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[市场点评]

发布日期:2018-04-19

1、市场点评:消息面积极呵护,短期市场可能企稳续反弹,操作上谨慎乐观

受央行降准利好,周三两市双双高开,冲高后急速跳水再创本轮调整新低,创业板一度大跌逾1%,临近午盘两市开始回升,午后题材股大幅拉升,创业板率先翻红,芯片、国产软件股批量涨停,至收盘创业板暴涨逾2%收复1800点,权重股止跌反弹,沪指涨近1%逼近3100点,两市成交小幅放大,逾40只个股涨。盘面板块普遍反弹,计算机、芯片、军工、电子板块大幅领涨;钢铁、石油、机械、银行等板块均走强;仅家电、食品饮料、农林牧渔等少数板块收绿。题材活跃度显著提升,半导体、集成电路、人工智能、芯片、工业互联、云计算、大数据等科技股爆发,上演涨停潮,市场能够出现普涨,一是存在超跌反弹的需求;二是政策利好的刺激,加上科技题材股在前期大跌背景下快速反弹,在一定程度上恢复了市场大伤的元气,也有利于缓解恐慌情绪。中美贸易摩擦有愈演愈烈之势,目前为止两国贸易谈判还未实质进行,仍需密切关注美方的动作。当前已不必过度担忧,短期市场可能企稳并延续震荡反弹,只是贸易风波未散,仍建议适当控制好仓位,逢低关注半导体、软件、军工和银行等板块。

2、宏观视点:财政部:2018年至2020年暂免征收证券期货行业机构监管费

【财政部:2018年至2020年暂免征收证券期货行业机构监管费】为进一步减轻社会负担,促进实体经济发展,现就停征、免征和调整部分行政事业性收费有关政策通知如下:一、自2018年4月1日起,停征首次申领居民身份证工本费。二、自2018年1月1日至2020年12月31日,暂免征收证券期货行业机构监管费。

3、电子行业:中兴被禁买美国原器件,芯片国产化需加速

目前关键器件基本完全依赖进口,芯片国产化需加速。当前国产芯片相比美国等国际领先水平差距较大,基站芯片的国产率几乎为零,在例如PLL、ADC/DAC、RF、高速光通信接口等技术含量较高的关键器件上基本完全依赖进口。目前只有FPGA等主处理器产品可以实现国产替代,光通信领域的中低端芯片可以实现部分自给,但100G以上的光模块仍无国产方案推出。基站中的芯片只要有部分被美国禁运,整个基站需重新设计,从设计到量产需一年以上。本次美国商务部制裁中兴通讯的事件再次给大陆芯片行业敲响了警钟,芯片国产化进程需加速。我们认为,本次事件对于国内芯片设计和生产厂商冲击较大,但同时也会提振其加大自主研发的力度,国产厂家有望加大经费投入和人才引进力度,并做好专利保护等相关措施。

(投资顾问古志雄注册投资顾问证书编号S02606611020066)

 

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2018-04-19

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