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黄金投资与股票投资有哪些区别?

发布日期:2019-04-10

投资黄金与投资股票既有相似处,也有不同处,它们的主要区别如下。

(1)黄金投资的本质是对黄金的商品价值和金融价值进行双重评估,对未来价格走势提前预测;股票投资的本质是取得某上市公司相应股份的所有权,对该权利的价格走势提前预测买入黄金投资产品对应的是相应数量与规格的黄金实物,或者与黄金价格相对应的资产价值;买入股票对应的是相应份额的某上市公司的所有权,这份权利可以参与公司分红,也可以转让。

(2)黄金投资分析重宏观基本面;股票投资既重宏观面,也重具体的公司面黄金宏观面分析考察美元价格、宏观经济走势、黄金供需关系、地缘政治因素等;股票分析既要考察宏观经济形势、市场资金流动性、股市调控政策等,也要考察公司的经营状况、盈利能力、潜在的股权变动信息等;

(3)交易机制不同

投资黄金面临多个品种选择,交易机制各不相同,需要进行多方面的考察与熟悉。建议根据自身的风险偏好和资金规模,选择适合自己的交易品种;股票的交易机制则相对稳定。

具体说来,如果选择黄金期货投资,则必须熟悉期货保证金交易机制的特点、熟悉做空机制与T+0制度、了解交割制度对期货价格的影响等,总之,一个合格的黄金期货投资者,首先是一个合格的商品期货投资者。

而股票投资不是保证金交易机制,只能“先买后卖”,不能做空(先卖后买),且实行T+1交易(主要指A股),这相对黄金期货投资,风险更小,但资金效率相对较低。

(4)黄金的流动性和国际性比股票强

由于黄金的本质是一种特殊的商品,具备易储藏、易携带等优点,其价值不会因为地点的改变而发生变化,因此交易空间可以拓展得更远,甚至不受国界的限制;而股票具有区域金融产品的属性,相同的股票在不同的国家不能自由交换,因此交易空间相对受限,尽管目前存在QFII、QDII等制度,但仍然受到额度、汇率等因素的影响,世界性特征相比黄金更差。

(5)黄金的保值功能比股票强

黄金特殊的商品属性和金融属性,决定了它是一个良好的保值工具;而股票的本质是一种所有权凭证,这份凭证的价值受到政治、经济等诸多因素的影响,对股票交易对应的政治经济体系依赖性很强,其保值功能远远弱于黄金。

《黄金投资一点通》李文勇