基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二一年七月二十日 易方达中盘成长混合型证券投资基金 2021年第 2季度报告 第 2页共 13页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 7 月 16 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021年 4月 1日起至 6月 30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达中盘成长混合 基金主代码 005875 交易代码 005875 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018年 7月 4日 报告期末基金份额总额 4,826,082,270.68份 投资目标 本基金在控制风险的前提下，追求超越业绩比较基 准的投资回报。 投资策略 资产配置方面，本基金基于定量与定性相结合的宏 观及市场分析，确定组合中股票、债券等资产类别 的配置比例。股票投资方面，本基金将在中盘股中 优选预期成长性较好的公司的股票进行投资。同 时，本基金可选择投资价值高的存托凭证进行投 易方达中盘成长混合型证券投资基金 2021年第 2季度报告 第 3页共 13页 资。债券投资方面，本基金将通过类属配置与券种 选择两个层次进行投资管理。 业绩比较基准 中证 700指数收益率×65%+中证港股通综合指数收 益率×15%+中债总指数收益率×20% 风险收益特征 本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收 益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市 场基金。 本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通 机制投资于香港证券市场，除了需要承担与境内证 券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险 之外，本基金还面临汇率风险、投资于香港证券市 场的风险、以及通过内地与香港股票市场交易互联 互通机制投资的风险等特有风险。本基金通过内地 与香港股票市场交易互联互通机制投资的风险详 见招募说明书。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2021年 4月 1日-2021年 6月 30日) 1.本期已实现收益 38,766,986.55 2.本期利润 1,349,319,997.69 3.加权平均基金份额本期利润 0.2762 4.期末基金资产净值 14,968,023,173.90 5.期末基金份额净值 3.1015 易方达中盘成长混合型证券投资基金 2021年第 2季度报告 第 4页共 13页 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费 用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价 值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允 价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 9.75% 1.19% 6.76% 0.65% 2.99% 0.54% 过去六个 月 9.16% 1.70% 5.47% 0.91% 3.69% 0.79% 过去一年 54.28% 1.57% 17.29% 0.99% 36.99% 0.58% 过去三年 - - - - - - 过去五年 - - - - - - 自基金合 同生效起 至今 210.15% 1.40% 33.80% 1.08% 176.35% 0.32% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 易方达中盘成长混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2018年 7月 4日至 2021年 6月 30日） 易方达中盘成长混合型证券投资基金 2021年第 2季度报告 第 5页共 13页 注：自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为 210.15%，同期业 绩比较基准收益率为 33.80%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓 名 职务 任本基金的基 金经理期限 证券 从业 年限 说明 任职 日期 离任 日期 冯 波 本基金的基金经理、易方 达竞争优势企业混合型 证券投资基金的基金经 理、易方达研究精选股票 型证券投资基金的基金 经理、易方达行业领先企 业混合型证券投资基金 的基金经理、副总经理级 高级管理人员、研究部总 经理、权益投资决策委员 会委员 2018- 07-04 - 20年 硕士研究生，具有基金从业 资格。曾任广东发展银行行 员，易方达基金管理有限公 司市场拓展部研究员、市场 拓展部副经理、市场部大区 销售经理、北京分公司副总 经理、行业研究员、基金经 理助理、研究部总经理助 理、研究部副总经理、易方 达科汇灵活配置混合型证 券投资基金基金经理。 注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期” 为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离 易方达中盘成长混合型证券投资基金 2021年第 2季度报告 第 6页共 13页 任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及 基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于 社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在 控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作 合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流 程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。 本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易 制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执 行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对 待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反 向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 12次，均为 指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 二季度，随着新冠疫苗覆盖率的提升，全球经济活动加速恢复，发达国家经 济增速总体较快。中国经济继续表现优异，消费、进出口、制造业投资稳步增长， 基建、地产投资平稳，PPI指数相对较高，CPI 整体稳定。股票指数振荡上行， 市场结构分化明显，截至季未，上证指数收于 3591 点，上涨 4.34%；创业板指 数收于 3477点，大涨 26.05%。A股方面，半导体、软件、新能源、医药、上游 周期行业表现强势，而非银、农业、家电、水泥、交运等行业表现较弱；港股方 面，恒生指数上涨 1.58%，纺织服装、生物医药、消费、汽车等行业表现优异， 易方达中盘成长混合型证券投资基金 2021年第 2季度报告 第 7页共 13页 而互联网表现较差。 本基金二季度在资产配置上仍以股票为主，仓位小幅波动。行业配置相对稳 定，主要配置了互联网、消费、新能源、电子、医药等行业。个股配置以结构调 整为主。A股方面，由于二季度的结构性行情，部分行业和个股波动较大，我们 增加部分股价回撤较大的中等市值、竞争力强、估值合理、成长性好的个股，同 时减持了部分估值过高或基本面发生变化的个股。港股方面，我们增加了中等市 值、成长性好的生物医药和汽车龙头的配置。 今年以来企业的估值出现了剧烈的分化，投资者对一些快速增长的行业和个 股很慷慨地给予了高估值。从长期来看，高估值下股票的预期回报率取决于两个 方面：一是投资者预测的准确性。假设投资者对每一年企业增长预测的准确性为 90%，那么五年后对企业增长预测的准确性就变成了 59%，可见预测的时间越长， 准确性越低。二是行业或企业的增长超预期的概率。在高估值水平下，投资者的 预期本身也是较高的，要超预期很难。但值得注意的是，处于快速成长期的行业 或企业的增长往往是非线性的，而投资者的预期大多是线性的，这为超预期提供 了可能性。从历史上看，一些企业从 0 到 1 的过程，一些行业渗透率从 10%到 50%的过程中都曾经出现过非线性增长的情况。 从长期来看，投资者识别行业和企业超预期的能力，可能是高估值情况下， 获取超额回报的关键要素，这也对我们研究的前瞻性和深度提出了更高的要求。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为 3.1015 元，本报告期份额净值增长率为 9.75%，同期业绩比较基准收益率为 6.76%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产 的比例（%） 1 权益投资 13,876,883,569.14 90.69 其中：股票 13,876,883,569.14 90.69 2 固定收益投资 3,451,000.00 0.02 易方达中盘成长混合型证券投资基金 2021年第 2季度报告 第 8页共 13页 其中：债券 3,451,000.00 0.02 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 1,389,982,863.90 9.08 7 其他资产 31,342,224.13 0.20 8 合计 15,301,659,657.17 100.00 注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股市值为 5,520,832,169.72元，占净值比例 36.88%。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 5,439.50 0.00 B 采矿业 - - C 制造业 7,288,375,951.12 48.69 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 5,151,678.21 0.03 E 建筑业 25,371.37 0.00 F 批发和零售业 315,648.66 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 31,823,930.47 0.21 J 金融业 667,170,646.56 4.46 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 301,061,658.00 2.01 M 科学研究和技术服务业 62,084,803.20 0.41 易方达中盘成长混合型证券投资基金 2021年第 2季度报告 第 9页共 13页 N 水利、环境和公共设施管理业 36,272.33 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 8,356,051,399.42 55.83 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%） 能源 - - 材料 - - 工业 - - 非必需消费品 1,717,053,170.51 11.47 必需消费品 1,324,008,774.70 8.85 保健 164,674,498.16 1.10 金融 - - 信息技术 984,898,023.82 6.58 电信服务 1,330,197,702.53 8.89 公用事业 - - 房地产 - - 合计 5,520,832,169.72 36.88 注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明 细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产 净值比例 （％） 1 00700 腾讯控股 2,737,400 1,330,197,702.53 8.89 2 000568 泸州老窖 5,295,517 1,249,424,280.98 8.35 3 601012 隆基股份 13,092,447 1,163,132,991.48 7.77 4 03690 美团－Ｗ 4,095,400 1,091,827,218.41 7.29 5 002241 歌尔股份 19,561,067 836,040,003.58 5.59 6 600809 山西汾酒 1,553,567 695,998,016.00 4.65 7 002142 宁波银行 17,119,218 667,135,925.46 4.46 8 000661 长春高新 1,718,407 665,023,509.00 4.44 9 603806 福斯特 6,302,224 662,552,809.12 4.43 易方达中盘成长混合型证券投资基金 2021年第 2季度报告 第 10页共 13页 10 00291 华润啤酒 11,414,000 662,440,938.12 4.43 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 3,451,000.00 0.02 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 3,451,000.00 0.02 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产 净值比例 （％） 1 127038 国微转债 34,510 3,451,000.00 0.02 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 易方达中盘成长混合型证券投资基金 2021年第 2季度报告 第 11页共 13页 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 2020年 10 月 16日，宁波银保监局对宁波银行作出“罚款人民币 30万 元，并责令该行对贷后管理不到位直接责任人员给予纪律处分”的行政处罚。违 法违规事由：授信业务未履行关系人回避制度、贷后管理不到位。 2021年 6 月 10日，宁波银保监局对宁波银行作出“罚款人民币 25 万元，并责 令该行对相关直接责任人员给予纪律处分”的行政处罚。违法违规事由：代理销 售保险不规范。 2021年 4月 26日，美团因实施“二选一”等涉嫌垄断行为被中华人民共和国国 家市场监督管理总局进行调查。 2021 年 3 月 12 日，国家市场监督管理总局针对腾讯控股有限公司收购猿辅导 （YUAN INC）股权构成未依法申报违法实施的经营者集中，给予腾讯 50 万元人 民币罚款的行政处罚。 2021 年 4 月 28 日，市场监管总局对腾讯控股有限公司收购 Bitauto Holdings Limited股权未依法申报违法实施经营者集中案作出行政处罚决定，给予腾讯 50 万元罚款的行政处罚。 2021年 4月 28日，市场监管总局对腾讯控股有限公司收购上海阑途信息技术有 限公司股权未依法申报违法实施经营者集中案作出行政处罚决定，给予腾讯 50 万元罚款的行政处罚。 本基金投资宁波银行、美团、腾讯控股的投资决策程序符合公司投资制度的规定。 除宁波银行、美团、腾讯控股外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有 出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 7,601,429.61 2 应收证券清算款 90,540.77 易方达中盘成长混合型证券投资基金 2021年第 2季度报告 第 12页共 13页 3 应收股利 834,720.00 4 应收利息 123,009.75 5 应收申购款 22,692,524.00 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 31,342,224.13 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 4,765,710,083.29 报告期期间基金总申购份额 815,806,357.16 减：报告期期间基金总赎回份额 755,434,169.77 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少 以“-”填列） - 报告期期末基金份额总额 4,826,082,270.68 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 易方达中盘成长混合型证券投资基金 2021年第 2季度报告 第 13页共 13页 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1.中国证监会准予易方达中盘成长混合型证券投资基金注册的文件； 2.《易方达中盘成长混合型证券投资基金基金合同》； 3.《易方达中盘成长混合型证券投资基金托管协议》； 4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 5.基金管理人业务资格批件、营业执照。 8.2 存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路 30号广州银行大厦 40-43楼。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇二一年七月二十日