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定期报告-货币型

中邮理财日日升人民币理财产品投资管理报告
(2020年暨四季度)
发布日期:2021-01-22


尊敬的投资者:

十分感谢您选择中邮理财有限责任公司理财产品,中邮理财日日升人民币理财产品(产品代码:0900099C93)2020年暨四季度产品投资管理情况如下:

一、产品基本情况

产品名称中邮理财日日升人民币理财产品
产品代码0900099C93
理财产品登记编码Z7001920000024
产品成立日2019/08/30
产品到期日2099/12/31
报告期末产品份额155,052,408,491份
报告期末杠杆水平 120%
产品托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司
投资账户户名中国邮政储蓄银行股份有限公司理财户日日升
投资账户账号91100101000041103900193

该产品报告期末产品份额为:155,052,408,491.12。(保留两位小数)

二、产品净值表现

估值日期 产品总份额(元) 万份收益(元) 七日年化收益率(%)
2020-12-31155,052,408,491.120.82863.0871

三、报告期内产品收益分配情况

产品根据每日理财产品收益情况,采用红利再投资(即红利转产品份额)方式,以每万份收益为基准,为客户每日计算当日收益,并将收益部分结转为产品份额,客户可通过赎回理财产品份额获得现金收益。

四、报告期末产品投资组合情况

资产类别 资产种类 占产品资产净值比例(%)
同业存单本行发行的同业存单,他行发行的同业存单27.2900
债券国债,地方政府债,央票,政策性金融债,政府支持机构债券,商业性金融债,企业债券,公司债券,企业债务融资工具,资产支持证券,外国债券76.3300
现金及银行存款现金及活期存款,本行存款,他行存款,本行发行的大额存单,他行发行的大额存单0.0600
拆放同业及买入返售拆放同业,买入返售15.0300

备注:资产规模的计算不含资产应计利息。

五、报告期内产品投资运作情况

本产品主要投资于固定收益类资产。整体资产风险可控。
(一)债券投资市场风险及债券价格波动情况
经济形势方面。四季度,国内经济运行延续恢复态势,生产和需求继续回升,无论是从消费还是投资来看,内生性的增长都在持续提升。从经济景气度看,PMI指数在枯荣线以上不断巩固。12月,官方制造业PMI为51.9%,制造业产需两端愈加平衡,服务业PMI连续7个月保持扩张。从消费看,居民消费意愿和消费能力持续提高,11月社会消费品零售总额同比增长5.0%,已连续四个月同比正增长。从投资看,整体固定资产投资增速继续修复,11月固定资产累计投资同比上行0.8个百分点至2.6%,制造业、房地产和基建投资皆进一步回升。从出口看,外贸连续三个月实现正增长,11月出口增速更是创近20个月新高。
政策方面。宏观政策取向已由“稳增长”转为“稳增长与防风险并重”。财政政策继续贯彻落实“积极的财政政策要更加积极有为”的要求,加大了对就业和基本民生的保障力度,对经济增长和社会稳定起到了“双支撑”的作用。货币政策坚持灵活适度、精准导向的原则,政策时效性针对性进一步提升,在防范化解重大金融风险、降低企业综合融资成本方面取得关键进展。12月中央经济工作会议提出宏观政策要保持连续性、稳定性、可持续性,继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策,保持对经济恢复的必要支持力度,政策操作上要更加精准有效,不急转弯,把握好政策时度效。
市场利率方面。四季度,债券市场利率呈现触顶回落的态势,10月小幅上行,11月开始快速抬升,并在月中信用风险事件之后达到全年高点,随后快速回落。整体来看,四季度,10Y国债收益率为3.14%,与上季末基本持平,10Y国开债收益率下行19bp至3.52%。同时,期限利差小幅走扩,短端下行幅度略小于长端幅度,但信用分化明显,利差大幅走扩,AA评级中票收益率较AAA+评级中票收益率已高出110bp,利差较上季度末增加30bp。
资金利率中枢有所回落。四季度,市场流动性先紧后松,资金利率中枢整体下行,但各品种存在分化现象。其中,银行间质押式回购隔夜回购利率(R001)平均水平较三季度下行17bp至1.70%,而7天回购利率(R007)平均水平较三季度上行17bp至2.50%;此外,国股行6M及1Y的收益率分别下行25bp、17bp至2.67%、2.85%。
(二)债券投资信用风险
信用风险方面。四季度,信用风险继续提升,永煤、紫光、华晨等违约事件将违约风险推向了高评级国企,也推动了全年违约债券规模创历史新高。随着金稳委的定调,市场情绪逐渐缓和,整体债券市场信用风险依然可控,但信用分层现象存在固化倾向。

六、流动性风险情况

本产品投资的固定收益资产主要为低风险、高流动性的债权类资产,采用投资组合平均剩余期限控制下的主动性投资策略,控制久期与杠杆;通过全方位资产配置策略、多样化固收投资策略,积极主动投资,在控制风险、流动性、收益性的基础上,为客户获取稳定的投资回报。目前本产品投资的固定收益资产尚未出现流动性风险情况。

七、前十项持仓资产明细

资产名称 持有规模(元) 占产品资产净值比例(%)
银行间质押式回购-R00712,087,412,000.007.8000
银行间质押式回购-R0145,235,879,000.003.3800
19农业银行永续债014,013,319,794.212.5900
20中国银行永续债014,000,000,000.002.5800
拆放同业-同业借款3,800,000,000.002.4500
19中信银行永续债3,500,000,000.002.2600
18建设银行二级023,138,696,005.002.0200
20农业银行永续债013,000,000,000.001.9300
19国开082,373,749,221.921.5300
16国开072,268,890,762.851.4600

备注:1、对于投资比例超过相关监管政策规定的资产,产品管理人将在规定时间内调整至符合要求。

2、资产规模的计算不含资产应计利息。

八、托管机构报告

本托管人在本报告期间对中邮理财日日升人民币理财产品(以下称本产品)进行托管,严格遵守托管协议及相关文件的规定,诚信地履行了以下托管人的职责:

1.安全托管本产品项下资产,将本产品资产与其他非本产品资产严格分开,维护本产品资产的独立性,与本托管人的其他业务和其他资产的托管业务实行了严格的分账管理。

2.根据双方书面协议及本产品说明书等有关约定,本托管人对本产品资金的投资和使用、费用开支等进行了监督。

3.根据双方书面协议及本产品说明书等有关约定,审核、执行产品管理人的划款指令,及时、准确地完成本产品的各项资金支付。

4.根据双方书面协议及本产品说明书等有关约定,本托管人与产品管理人定期核对本产品单位净值,及时、准确的完成本产品估值核对。

报告期内,本托管人根据法律、法规规定及双方书面协议约定,在托管职责范围内对产品管理人的相关业务进行了监督与核查,未发现产品管理人在本产品资金的投资、使用及费用开支等问题上存在损害委托人及受益人利益的行为。

【风险提示】

中邮理财有限责任公司将恪守勤勉尽责的原则,合理配置资产组合,为客户提供专业化的理财服务。客户应密切关注邮储银行与本产品有关的信息披露,以免造成不必要的损失。

中邮理财有限责任公司

2021年01月22日

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