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定期报告-净值型

中邮理财邮银财富·鸿运周期30天型1号人民币理财产品投资管理报告
(2021年三季度)
发布日期:2021-10-27


尊敬的投资者:

十分感谢您选择中邮理财有限责任公司理财产品,中邮理财邮银财富·鸿运周期30天型1号人民币理财产品(产品代码:2001ZC0001)2021年三季度产品投资管理情况如下:

一、产品基本情况

产品名称中邮理财邮银财富·鸿运周期30天型1号人民币理财产品
产品代码2001ZC0001
全国银行业理财信息登记系统登记编码Z7001920000020
产品成立日2020/05/08
产品到期日2030/05/08
报告期末产品份额7,055,536,461.15份
报告期末杠杆水平 120%
产品托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司

二、产品净值表现

估值日期 产品份额净值(元) 产品累计份额净值(元) 产品资产净值(元)
2021-09-301.04641.04647,382,577,586.53

备注:浮动管理费计提日的净值为扣除当期浮动管理费后的净值。除浮动管理费计提日外,其他净值披露日披露的净值均未扣除当期浮动管理费。

三、报告期内产品收益分配情况

本报告期内向客户进行产品收益分配情况如下:

权益登记日 除息日 现金红利发放日 红利再投确认日 分红总金额(元)

本报告期内本产品未向客户进行产品收益分配。

四、报告期末产品投资组合情况

资产类别 资产种类 占产品总资产比例(%)
同业存单本行发行的同业存单,他行发行的同业存单23.02
债券国债,地方政府债,央票,政策性金融债,政府支持机构债券,商业性金融债,企业债券,公司债券,企业债务融资工具,资产支持证券,外国债券71.67
现金及银行存款现金及活期存款,本行存款,他行存款,本行发行的大额存单,他行发行的大额存单2.57
拆放同业及买入返售拆放同业,买入返售1.20
资产管理产品信托产品,券商资产管理计划,基金资产管理计划,期货资产管理计划,保险资产管理计划,其他资产管理计划0.17
在途资金1.37

备注:所有金额均应包含资产应计利息。

    本产品间接投资资产情况如下:

    1.资产类别:债券,占产品总资产比例(%):0.17%。

五、报告期内产品投资运作情况

    固定收益类资产

    1.债券投资市场风险及债券价格波动情况 

    经济形势方面,三季度国内经济减速势头明显,主要经济指标全面下滑。从宏观经济数据可以看到,受局部疫情反复、地产调控加码以及“能耗双控”等因素影响,7月和8月消费、投资、工业生产和服务业生产增速等经济指标持续下滑;而以消除上年基数影响、能较为准确地反映当前经济修复进度的两年平均增速衡量,以上指标也一改上半年整体改善势头,出现掉头向下态势,显示经济修复动能边际转弱。而在经济走弱的同时,三季度国内工业品价格仍继续上扬,PPI同比涨幅连超预期,经济运行出现较为明显的“类滞胀”特征。8月PPI同比涨幅扩大至9.5%,9月料将上破10.0%。受到“能耗双控”升级影响,8月以来,全国高炉开工率骤降,上游产能利用率普遍下行,宏观经济供给端承压明显。从9月PMI数据来看,制造业PMI降至临界点以下,其中高耗能行业景气大幅走弱,同时,PMI生产指数降幅超过新订单指数,显示生产端承压更甚。而此前受局部疫情影响骤降的非制造业PMI在9月重返扩张区间,意味着“能耗双控”已经接力疫情反弹成为短期内经济运行的主要扰动因素。

    政策方面,在经济形势变换、通胀预期提高、汇率波动三大压力下,货币政策保持战略定力。三季度整体操作以维护流动性合理平衡为主,边际略微走款。三季度货币政策例会提出要“加强与财政、产业、监管政策之间的协调”、“支持银行补充资本,提高服务实体经济和防范金融风险的能力”。言下之意,货币、财政、产业等政策在防风险方面更需提高协作能力。在持续的政策调控下,房地产企业的融资能力明显收紧,销售、拿地乃至价格的下行趋势比较明显。因此,需要关注后续房地产政策微调对房企融资需求及居民购房需求的影响变化。

    市场利率方面,三季度债市收益率快速下行,10年期国债收益率下行20BP至2.88%,收益率绝对水平处于历史低位,不过下行时间主要集中在7月份,8月和9月10年期国债围绕2.8%-2.9%区间震荡。推动三季度利率下行的主要因素在于7月份国常会提出全面降准,超出市场预期。此外,局部地区疫情反弹、洪涝灾害等因素也加剧了市场对经济复苏的担忧。从10Y-1Y期限利差来看,三季度国债和国开债期限利差分别缩小10BP和17BP至54BP和80BP,整体利差处于历史1/4分位数左右。从信用利差看,三季度信用债下行幅度小于同期限国债,信用利差略微走阔。

    资金利率保持中性。三季度,市场流动性维持中性偏松的状态,资金利率中枢仍处于底部水平,但各品种有所分化。其中,银行间质押式回购隔夜回购利率(R001)平均水平较上季度上行3bp至2.06%,而7天回购利率(R007)平均水平与上季度持平在2.48%;此外,国股行6M及1Y的同业存单收益率分别下行3bp、17bp至2.59%、2.68%。

    2.债券投资信用风险

    信用风险方面。今年政策对债务问题格外重视,各地政府纷纷表态确保地方国企债券兑付,非国企近几年经营较好且资本开支平稳,债务风险可控。“碳中和”战略下,钢铁行业基本面将继续夯实,长期资本开支有望下降,目前整体利差较好,性价比较高;煤炭行业优选持续经营能力较强主体;城投融资环境收紧已成既定事实,下半年城投债调整压力较大,需要格外关注刚兑信仰的动摇。

六、流动性风险情况

    本产品投资的债券类资产主要为信用评级较高、流动性较好的债券类资产,目前本产品投资的债券类资产尚未出现流动性风险情况。目前本产品投资的其他资产尚未出现流动性风险情况。

七、前十项持仓资产明细

资产名称 持有规模(元) 占产品总资产比例(%)
19工元宜居8A2506,961,198.635.73
21中信银行CD083453,518,656.715.13
18青城03333,282,880.003.77
17广州银行二级246,732,335.342.79
21衢资01204,718,246.582.31
20招商银行永续债01201,882,682.192.28
中企优A199,422,305.362.25
21上万优198,671,553.762.25
21农业银行CD006198,481,080.552.24
21江苏银行CD078195,727,424.112.21

备注:1.对于投资比例超过相关监督政策规定的资产,产品管理人将在规定时间内调整至符合要求。

2.所有金额均应包含资产应计利息。

3.资产不包括现金和活期存款。

八、风险资产主要情况

是否通道 资产名称 剩余金额(亿元)

    无。

九、关联交易情况

公司制订了《中邮理财关联交易管理办法》,按照依法合规、诚实信用、公平公允的原则规范开展关联交易,充分保护投资者合法权益。

中国邮政储蓄银行为我公司关联方,同时为本产品托管人和代理销售机构,委托中国邮政储蓄银行代理销售和托管理财产品事项属于关联交易,我司按照商业原则,以不优于对非关联方同类交易的条件进行,并按照产品说明书约定支付相关费用,具体详见产品说明书。 报告期内,本产品托管费为820408.55元,销售手续费为5974267.54元。

投资端的关联交易主要包括投资本公司或托管机构的主要股东、实际控制人等关联方发行的证券或资产、接受关联方的服务等,产品管理人将按照商业原则,以不优于对非关联方同类交易的条件进行。

1.报告期内前十笔关联交易信息如下:

序号 交易时间 资产名称 资产类别 资产代码 交易数量 交易金额(万元) 关联方名称

备注:所有金额均应包含资产应计利息。

1.报告期内无投资端关联交易。

2.报告期内投资本公司或托管机构的主要股东、实际控制人等关联方承销的证券如下:

序号 交易时间 资产名称 资产类别 资产代码 交易数量 交易金额(万元) 关联方名称
12021-08-3021交通银行永续债债券2128022.IB300,000.003,065.34中国邮政储蓄银行股份有限公司
22021-08-3121昆山高新PPN002债券032100942.IB300,000.003,000.30中国邮政储蓄银行股份有限公司

备注:所有金额均应包含资产应计利息。

2.报告期内无投资本公司或托管机构的主要股东、实际控制人等关联方承销的证券。

十、非标准化债权类资产持仓明细

项目名称 融资客户 剩余融资期限(天) 到期收益分配 交易结构 风险状况

备注:到期收益分配利率为扣除通道费前的利率。

    无。

十一、理财投资合作机构

名称 主要职责
中国国际金融股份有限公司负责理财产品投资于资产管理计划的备案、运作、估值等投资管理事项。根据本产品的投资管理需要,投资公募基金等资产时将涉及理财投资合作机构。产品管理人审慎选择资质合格的合作机构合作,通过协议明确双方在投资运作、估值核算、信息披露等方面的职责。

十二、投资账户信息

账户类型 账户名称 账号 开户单位
托管户中邮理财有限责任公司理财户鸿运周期30天型1号91100101000041103913007中国邮政储蓄银行股份有限公司北京金融大街支行

十三、托管机构报告

根据中国邮政储蓄银行股份有限公司北京分行与我司签署的《中邮理财净值型理财产品托管操作协议》(编号:【2020-01号】),北京分行对中邮理财邮银财富·鸿运周期30天型1号人民币理财产品项下的理财资产进行了托管。

2021年07月01日至2021年09月30日,北京分行在对本理财产品项下的理财资产托管过程中,严格遵守《中华人民共和国商业银行法》等国家法律法规及其他相关规定,诚实信用、勤勉尽责地履行了托管人职责,不存在任何违反法律法规、理财产品相关文件及托管合同及损害理财投资者利益的行为。

十四、其他重要信息

    无。

【风险提示】

    我司保留对以上所有文字说明的最终解释权。

    理财产品过往业绩不代表其未来表现,不等于理财产品实际收益,投资须谨慎。

    本产品无预期收益率,产品净值随所投资资产的估值变动,产品申购、赎回、清算以产品净值为计算基础,客户所能获得的最终收益以实际支付的为准。

    我公司将恪守勤勉尽责的原则,合理配置资产组合,为客户提供专业化的理财服务。客户应密切关注邮储银行官网与本产品有关的信息披露,以免造成不必要的损失。

中邮理财有限责任公司

2021年10月27日

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免责声明

根据证监会《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》规定,证券期货经营机构资产管理计划的合格投资者应为具备相应风险识别能力和承担能力,且符合家庭金融资产不低于500万元、金融净资产不低于300万元或最近三年本人年均收入不低于40万元的个人。您是否确认本人符合合格投资者的认定?

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