基金管理人:中欧基金管理有限公司 基金托管人:中国邮政储蓄银行股份有限公司 报告送出日期:2021年07月21日 中欧预见养老目标日期 2025 一年持有期混合型基金中基金（FOF）2021 年第 2 季度报告 第 2 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2021年7月2 0日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不 存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2021年04月01日起至2021年06月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 中欧预见养老2025一年持有（FOF） 基金主代码 008639 基金运作方式 契约型、开放式 基金合同生效日 2020年04月15日 报告期末基金份额总额 102,019,677.42份 投资目标 本基金是基金中基金，依照下滑曲线进行大类 资产配置，灵活投资于多种具有不同风险收益 特征的基金和其他资产，在力争实现养老目标 的前提下，寻求基金资产的长期稳健增值。 投资策略 本基金权益类资产包含股票、股票型基金、过 去四个季度季末股票资产占基金资产比例均不 低于50%的混合型基金。 其中权益类资产占比将 按照下滑曲线逐年调整，并预留一定的主动调 整空间，在综合考虑各期限的资产配置需求和 影响因素后，本基金的权益类资产占比详见招 募说明书。具体各年份下滑曲线及本基金的权 益类资产占比按招募说明书的规定执行。基金 管理人可根据政策调整、市场变化等因素调整 各年下滑曲线值及权益类资产占比，并在招募 说明书中更新。 中欧预见养老目标日期 2025 一年持有期混合型基金中基金（FOF）2021 年第 2 季度报告 第 3 页 业绩比较基准 沪深300指数收益率×下滑曲线值+中债综合指 数收益率×（1-下滑曲线值），其中本基金各 年的下滑曲线值按招募说明书的规定执行 风险收益特征 本基金为基金中基金，基金随着所设定目标日 期的临近，逐步降低权益类资产的配置比例， 增加非权益类资产的配置比例，从而逐步降低 整体组合的波动性，并实现风险分散的目标。 本基金相对股票型基金和一般的混合型基金其 预期风险和预期收益较小，但高于债券基金和 货币市场基金。 本基金将投资港股通标的股票，需承担港股通 机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及 交易规则等差异带来的特有风险。 基金管理人 中欧基金管理有限公司 基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2021年04月01日 - 2021年06月30日） 1.本期已实现收益 -3,824,783.19 2.本期利润 3,089,149.99 3.加权平均基金份额本期利润 0.0100 4.期末基金资产净值 108,024,256.25 5.期末基金份额净值 1.0589 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动 收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水 平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 业绩比 较基准 收益率 ①-③ ②-④ 中欧预见养老目标日期 2025 一年持有期混合型基金中基金（FOF）2021 年第 2 季度报告 第 4 页 ③ 标准差 ④ 过去三个月 2.07% 0.22% 1.09% 0.20% 0.98% 0.02% 过去六个月 0.41% 0.25% 0.73% 0.27% -0.32% -0.02% 过去一年 5.72% 0.22% 5.18% 0.27% 0.54% -0.05% 自基金合同生效起至 今 5.89% 0.20% 5.67% 0.26% 0.22% -0.06% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变 动的比较 注：本基金基金合同生效日期为2020年4月15日，按基金合同的规定，本基金自基金合 同生效起六个月为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比例已符合基金合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 期限 姓名 职务 任职日期 离任 日期 证 券 从 业 年 说明 中欧预见养老目标日期 2025 一年持有期混合型基金中基金（FOF）2021 年第 2 季度报告 第 5 页 限 桑磊 基金经理 2020-04-15 -14 年 历任平安资产管理公司 风险管理、组合投资经 理 （2007.07-2012.10）， 中国平安人寿保险股份 有限公司资产配置管理 岗、助理资产配置经理 （2012.10-2015.02）， 中国平安保险（集团） 股份有限公司首席投资 官办公室助理资产策略 经理 （2015.03-2015.09）， 众安在线财产保险股份 有限公司资产管理部负 责人 （2015.09-2016.08）， 永诚保险资产管理有限 公司（筹）组合投资经 理 （2016.08-2016.11）。 2016/12/01加入中欧基 金管理有限公司,历任 配置研究员、 投资经理。 注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合 同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》 及其各项实施细则、本 基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取 信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内， 基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损 害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 中欧预见养老目标日期 2025 一年持有期混合型基金中基金（FOF）2021 年第 2 季度报告 第 6 页 本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意 见》 及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节 严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。本报告期内，本 基金管理人公平交易制度和控制方法总体执行情况良好， 不同投资组合之间不存在非公 平交易或利益输送的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易 成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有2次，为量化组合因投资 策略需要和其他组合发生的反向交易，公司内部风控已对该交易进行事后审核。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 二季度全球宏观环境处于经济增长稳健但结构较为脆弱、流动性稳定的状态，国内 及美国债券收益率有所下行。A股市场延续了整体震荡缓慢上行但行业风格分化巨大的 特征，二季度A股市场主要指数收涨，成长风格表现更为强势，行业板块中，电气设备、 电子、汽车等行业的涨幅居前，保险、家用电器、农林牧渔等行业则表现较差。海外股 票市场主要指数收涨，美元指数走弱，人民币汇率走强，黄金冲高回落，原油、铜等商 品则继续上涨。 本基金二季度成立满一年，面临规模的较大变化，采取了稳健、多元且流动性高的 配置策略，适当降低权益型基金的配置比例，更多通过偏债混合型基金、可转债基金、 可转债等间接进行权益配置，在A股市场整体震荡缓慢上行但行业风格分化巨大的状态 下，控制组合的下行风险，但同时保留向上的弹性。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期内，基金份额净值收益率为2.07%，同期业绩比较基准收益率为1.09%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内基金管理人无应说明预警信息。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序 号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 633,571.05 0.55 其中：股票 633,571.05 0.55 中欧预见养老目标日期 2025 一年持有期混合型基金中基金（FOF）2021 年第 2 季度报告 第 7 页 2 基金投资 89,903,183.75 78.15 3 固定收益投资 21,763,167.20 18.92 其中：债券 21,763,167.20 18.92 资产支持证券 - -4 贵金属投资 - -5 金融衍生品投资 - -6 买入返售金融资产 - -其中：买断式回购的买入 返售金融资产 - -7 银行存款和结算备付金 合计 2,489,033.31 2.16 8 其他资产 252,099.51 0.22 9 合计 115,041,054.82 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代 码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （%） A 农、林、牧、渔业 - -B 采矿业 - -C 制造业 449,208.73 0.42 D 电力、热力、燃气及水生 产和供应业 - -E 建筑业 - -F 批发和零售业 - -G 交通运输、 仓储和邮政业 - -H 住宿和餐饮业 - -I 信息传输、 软件和信息技 术服务业 149,641.22 0.14 J 金融业 34,721.10 0.03 K 房地产业 - -L 租赁和商务服务业 - -M 科学研究和技术服务业 - -N 水利、 环境和公共设施管 - - 中欧预见养老目标日期 2025 一年持有期混合型基金中基金（FOF）2021 年第 2 季度报告 第 8 页 理业 O 居民服务、 修理和其他服 务业 - -P 教育 - -Q 卫生和社会工作 - -R 文化、体育和娱乐业 - -S 综合 - -合计 633,571.05 0.59 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序 号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 688665 四方光电 1,687 218,399.02 0.20 2 688316 青云科技 1,428 92,820.00 0.09 3 688456 有研粉材 3,396 89,994.00 0.08 4 688191 智洋创新 3,203 56,821.22 0.05 5 688616 西力科技 3,918 53,990.04 0.05 6 688260 昀冢科技 2,990 49,065.90 0.05 7 688092 爱科科技 1,137 37,759.77 0.03 8 601528 瑞丰银行 2,230 34,721.10 0.03 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 国家债券 6,354,445.00 5.88 2 央行票据 - -3 金融债券 - -其中：政策性金融债 - -4 企业债券 - -5 企业短期融资券 - - 中欧预见养老目标日期 2025 一年持有期混合型基金中基金（FOF）2021 年第 2 季度报告 第 9 页 6 中期票据 - -7 可转债（可交换债） 15,408,722.20 14.26 8 同业存单 - -9 其他 - -10 合计 21,763,167.20 20.15 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序 号 债券代码 债 券 名 称 数 量 （ 张） 公 允 价 值 ( 元) 占基金资产净 值比例（％） 1 113043 财 通 转 债 76 ,3 80 8, 14 8, 98 2. 20 7.54 2 019649 21 国 债 01 63 ,5 00 6, 35 4, 44 5. 00 5.88 3 110073 国 投 转 债 50 ,0 00 5, 38 5, 50 0. 00 4.99 4 127005 长 证 转 债 16 ,0 00 1, 87 4, 24 0. 1.74 中欧预见养老目标日期 2025 一年持有期混合型基金中基金（FOF）2021 年第 2 季度报告 第 10 页 00 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。 5.10.3 本期国债期货投资评价 国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中， 没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 78,755.96 2 应收证券清算款 - 中欧预见养老目标日期 2025 一年持有期混合型基金中基金（FOF）2021 年第 2 季度报告 第 11 页 3 应收股利 678.40 4 应收利息 89,085.97 5 应收申购款 79,919.56 6 其他应收款 3,659.62 7 其他 -8 合计 252,099.51 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序 号 债 券 代 码 债 券 名 称 公 允 价 值 （ 元） 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (% ) 1 11 30 43 财 通 转 债 8, 14 8, 98 2. 20 7. 54 2 11 00 73 国 投 转 债 5, 38 5, 50 0. 00 4. 99 3 12 70 05 长 证 转 债 1, 87 4, 24 0. 1. 74 中欧预见养老目标日期 2025 一年持有期混合型基金中基金（FOF）2021 年第 2 季度报告 第 12 页 00 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序 号 股 票 代 码 股 票 名 称 流 通 受 限 部 分 的 公 允 价 值 （ 元） 占 基 金 资 产 净 值 比 例 （ ％） 流 通 受 限 情 况 说 明 1 68 86 65 四 方 光 电 21 8, 39 9. 02 0. 20 新 股 流 通 受 限 2 68 83 16 青 云 科 技 92 ,8 20 .0 0 0. 09 新 股 流 通 受 限 3 68 84 56 有 研 粉 材 89 ,9 94 .0 0 0. 08 新 股 流 通 受 限 4 68 81 91 智 洋 创 56 ,8 21 0. 05 新 股 流 中欧预见养老目标日期 2025 一年持有期混合型基金中基金（FOF）2021 年第 2 季度报告 第 13 页 新 .2 2 通 受 限 5 68 86 16 西 力 科 技 53 ,9 90 .0 4 0. 05 新 股 流 通 受 限 6 68 82 60 昀 冢 科 技 49 ,0 65 .9 0 0. 05 新 股 流 通 受 限 7 68 80 92 爱 科 科 技 37 ,7 59 .7 7 0. 03 新 股 流 通 受 限 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 本报告中因四舍五入原因， 投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和 与合计可能存在尾差。 §6 基金中基金 6.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 序 号 基 金 代 码 基 金 名 称 运 作 方 式 持 有 份 额 （ 份） 公 允 价 值 ( 元) 占 基 金 资 产 净 值 比 是 否 属 于 基 金 管 理 中欧预见养老目标日期 2025 一年持有期混合型基金中基金（FOF）2021 年第 2 季度报告 第 14 页 例 (% ) 人 及 管 理 人 关 联 方 所 管 理 的 基 金 1 00 29 61 中 欧 双 利 债 券 A 契 约 型 开 放 式 14 ,4 94 ,5 35 .0 4 17 ,8 65 ,9 63 .8 9 16 .5 4 是 2 00 11 64 中 欧 琪 和 灵 活 配 置 混 合 A 契 约 型 开 放 式 13 ,2 68 ,0 72 .6 7 16 ,2 32 ,1 60 .1 0 15 .0 3 是 3 00 40 39 中 欧 骏 泰 货 契 约 型 开 放 9, 81 1, 97 0. 9, 81 1, 97 0. 9. 08 是 中欧预见养老目标日期 2025 一年持有期混合型基金中基金（FOF）2021 年第 2 季度报告 第 15 页 币 式 54 54 4 00 49 94 中 欧 可 转 债 债 券 C 契 约 型 开 放 式 6, 81 3, 32 8. 87 9, 65 4, 48 7. 01 8. 94 是 5 00 29 20 中 欧 短 债 债 券 A 契 约 型 开 放 式 9, 16 3, 28 5. 21 9, 40 5, 19 5. 94 8. 71 是 6 00 19 63 中 欧 天 禧 债 券 契 约 型 开 放 式 7, 82 3, 75 5. 42 8, 72 8, 18 1. 55 8. 08 是 7 00 25 91 中 欧 信 用 增 利 债 券 (L OF )E 契 约 型 开 放 式 7, 86 9, 81 9. 99 8, 72 2, 12 1. 49 8. 07 是 8 51 28 80 证 券 ET F 契 约 型 开 4, 55 0, 00 5, 04 5, 95 4. 67 否 中欧预见养老目标日期 2025 一年持有期混合型基金中基金（FOF）2021 年第 2 季度报告 第 16 页 放 式 0. 00 0. 00 9 51 90 62 海 富 通 阿 尔 法 对 冲 混 合 A 契 约 型 开 放 式 2, 73 3, 97 5. 48 3, 20 6, 95 3. 24 2. 97 否 1 0 51 28 00 银 行 ET F 契 约 型 开 放 式 1, 00 0, 00 0. 00 1, 23 0, 00 0. 00 1. 14 否 6.2 当期交易及持有基金产生的费用 项目 本期费用2021年04月01日至 2021年06月30日 其中：交易及持有基金管理 人以及管理人关联方所管理 基金产生的费用 当期交易基金产生的申 购费（元） - -当期交易基金产生的赎 回费（元） 222,705.77 152,425.27 当期持有基金产生的应 支付销售服务费（元） 22,444.15 20,675.14 当期持有基金产生的应 支付管理费（元） 404,166.69 344,856.36 当期持有基金产生的应 支付托管费（元） 84,921.15 74,581.97 6.3 本报告期持有的基金发生的重大影响事件 报告期内，本基金持有的基金未发生重大影响事项。 中欧预见养老目标日期 2025 一年持有期混合型基金中基金（FOF）2021 年第 2 季度报告 第 17 页 §7 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 899,617,840.40 报告期期间基金总申购份额 2,550,555.66 减：报告期期间基金总赎回份额 800,148,718.64 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 “-”填列） -报告期期末基金份额总额 102,019,677.42 注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 8.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金管理人本报告期内未持有本基金。 8.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金管理人本报告期内无申购、赎回本基金的情况。 §9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过20%的情况。 9.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §10 备查文件目录 10.1 备查文件目录 1、中欧预见养老目标日期2025一年持有期混合型基金中基金（FOF） 相关批准文件 2、《中欧预见养老目标日期2025一年持有期混合型基金中基金（FOF）基金合同》 3、《中欧预见养老目标日期2025一年持有期混合型基金中基金（FOF）托管协议》 4、 《中欧预见养老目标日期2025一年持有期混合型基金中基金 （FOF） 招募说明书》 5、基金管理人业务资格批件、营业执照 6、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的各项公告 10.2 存放地点 中欧预见养老目标日期 2025 一年持有期混合型基金中基金（FOF）2021 年第 2 季度报告 第 18 页 基金管理人及基金托管人的住所。 10.3 查阅方式 投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅， 或在营业时间内至基金管理 人办公场所免费查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司： 客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700 中欧基金管理有限公司 2021年07月21日