基金管理人：南方基金管理股份有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 送出日期：2021 年 4 月 22 日 南方现金增利基金 2021年第 1季度报告 第 1 页 共 14 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 4月 20日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一 定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细 阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021 年 1月 1日起至 3月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 南方现金增利货币 基金主代码 202301 交易代码 202301 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2004年 3月 5日 报告期末基金份 额总额 21,397,195,685.71份 投资目标 本基金为具有高流动性、低风险和稳定收益的短期金融市场基金，在控 制风险的前提下，力争为投资者提供稳定的收益。 投资策略 南方现金增利基金以“保持资产充分流动性，获取稳定收益”为资产配 置目标，在战略资产配置上，主要采取利率走势预期与组合久期控制相 结合的策略，在战术资产操作上，主要采取滚动投资、关键时期的时机 抉择策略，并结合市场环境适时进行回购套利等操作。 业绩比较基准 同期 7天通知存款利率（税后） 风险收益特征 本基金为货币市场基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金、 混合型基金和债券型基金。 基金管理人 南方基金管理股份有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的 基金简称 南方现金增利货 币 A 南方现金增利货 币 B 南方现金增利货 币 E 南方现金增利货 币 F 下属分级基金的 交易代码 202301 202302 002828 002829 南方现金增利基金 2021年第 1季度报告 第 2 页 共 14 页 报告期末下属分 级基金的份额总 额 6,522,219,282.44 份 12,844,931,175.1 2份 1,750,840,540.83 份 279,204,687.32 份 注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方现金”。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2021年 1月 1日－2021年 3月 31日） 南方现金增利货 币 A 南方现金增利货 币 B 南方现金增利货 币 E 南方现金增利货 币 F 1.本期已实现收 益 36,652,645.97 86,399,781.24 11,203,634.35 1,780,581.03 2.本期利润 36,652,645.97 86,399,781.24 11,203,634.35 1,780,581.03 3.期末基金资产 净值 6,522,219,282.44 12,844,931,175.1 2 1,750,840,540.83 279,204,687.32 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货 币市场基金采用摊余成本法核算，所以，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期 利润的金额相等。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 南方现金增利货币 A 阶段 净值收益 率① 净值收益 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 0.5595% 0.0005% 0.3381% 0.0000% 0.2214% 0.0005% 过去六个 月 1.1477% 0.0007% 0.6848% 0.0000% 0.4629% 0.0007% 过去一年 1.9720% 0.0012% 1.3781% 0.0000% 0.5939% 0.0012% 过去三年 7.7309% 0.0020% 4.1955% 0.0000% 3.5354% 0.0020% 过去五年 14.9240% 0.0023% 7.0872% 0.0000% 7.8368% 0.0023% 南方现金增利基金 2021年第 1季度报告 第 3 页 共 14 页 自基金合 同生效起 至今 69.7945% 0.0053% 32.1696% 0.0016% 37.6249% 0.0037% 南方现金增利货币 B 阶段 净值收益 率① 净值收益 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 0.6190% 0.0005% 0.3381% 0.0000% 0.2809% 0.0005% 过去六个 月 1.2685% 0.0007% 0.6848% 0.0000% 0.5837% 0.0007% 过去一年 2.2162% 0.0012% 1.3781% 0.0000% 0.8381% 0.0012% 过去三年 8.5085% 0.0020% 4.1955% 0.0000% 4.3130% 0.0020% 过去五年 16.3087% 0.0023% 7.0872% 0.0000% 9.2215% 0.0023% 自基金合 同生效起 至今 51.2179% 0.0040% 17.5679% 0.0001% 33.6500% 0.0039% 南方现金增利货币 E 阶段 净值收益 率① 净值收益 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 0.5594% 0.0005% 0.3381% 0.0000% 0.2213% 0.0005% 过去六个 月 1.1477% 0.0007% 0.6848% 0.0000% 0.4629% 0.0007% 过去一年 1.9719% 0.0012% 1.3781% 0.0000% 0.5938% 0.0012% 过去三年 7.7310% 0.0020% 4.1955% 0.0000% 3.5355% 0.0020% 自基金合 同生效起 至今 14.4334% 0.0023% 6.7905% 0.0000% 7.6429% 0.0023% 南方现金增利货币 F 南方现金增利基金 2021年第 1季度报告 第 4 页 共 14 页 阶段 净值收益 率① 净值收益 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 0.5592% 0.0005% 0.3381% 0.0000% 0.2211% 0.0005% 过去六个 月 1.1473% 0.0007% 0.6848% 0.0000% 0.4625% 0.0007% 过去一年 1.9712% 0.0012% 1.3781% 0.0000% 0.5931% 0.0012% 过去三年 7.7298% 0.0020% 4.1955% 0.0000% 3.5343% 0.0020% 自基金合 同生效起 至今 13.5503% 0.0024% 6.3708% 0.0000% 7.1795% 0.0024% 注：本基金收益分配为按月结转份额。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基 准收益率变动的比较 南方现金增利基金 2021年第 1季度报告 第 5 页 共 14 页 南方现金增利基金 2021年第 1季度报告 第 6 页 共 14 页 本基金基准收益率=1年期银行定期存款收益率（税后）（至 2008年 8月 26日） 本基 金基准收益率＝同期 7 天通知存款利率（税后）（自 2008年 8月 27日起）。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券 从业 年限 说明 任职日期 离任日期 申俊华 本基金 基金经 理 2020年 1 月 3日 - 13年 女，湖南大学金融学博士，具有基金从 业资格。曾就职于中投证券研究所、平 安基金固定收益投资中心，历任固定收 益分析师、基金经理、副总监。2016年 10月 27日至 2017年 12月 1日，任平安 惠享纯债基金经理；2016年 11月 18日 至 2017年 12月 1日，任平安惠利纯债 基金经理；2016年 11月 23日至 2017 年 12月 1日，任平安惠隆纯债基金经理； 2017年 6月 1日至 2017年 12月 27日， 任平安惠元基金经理；2016年 11月 1 日至 2018年 5月 16日，任平安恵融纯 南方现金增利基金 2021年第 1季度报告 第 7 页 共 14 页 债基金经理；2017年 3月 7日至 2018 年 5月 16日，任平安惠益基金经理；2016 年 9月 23日至 2018年 10月 24日，任 平安交易型货币基金经理；2016年 12 月 7日至 2018年 10月 24日，任平安金 管家基金经理；2017年 7月 14日至 2018 年 10月 24日，任平安惠泽基金经理； 2017年 8月 23日至 2018年 10月 24日， 任平安鑫荣基金经理；2017年 9月 12 日至 2018年 10月 24日，任平安惠悦基 金经理；2014年 9月 25日至 2019年 4 月 1日，任平安财富宝基金经理；2017 年 12月 5日至 2019年 4月 1日，任平 安日增利基金经理。2019年 8月加入南 方基金现金投资部；2020年 1月 3日至 今，任南方现金增利基金经理。 注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以 及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期； 2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券 从业人员范围的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法 规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基 金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求利益。本报告期内，本基金运 作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合 符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》， 完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行， 公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组 合参与的交易所公开竞价，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成 交量的 5%的情况。 南方现金增利基金 2021年第 1季度报告 第 8 页 共 14 页 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 一季度经济继续修复。1-2 月工业增加值同比增长 35.1%；固定资产投资同比增长 35%； 社会消费品零售总额同比增长 33.8%，消费修复略不及预期。1、2月 CPI分别同比下滑 0.3% 和 0.2%，由于对应去年基数高点，同时食品价格回落，拖累了 CPI 的上涨；1、2月 PPI分 别同比增长 0.3%和 1.7%，工业品价格普涨，同时基数偏低，带动 PPI上行。2月末 M2同比 增长 10.1%，年初以来信贷和社融增长强劲，社融结构向好。 美联储一季度维持利率不变，未推出扭曲操作。但美联储主席鲍威尔在 3 月的一次公 开采访中表示，随着美国经济复苏和目标取得实质性进展，美联储将减少债券购买，释放 了较强的鹰派信号。欧央行一季度维持利率不变。国内方面，央行一季度无降准降息操作。 本季度美元指数上涨 3.59%，人民币对美元汇率中间价贬值 464个基点。全季度来看，银行 间隔夜、7天回购加权利率均值为 2.05%、2.41%，分别较上月上行 35BP和下行 9BP。 市场层面，一季度货币市场收益率震荡上行，曲线扁平化。其中，1 年国债、1 年国开 收益率分别上行 10BP、20BP，3个月 AAA等级同业存单利率上行 28BP，6个月国股同业存单 利率上行 10BP。本基金整体采取稳健的久期策略，在收益上行的市场环境中以捕捉相对收 益较高资产为主要投资目标，不断提高组合收益静态收益。 展望二季度，由于经济仍未完全恢复，央行不具备收紧的基础，预计仍将维持稳健中 性的政策取向。我们认为短期流动性环境维持中性，财政政策依然比较积极，二季度关注 供给放量对资金面的影响。货币市场利率在区间震荡中或仍有向上运行空间，本基金将保 持适中积极的久期策略，择时利用好杠杆工具，精选投资回报和风险均衡的优质资产，积 极提高组合静态收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金 A 份额净值收益率为 0.5595%，同期业绩基准收益率为 0.3381%； 本基金 B份额净值收益率为 0.6190%，同期业绩基准收益率为 0.3381%；本基金 E 份额净值 收益率为 0.5594%，同期业绩基准收益率为 0.3381%；本基金 F 份额净值收益率为 0.5592%， 同期业绩基准收益率为 0.3381%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金 资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 南方现金增利基金 2021年第 1季度报告 第 9 页 共 14 页 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 固定收益投资 13,793,320,379.91 60.28 其中：债券 13,771,320,379.91 60.19 资产支持证券 22,000,000.00 0.10 2 买入返售金融资产 5,643,161,447.81 24.66 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 3 银行存款和结算备付金合计 3,324,176,970.28 14.53 4 其他资产 119,948,868.54 0.52 5 合计 22,880,607,666.54 100.00 5.2 报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值的比例（％） 1 报告期内债券回购融资余额 1.58 其中：买断式回购融资 - 序号 项目 金额（元） 占基金资产净值的比例（％） 2 报告期末债券回购融资余额 1,440,871,246.46 6.73 其中：买断式回购融资 - - 注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占 资产净值比例的简单平均值。 5.2.1 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明 本基金本报告期内债券正回购的资金余额未超过资产净值的 20%。 5.3 基金投资组合平均剩余期限 5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 76 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 77 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 47 5.3.2 报告期内投资组合平均剩余期限超过 120 天情况说明 本基金本报告期内投资组合平均剩余期限未超过 120天。 5.3.3 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资 产净值的比例（%） 各期限负债占基金资 产净值的比例（%） 1 30天以内 34.94 6.78 南方现金增利基金 2021年第 1季度报告 第 10 页 共 14 页 其中：剩余存续期超过 397天的浮 动利率债 - - 2 30天（含）-60天 13.74 - 其中：剩余存续期超过 397天的浮 动利率债 - - 3 60天（含）-90天 30.90 - 其中：剩余存续期超过 397天的浮 动利率债 - - 4 90天（含）-120天 3.42 - 其中：剩余存续期超过 397天的浮 动利率债 - - 5 120天（含）-397天（含） 23.50 - 其中：剩余存续期超过 397天的浮 动利率债 - - 合计 106.50 6.78 5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240 天情况说明 本报告期内本基金投资组合平均剩余存续期未超过 240天。 5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 324,662,008.85 1.52 2 央行票据 - - 3 金融债券 870,707,102.68 4.07 其中：政策性金融债 870,707,102.68 4.07 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 1,349,865,276.03 6.31 6 中期票据 - - 7 同业存单 11,226,085,992.35 52.47 8 其他 - - 9 合计 13,771,320,379.91 64.36 10 剩余存续期超过 397天的浮 动利率债券 - - 5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 112072325 20广州农村商业银 行 CD125 3,000,000 298,889,438.67 1.40 南方现金增利基金 2021年第 1季度报告 第 11 页 共 14 页 2 112196135 21宁波银行CD058 3,000,000 298,236,790.02 1.39 3 112196298 21重庆农村商行 CD062 3,000,000 298,215,670.90 1.39 4 112116042 21上海银行CD042 3,000,000 298,215,670.90 1.39 5 200211 20国开 11 2,800,000 279,619,380.11 1.31 6 180208 18国开 08 2,500,000 250,301,667.33 1.17 7 112097417 20贵州银行CD024 2,500,000 249,635,395.39 1.17 8 112021478 20渤海银行CD478 2,500,000 248,714,608.08 1.16 9 112121118 21渤海银行CD118 2,200,000 217,001,121.77 1.01 10 012100426 21首钢 SCP002 2,000,000 200,060,823.22 0.93 5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在 0.25（含）-0.5%间的次数 - 报告期内偏离度的最高值 0.0885% 报告期内偏离度的最低值 -0.0263% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0387% 5.7.1 报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25%情况说明 本报告期内本基金无负偏离度的绝对值达到 0.25%的情况。 5.7.2 报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5%情况说明 本报告期内本基金无正偏离度的绝对值达到 0.5%的情况。 5.8 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细 序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（%） 1 138591 蛇口 06优 110,000 11,000,000.00 0.05 2 138625 20融惠 2A 70,000 7,000,000.00 0.03 3 168242 平易 02优 40,000 4,000,000.00 0.02 5.9 投资组合报告附注 5.9.1 基金计价方法说明 本基金采用“摊余成本法”计价，即计价对象以买入成本列示，按票面利率或商定利 率并考虑其买入时的溢价和折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益。 5.9.2 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调 查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关 证券的投资决策程序做出说明 南方现金增利基金 2021年第 1季度报告 第 12 页 共 14 页 报告期内基金投资的前十名证券除 18国开 08（证券代码 180208）、20国开 11（证券 代码 200211）、21宁波银行 CD058（证券代码 112196135）、21上海银行 CD042（证券代码 112116042）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内 受到公开谴责、处罚的情形。 1、18国开 08（证券代码 180208）、20国开 11（证券代码 200211） 根据中国银保监会公告，2020 年 12 月 25 日，因国家开发银行存在“为违规的政府购 买服务项目提供融资”等 24项违规情形，中国银保监会决定对其处罚款 4880万元。 2、21宁波银行 CD058（证券代码 112196135） 宁波银行 2020年 10月 27日公告称，因授信业务未履行关系人回避制度、贷后管理不 到位，中国银行保险监督管理委员会宁波监管局对其处以罚款人民币 30 万元，并责令该行 对贷后管理不到位直接责任人员给予纪律处分。 3、21上海银行 CD042（证券代码 112116042） 上海银行 2020年 8月 14日公告称，因 2014年至 2019年，上海银行存在违规向资本金 不足、“四证”不全的房地产项目发放贷款，以其他贷款科目发放房地产开发贷款、并购 贷款管理严重违反审慎经营规则、经营性物业贷款管理严重违反审慎经营规则等违法违规 行为，中国银行保险监督管理委员会上海监管局对公司责令改正，没收违法所得 27.155092万元，罚款 1625万元，罚没合计 1652.155092万元。 上海银行 2020年 11 月 25日公告称，因 1.2014 年至 2018年，该行绩效考评管理严重 违反审慎经营规则。2.2018年，该行未按规定延期支付 2017年度绩效薪酬。中国银行保险 监督管理委员会上海监管局对公司责令改正，并处罚款共计 80万元。 对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法 律法规和公司制度的要求。 5.9.3 其他资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 33,825.48 2 应收证券清算款 27,369,863.04 3 应收利息 41,750,553.35 4 应收申购款 50,542,306.67 5 其他应收款 252,320.00 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 119,948,868.54 5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分 无。 南方现金增利基金 2021年第 1季度报告 第 13 页 共 14 页 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 南方现金增利货 币 A 南方现金增利货 币 B 南方现金增利货 币 E 南方现金增利货 币 F 报告期期初基金 份额总额 6,780,071,847.79 12,728,416,561.2 4 1,878,310,496.62 399,370,040.48 报告期期间基金 总申购份额 2,294,634,959.47 8,423,940,753.80 10,480,409,086.0 9 1,218,156,691.27 报告期期间基金 总赎回份额 2,552,487,524.82 8,307,426,139.92 10,607,879,041.8 8 1,338,322,044.43 报告期期末基金 份额总额 6,522,219,282.44 12,844,931,175.1 2 1,750,840,540.83 279,204,687.32 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额 （份） 交易金额 （元） 适用费率 1 分红 2021年 1月 18日 2.64 2.64 - 2 分红 2021年 2月 18日 2.29 2.29 - 3 分红 2021年 3月 16日 1.83 1.83 - 合计 - - 6.76 6.76 - 注：基金管理人按照本基金合同约定费率进行认购、申购和赎回。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 南方现金增利基金 2021年第 1季度报告 第 14 页 共 14 页 1、《南方现金增利基金基金合同》； 2、《南方现金增利基金托管协议》； 3、南方现金增利基金 2021年 1季度报告原文。 9.2 存放地点 深圳市福田区莲花街道益田路 5999号基金大厦 32-42楼。 9.3 查阅方式 网站：http://www.nffund.com