有限公司 2021年 04月 22日