基金管理人:泓德基金管理有限公司 基金托管人:招商银行股份有限公司 报告送出日期:2021年 01月 22日 泓德致远混合型证券投资基金 2020年第 4季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年1月21日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2020年10月1日起至2020年12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 泓德致远混合 基金主代码 004965 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017年08月30日 报告期末基金份额总额 2,989,920,349.22份 投资目标 本基金在有效控制风险的前提下，通过合理的资 产配置，综合运用多种投资策略，力争实现基金 资产的长期稳健增值。 投资策略 本基金以获取基金资产的长期稳健增值为目标， 通过定性分析与定量分析相结合的方法分析宏 观经济和资本市场发展趋势，采用"自上而下"的 分析视角，综合考量宏观经济发展前景，评估各 类资产的预期收益与风险，合理确定本基金在股 票、债券等各类别资产上的投资比例并适时做出 动态调整。股票投资方面，本基金从基本面分析 入手，根据个股的估值水平优选个股，重点配置 当前业绩优良、市场认同度较高、在可预见的未 来其行业处于景气周期中的股票。行业配置将综 合考虑国家经济政策、经济周期、行业发展前景、 行业的相对估值水平、行业竞争格局，在此基础 上精选上市公司，选取具有持续经营能力的上市 公司。本基金债券投资采取适当的久期策略、信 第 页，共 12页 2 泓德致远混合型证券投资基金 2020年第 4季度报告 用策略、时机策略和可转换债券投资策略相结合 的方法。本基金本着谨慎原则，从风险管理角度 出发，适度参与股指期货、国债期货投资。权证 投资以控制风险和锁定收益为主要目的。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×40%＋中证综合债券指数 收益率×60% 风险收益特征 本基金为混合型基金，属于较高风险、较高收益 的品种，其长期风险与收益特征低于股票型基 金，高于债券型基金、货币市场基金。 基金管理人 泓德基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 泓德致远混合A 泓德致远混合C 下属分级基金的交易代码 004965 004966 报告期末下属分级基金的份额总额 2,451,835,363.08份 538,084,986.14份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2020年10月01日 - 2020年12月31日) 泓德致远混合A 泓德致远混合C 1.本期已实现收益 91,689,944.45 17,071,629.01 2.本期利润 369,948,642.16 76,170,307.44 3.加权平均基金份额本期利润 0.1555 0.1500 4.期末基金资产净值 4,941,303,271.57 1,055,675,241.15 5.期末基金份额净值 2.0153 1.9619 注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 2、所列数据截止到2020年12月31日。 3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关 费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 泓德致远混合A净值表现 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 第 页，共 12页 3 泓德致远混合型证券投资基金 2020年第 4季度报告 过去三个月 8.34% 0.74% 6.07% 0.40% 2.27% 0.34% 过去六个月 23.03% 0.83% 10.11% 0.53% 12.92% 0.30% 过去一年 43.99% 0.95% 12.76% 0.56% 31.23% 0.39% 过去三年 97.06% 0.92% 23.48% 0.53% 73.58% 0.39% 自基金合同生 效起至今 101.53% 0.88% 26.00% 0.51% 75.53% 0.37% 泓德致远混合C净值表现 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 8.12% 0.74% 6.07% 0.40% 2.05% 0.34% 过去六个月 22.54% 0.83% 10.11% 0.53% 12.43% 0.30% 过去一年 42.83% 0.95% 12.76% 0.56% 30.07% 0.39% 过去三年 92.36% 0.92% 23.48% 0.53% 68.88% 0.39% 自基金合同生 效起至今 96.19% 0.88% 26.00% 0.51% 70.19% 0.37% 注：本基金的业绩比较基准为：沪深 300指数收益率×40%+中证综合债券指数收益率×60% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 第 页，共 12页 4 泓德致远混合型证券投资基金 2020年第 4季度报告 注：根据基金合同的约定，本基金建仓期为 6个月，截至报告期末，本基金的各项投资比例符合基 金合同关于投资范围及投资限制规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基 金经理期限 证 券 从 业 年 限 说明 任职 日期 离任 日期 邬传雁 公司副总经理、事业二部 总监，泓德远见回报混 合、泓德致远混合、泓德 臻远回报混合、泓德三年 封闭丰泽混合、泓德丰润 三年持有期混合基金经 理 2017- 08-30 - 7 年 硕士研究生，具有基金从 业资格，资管行业从业经 验20年，曾任幸福人寿保 险股份有限公司总裁助理 兼投资管理中心总经理， 阳光保险集团股份有限公 司资产投资管理中心投资 负责人，阳光财产保险股 份有限公司资金运用部总 经理助理，光大永明人寿 保险公司投资部投资分析 第 页，共 12页 5 泓德致远混合型证券投资基金 2020年第 4季度报告 主管，光大证券股份有限 公司研究所分析师，华泰 财产保险公司投资管理中 心基金部副经理。 注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定 确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确 定的聘任日期和解聘日期。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项 实施细则、《泓德致远混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本 着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金 持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。 基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意 见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公 平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，基金管理人管理的所有投 资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当 日成交量的5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2020年四季度,本基金经常思考一个长期问题：在A股超长期结构型牛市中，我们长 期应该重点关注和投资怎样的公司？ 在全球经济大转型的背景下，欧美经济的艰难恢复期与中国经济的广阔成长期形成 鲜明对比。经济转型叠加应势而变的企业，产生的投资机会是巨大的，这是A股未来十 年黄金机遇的主要来源。但这次机遇并不等于A股市场的所有上市公司都会均衡受益， 它将最终落脚在少数具备基业长青潜质的企业身上，这类企业我们称之为春天型企业。 增长是需要投入的，面对巨大的增长机会更需要超长期、持续的巨大的有效投入。 过去在思考基业长青的问题时，我们曾经提及，一个企业能否基业长青，核心团队的自 我反思和危机意识非常重要，能在业务最欣欣向荣的时刻，看到产品、业务或管理的长 期风险，把以前和当前实现的经营性现金流转化为持续的成本投入，前瞻性地研发和布 局产品或通过企业管理制度和文化的升级来培育企业的二次甚至三次增长曲线，在硕果 累累的秋天预判危机潜伏的冬天，并长期毫不犹豫地将秋天的果实坚持不懈地重新投入 第 页，共 12页 6 泓德致远混合型证券投资基金 2020年第 4季度报告 构建打造更有优势的各种能力，期望再次迎来夏天般的高速增长机会，是春天型企业所 具备的典型特征。 从财富管理的角度来说，在一个结构化特征日益显著的市场中，真正有长期价值的 投资机会并不多，我们才更需要明晰投资的本质逻辑。过去经济平稳运行时期，我们习 惯于秋天收获果实，习惯于把关注点集中在中短期内利润数据超预期的企业；但未来十 年甚至三十年，经济面临大的时代机遇，只有能够洞察未来并坚定提前投入的企业才有 可能抓住这个时代机会，这就需要我们在投资思维模式上转型，把资产投向那些愿意将 过去、现在、甚至未来的现金流持续转化为投入并真正能够走出长期向上曲线的企业， 才能在反复波动的市场中实现财富持续倍速的增值。 四季度本基金一直保持良好心态沉浸于对前述春天型潜在优质股票的研究分析，致 力于股票池的扩充。 四季度本基金保持股票和可转债配置比例和组合结构的相对稳定。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末泓德致远混合A基金份额净值为2.0153元，本报告期内，该类基金份 额净值增长率为8.34%，同期业绩比较基准收益率为6.07%；截至报告期末泓德致远混合 C基金份额净值为1.9619元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为8.12%，同期业绩 比较基准收益率为6.07%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者 基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 2,970,767,554.62 49.07 其中：股票 2,970,767,554.62 49.07 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 2,477,157,434.31 40.92 其中：债券 2,477,157,434.31 40.92 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 返售金融资产 - - 第 页，共 12页 7 泓德致远混合型证券投资基金 2020年第 4季度报告 7 银行存款和结算备付金合 计 559,511,601.61 9.24 8 其他资产 46,906,626.66 0.77 9 合计 6,054,343,217.20 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 2,369,623,230.76 39.51 D 电力、热力、燃气及水生 产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 16,322.72 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 19,998.88 0.00 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技 术服务业 366,804,152.21 6.12 J 金融业 - - K 房地产业 8,975.14 0.00 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管 理业 62,972.16 0.00 O 居民服务、修理和其他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 234,231,902.75 3.91 S 综合 - - 合计 2,970,767,554.62 49.54 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比 例(%) 1 600276 恒瑞医药 3,998,913 445,718,842.98 7.43 第 页，共 12页 8 泓德致远混合型证券投资基金 2020年第 4季度报告 2 002841 视源股份 3,435,708 395,209,491.24 6.59 3 601012 隆基股份 3,999,948 368,795,205.60 6.15 4 300124 汇川技术 3,827,466 357,102,577.80 5.95 5 002410 广联达 3,387,907 266,763,797.18 4.45 6 603288 海天味业 1,069,147 214,406,739.38 3.58 7 002595 豪迈科技 6,967,792 206,595,032.80 3.44 8 300251 光线传媒 16,999,864 205,188,358.48 3.42 9 002475 立讯精密 3,099,213 173,927,833.56 2.90 10 688188 柏楚电子 366,847 96,708,206.14 1.61 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 137,109,300.00 2.29 其中：政策性金融债 137,109,300.00 2.29 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 2,340,048,134.31 39.02 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 2,477,157,434.31 41.31 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （％） 1 110059 浦发转债 5,469,910 556,836,838.00 9.29 2 113021 中信转债 5,260,050 553,409,860.50 9.23 3 110053 苏银转债 4,939,090 534,705,883.40 8.92 4 110061 川投转债 2,917,890 348,133,455.90 5.81 5 113014 林洋转债 1,107,570 122,109,592.50 2.04 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 第 页，共 12页 9 泓德致远混合型证券投资基金 2020年第 4季度报告 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券除中信转债（证券代码113021）、苏银转债(证 券代码110053)外，其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日 前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 2020年4月20日，中信转债发行人中信银行股份有限公司因中信银行监管标准化数 据（EAST）系统数据质量及数据报送存在违法违规行为被中国银行保险监督管理委员会 罚款合计160万元。 2020年2月20日，中信转债发行人中信银行股份有限公司因未违规发放土地储备贷 款、受托支付不符合监管规定、信托消费贷款业务开展不审慎、流动资金贷款被挪用于 股权投资、信贷资金被挪用流入房地产开发公司等原因被中国银行保险监督管理委员会 北京监管局责令改正，并给予合计2020万元罚款的行政处罚。 2020年12月30日，苏银转债发行人江苏银行股份有限公司因个人贷款资金用途管控 不严、发放流动资金贷款偿还银行承兑汇票垫款等原因被中国银行保险监督管理委员会 江苏监管局罚款人民币240万元。 在上述公告公布后，本基金管理人对上述公司进行了进一步了解和分析，认为上述 处罚不会对投资价值构成实质性负面影响，因此本基金管理人对上述公司的投资判断未 发生改变。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 480,089.85 第 页，共 12页 10 泓德致远混合型证券投资基金 2020年第 4季度报告 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 9,230,191.18 5 应收申购款 37,196,345.63 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 46,906,626.66 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) 1 110059 浦发转债 556,836,838.00 9.29 2 113021 中信转债 553,409,860.50 9.23 3 110053 苏银转债 534,705,883.40 8.92 4 110061 川投转债 348,133,455.90 5.81 5 113014 林洋转债 122,109,592.50 2.04 6 113009 广汽转债 88,469,681.30 1.48 7 113577 春秋转债 16,812,323.40 0.28 8 128109 楚江转债 14,282,400.00 0.24 9 128029 太阳转债 13,981,994.25 0.23 10 113029 明阳转债 9,275,400.00 0.15 11 113013 国君转债 4,964,394.00 0.08 12 132011 17浙报EB 2,955,000.00 0.05 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 泓德致远混合A 泓德致远混合C 报告期期初基金份额总额 2,037,452,307.08 477,368,190.90 报告期期间基金总申购份额 955,160,843.93 184,017,035.68 减：报告期期间基金总赎回份额 540,777,787.93 123,300,240.44 报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以“-”填列） - - 第 页，共 12页 11 泓德致远混合型证券投资基金 2020年第 4季度报告 报告期期末基金份额总额 2,451,835,363.08 538,084,986.14 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 本基金本报告期间无单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 （1）中国证券监督管理委员会批准泓德致远混合型证券投资基金设立的文件 （2）《泓德致远混合型证券投资基金基金合同》 （3）《泓德致远混合型证券投资基金托管协议》 （4）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 （5）泓德致远混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 9.2 存放地点 地点为管理人地址：北京市西城区德胜门外大街125号 9.3 查阅方式 （1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 （2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人泓德基金管理有限公司， 客户服务电话：4009-100-888 （3）投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.hongdefund.com 泓德基金管理有限公司 2021年01月22日 第 页，共 12页 12