基金管理人：浦银安盛基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2021年 1月 22日 浦银安盛价值成长混合型证券投资基金 2020年第 4季度报告 第 2 页 共 13 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 1月 21日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020年 10月 1日起至 12月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 浦银安盛价值成长混合 基金主代码 519110 交易代码 519110 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008年 4月 16日 报告期末基金份额总额 600,898,445.46份 投资目标 以追求长期资本增值为目的，通过投资于被市场低估 的具有价值属性或可预期的具有持续成长属性的股 票，在充分控制风险的前提下，分享中国经济快速增 长的成果，进而实现基金资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金坚持自上而下与自下而上相结合的投资策略， 在投资策略上充分体现“价值”、“成长”和“精选” 的主导思想。 “价值”是指甄别公司的核心价值，从公司治理、公 司战略、比较优势等方面来把握公司核心竞争优势， 通过自下而上的研究，以基本面研究为核心，力求卓 有远见地挖掘出具有核心竞争力的被市场忽视的价 值低估型公司。价值因素主要表现在相对市场股价比 较高的自由现金流，比较高的每股收益和净资产，并 能给上市公司股东带来实际收益的增长，而非粗放的 规模增长。 “成长”主要表现在可持续性、可预见性的增长。寻 找成长型公司重点在于对公司成长性的客观评价和 比较上，不仅仅需要关注成长的数量，同时还要关注 浦银安盛价值成长混合型证券投资基金 2020年第 4季度报告 第 3 页 共 13 页 成长的质量以及这种较高质量的成长的预期可持续 性，通过深度研究，精选个股投资。 “精选”是指借鉴国外先进的公司财务研究模型 FFM， 一方面通过关注上市公司现金流的形成，排除噪音数 据，进行上市公司“被低估的价值”的判断；另一方 面通过对上市公司过往财务数据的分析判断修正以 及对其未来变化的预测，通过严格的逐项分析流程， 实现对上市公司“可持续的、可预见的成长”的判 断。在基本面分析的基础上，结合深入的实地调研和 估值研究，对于符合本基金理念的标的股票进行精选 投资。 业绩比较基准 沪深 300指数×75%＋中证全债指数×25% 风险收益特征 本基金为混合型基金产品，基金资产整体的预期收益 和预期风险均较高，属于较高风险、较高收益的基金 品种。本基金力争在科学的风险管理的前提下，谋求 实现基金财产的安全和增值。 基金管理人 浦银安盛基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 注：自 2015年 8月 4日起，本基金类型由股票型变更为混合型，本基金的基金名称变更为“浦银 安盛价值成长混合型证券投资基金”，本基金业绩比较基准由“沪深 300指数×75%+中信标普国 债指数×25%”变更为“沪深 300指数×75%+中证全债指数×25%”。具体内容详见基金管理人于 2015年 8月 4日发布的《关于浦银安盛价值成长股票型证券投资基金变更基金名称、基金类型及 业绩比较基准并相应修订基金合同部分条款的公告》。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2020年 10月 1日 － 2020年 12月 31日 ） 1.本期已实现收益 109,753,844.67 2.本期利润 203,888,783.14 3.加权平均基金份额本期利润 0.3254 4.期末基金资产净值 1,234,901,318.40 5.期末基金份额净值 2.055 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。 浦银安盛价值成长混合型证券投资基金 2020年第 4季度报告 第 4 页 共 13 页 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相 关费用后的余额。 3、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 18.85% 1.85% 10.46% 0.74% 8.39% 1.11% 过去六个月 22.25% 1.90% 18.74% 1.01% 3.51% 0.89% 过去一年 55.68% 2.01% 21.29% 1.07% 34.39% 0.94% 过去三年 46.81% 1.77% 27.94% 1.00% 18.87% 0.77% 过去五年 8.21% 1.79% 36.88% 0.93% -28.67% 0.86% 自基金合同 生效起至今 144.67% 1.78% 61.71% 1.23% 82.96% 0.55% 浦银安盛价值成长混合型证券投资基金 2020年第 4季度报告 第 5 页 共 13 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：自 2015年 8月 4日起，本基金类型由股票型证券投资基金变更为混合型证券投资基金，本基 金的基金名称变更为“浦银安盛价值成长混合型证券投资基金”。具体内容详见基金管理人于 2015年 8月 4日发布的《关于浦银安盛价值成长股票型证券投资基金变更基金名称、基金类型及 业绩比较基准并相应修订基金合同部分条款的公告》。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 吴勇 公司首席投 资官、权益投 资部总监，公 2020年 7月 13日 - 13 吴勇先生，上海交通大学材料 工程系学士，上海交通大学工 商管理硕士， CPA，CFA，中国 浦银安盛价值成长混合型证券投资基金 2020年第 4季度报告 第 6 页 共 13 页 司旗下部分 基金基金经 理 注册造价师。1993 年 8 月至 2007年 8月先后就职于上海电 力建设有限责任公司任预算主 管、国家开发银行上海市分行 任评审经理。2007年 9月起加 盟浦银安盛基金管理有限公司 先后担任行业研究员、基金经 理助理。2010年 4月-2016年 1 月起担任浦银安盛红利精选 混合型证券投资基金基金经 理。2011年 5月起兼任浦银安 盛精致生活灵活配置混合型证 券投资基金基金经理。2013年 3 月起，兼任浦银安盛战略新 兴产业混合型证券投资基金基 金经理。2013年 12月至 2018 年 1 月兼任浦银安盛消费升级 灵活配置混合型证券投资基金 基金经理。2016年 2月至 2018 年 1 月兼任浦银安盛睿智精选 灵活配置混合型证券投资基金 基金经理。2012 年 11 月起兼 任本公司权益投资部总监。 2016年 4月起兼任本公司首席 投资官。2020年 7月起，兼任 浦银安盛价值成长混合型证券 投资基金基金经理。 注：1、本基金基金经理的任职日期为公司决定的聘任日期。 2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和 基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提 下，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据《公平交易管理规定》，建立并健全了有效的公平交易执行体系，保证公 浦银安盛价值成长混合型证券投资基金 2020年第 4季度报告 第 7 页 共 13 页 平对待旗下的每一个基金组合。 在具体执行中，在投资决策流程上，构建统一的研究平台，为所有投资组合公平的提供研究 支持。同时，在投资决策过程中，严格遵守公司的各项投资管理制度和投资授权制度，投资组合 经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作必须经过严格的审批程序。在交易执行环 节上，详细规定了面对多个投资组合的投资指令的交易执行的流程和规定，以保证投资执行交易 过程的公平性；从事后监控角度上，一方面是定期对股票交易情况进行分析，对不同时间窗口（同 日，3日，5日和 10日）发生的不同组合对同一股票的同向交易及反向交易进行价差分析，并进 行统计显著性的检验，以确定交易价差对相关基金的业绩差异的贡献度；同时对旗下投资组合及 其各投资类别的收益率差异的分析；另一方面是公司对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执 行情况进行定期检查，并对发现的问题进行及时的报告。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，公平对待旗下各投资组合，未发现任何 违反公平交易的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在违反法律、法规、中国证监会和证券交易所颁布的相关规范性 文件中认定的异常交易行为。报告期内未发生旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向 交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2020年四季度，国内宏观经济延续了触底回升的格局，在全球各大经济体中表现优异。受益 于国外主要经济体产能回复缓慢，国内有竞争力的机械、家电、轻工等行业出口快速增加，有力 地支持了国内经济的复苏。消费方面，在国内疫情缓解的背景下保持了一定的韧性。央行的货币 政策保持了一定的宽松度，但在疫情缓解的背景下，货币增速逐渐放缓的可能性在增加。 四季度 A股整体呈现上涨趋势，经济触底回升、市场流动性充裕提升了市场风险偏好。从行 业上看，食品饮料、光伏新能源、军工、化工等行业涨幅居前，金融、纺服、钢铁等行业整体表 现较差。 本基金在四季度保持了较高的仓位，超配了电力设备、食品饮料、医药等板块，低配了银行、 地产等板块。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 2.055元；本报告期基金份额净值增长率为 18.85%，业绩 浦银安盛价值成长混合型证券投资基金 2020年第 4季度报告 第 8 页 共 13 页 比较基准收益率为 10.46%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 1、本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形。 2、本报告期内未出现连续二十个工作日基金资产净值低于五千万的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 1,136,840,524.14 88.83 其中：股票 1,136,840,524.14 88.83 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 136,140,337.51 10.64 8 其他资产 6,745,974.31 0.53 9 合计 1,279,726,835.96 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 183,200.00 0.01 C 制造业 930,025,438.57 75.31 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - 浦银安盛价值成长混合型证券投资基金 2020年第 4季度报告 第 9 页 共 13 页 F 批发和零售业 16,322.72 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 97,956,833.14 7.93 J 金融业 2,397,000.00 0.19 K 房地产业 8,975.14 0.00 L 租赁和商务服务业 60,726,750.00 4.92 M 科学研究和技术服务业 26,959,649.20 2.18 N 水利、环境和公共设施管理业 15,081.10 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 18,503,013.00 1.50 R 文化、体育和娱乐业 48,261.27 0.00 S 综合 - - 合计 1,136,840,524.14 92.06 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 601888 中国中免 215,000 60,726,750.00 4.92 2 002304 洋河股份 249,913 58,976,968.87 4.78 3 601012 隆基股份 610,000 56,242,000.00 4.55 4 300014 亿纬锂能 660,913 53,864,409.50 4.36 5 000568 泸州老窖 215,100 48,647,016.00 3.94 6 300274 阳光电源 642,728 46,456,379.84 3.76 7 600519 贵州茅台 22,845 45,644,310.00 3.70 8 688390 固德威 185,000 44,011,500.00 3.56 9 300037 新宙邦 419,947 42,582,625.80 3.45 10 600884 杉杉股份 2,299,872 41,466,692.16 3.36 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券。 浦银安盛价值成长混合型证券投资基金 2020年第 4季度报告 第 10 页 共 13 页 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有股指期货 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一 年受到公开谴责、处罚的情况。 浦银安盛价值成长混合型证券投资基金 2020年第 4季度报告 第 11 页 共 13 页 5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库的范围。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 709,784.24 2 应收证券清算款 5,746,908.70 3 应收股利 - 4 应收利息 14,362.92 5 应收申购款 274,918.45 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 6,745,974.31 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限股票。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 641,099,753.58 报告期期间基金总申购份额 26,695,951.35 减:报告期期间基金总赎回份额 66,897,259.47 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" 填列） - 报告期期末基金份额总额 600,898,445.46 浦银安盛价值成长混合型证券投资基金 2020年第 4季度报告 第 12 页 共 13 页 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 注：本基金报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、 中国证监会批准基金募集的文件 2、 浦银安盛价值成长混合型证券投资基金基金合同 3、 浦银安盛价值成长混合型证券投资基金招募说明书 4、 浦银安盛价值成长混合型证券投资基金托管协议 5、 基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程 6、 基金托管人业务资格批件和营业执照 7、 本报告期内在中国证监会规定报刊上披露的各项公告 8、 中国证监会要求的其他文件 浦银安盛价值成长混合型证券投资基金 2020年第 4季度报告 第 13 页 共 13 页 9.2 存放地点 上海市淮海中路 381号中环广场 38楼基金管理人办公场所。 9.3 查阅方式 投资者可登录基金管理人网站（www.py-axa.com）查阅，或在营业时间内至基金管理人办公 场所免费查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人。 客户服务中心电话：400-8828-999 或 021-33079999 。 浦银安盛基金管理有限公司 2021年 1月 22日