基金管理人:中加基金管理有限公司 基金托管人:中国邮政储蓄银行股份有限公司 报告送出日期:2021年 01月 21日 中加纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告 第 页，共 13页 2 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年01月2 0日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存 在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2020年10月01日起至2020年12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 中加纯债一年 基金主代码 000552 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014年03月24日 报告期末基金份额总额 1,232,795,517.62份 投资目标 在控制风险并保持资产流动性的基础上，力争实现 超越业绩比较基准的投资收益。 投资策略 本基金的主要投资策略包括：期限配置策略、期限 结构策略、类属配置策略、证券选择策略、短期和 中长期的市场环境中的投资策略及资产支持证券等 品种投资策略，在严格控制风险的前提下，发掘和 利用市场失衡提供的投资机会，实现组合资产的增 值。 业绩比较基准 一年期银行定期存款（税后）收益率+1.3% 风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期风险与预期收益水平 高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 中加基金管理有限公司 基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 中加纯债一年A 中加纯债一年C 下属分级基金的交易代码 000552 000553 中加纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告 第 页，共 13页 3 报告期末下属分级基金的份额总 额 1,104,054,771.08份 128,740,746.54份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2020年10月01日 - 2020年12月31日) 中加纯债一 年A 中加纯债一年C 1.本期已实现收益 14,190,267.95 1,511,546.10 2.本期利润 1,540,485.97 39,183.77 3.加权平均基金份额本期利润 0.0014 0.0003 4.期末基金资产净值 1,194,614,82 1.12 139,050,734.92 5.期末基金份额净值 1.082 1.080 注：1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收 益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 中加纯债一年A净值表现 阶段 净值增 长率① 净值 增长 率标 准差 ② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩 比较 基准 收益 率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 0.07% 0.0 7% 0.72% 0.01% -0.65% 0.06% 过去六个月 0.15% 0.0 8% 1.44% 0.01% -1.29% 0.07% 过去一年 3.40% 0.0 9% 2.89% 0.01% 0.51% 0.08% 中加纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告 第 页，共 13页 4 过去三年 16.9 8% 0.1 4% 8.90% 0.01% 8.08% 0.13% 过去五年 25.9 0% 0.1 2% 15.2 7% 0.01% 10.6 3% 0.11% 自基金合同生效起至 今 57.9 4% 0.1 3% 23.4 0% 0.01% 34.5 4% 0.12% 中加纯债一年C净值表现 阶段 净值 增长 率① 净值 增长 率标 准差 ② 业绩 比较 基准 收益 率③ 业绩 比较 基准 收益 率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -0.02% 0.0 7% 0.72% 0.01% -0.74% 0.06% 过去六个月 -0.02% 0.0 8% 1.44% 0.01% -1.46% 0.07% 过去一年 2.97% 0.0 9% 2.89% 0.01% 0.08% 0.08% 过去三年 15.5 7% 0.1 4% 8.90% 0.01% 6.67% 0.13% 过去五年 23.5 7% 0.1 2% 15.2 7% 0.01% 8.30% 0.11% 自基金合同生效起至 今 54.0 2% 0.1 3% 23.4 0% 0.01% 30.6 2% 0.12% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变 动的比较 中加纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告 第 页，共 13页 5 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的 基金经理期 限 证 券 从 业 年 限 说明 任职 日期 离任 日期 闫沛 贤 投资研究部副总监 兼固定收益部总监、 本基金基金经理 2014 -03- 24 - 12 闫沛贤先生，英国帝国理工大学金 融学硕士、伯明翰大学计算机硕士 学位。2008年至2013年曾任职于平 中加纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告 第 页，共 13页 6 安银行资金交易部、北京银行资金 交易部，担任债券交易员。2013 年加入中加基金管理有限公司，曾 任中加丰泽纯债债券型证券投资 基金（2016年12月19日至2018年6 月22日）、中加颐兴定期开放债券 型发起式证券投资基金（2018年1 2月13日至2019年12月30日）、中 加聚利纯债定期开放债券型证券 投资基金（2018年11月27日至202 0年11月23日）的基金经理，现任 投资研究部副总监兼固定收益部 总监、中加货币市场基金（2013 年10月21日至今）、中加纯债一年 定期开放债券型证券投资基金（2 014年3月24日至今）、中加纯债债 券型证券投资基金（2014年12月1 7日至今）、中加心享灵活配置混 合型证券投资基金（2015年12月2 8日至今）、中加颐合纯债债券型 证券投资基金（2018年9月13日至 今）、中加颐鑫纯债债券型证券投 资基金（2018年11月8日至今）、 中加聚盈四个月定期开放债券型 证券投资基金（2019年5月29日至 今）、中加科盈混合型证券投资基 金（2019年11月29日至今）的基金 经理。 1、任职日期说明：闫沛贤的任职日期以本基金基金合同生效公告为准。 2、离任日期说明：无。 3、证券从业年限的计算标准：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管 理办法》的相关规定。 4、本基金无基金经理助理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉 尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法 规、基金合同的规定。 中加纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告 第 页，共 13页 7 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益 输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交 易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《中加基金管理有限公司公平交 易管理办法》、《中加基金管理有限公司异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产 的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距 较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。公司使用的交易系统中 设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交 易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三 方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本报告期内，不存在损害投资者利益 的不公平交易行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了同 日反向交易控制的规则，并且加强对组合间同日反向交易的监控和隔日反向交易的检 查。同时，公司利用公平交易分析系统，对各组合间不同时间窗口下的同向交易指标进 行持续监控，定期对组合间的同向交易进行分析。本报告期内，本公司所有投资组合参 与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的 5%。投资组合间虽然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输 送金额统计结果，表明投资组合间不存在利益输送的可能性。本基金本报告期内未出现 异常交易的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 四季度，债券市场长端整体震荡，短端震荡中上涨，收益率曲线先平后陡。其中10 年和1年期国债收益率分别下行了1BP和18BP，分别至3.14%和2.47%。具体看，一方面， 9月和10月金融和经济数据持续超预期，基本面延续修复；并且拜登当选，美国大选的 不确定性落地，风险偏好抬升。另一方面，欧美二次疫情愈演愈烈，封锁措施进一步升 级；但美国经济刺激法案却迟迟未达成。多空因素交织下债市保持震荡。然而华晨、永 煤接连的信用违约事件，引发市场对企业"逃废债"的担忧，恐慌情绪迅速发酵，具备类 似特征的企业债券估值大幅提升，融资难度加大。同时，基金、资管产品等净值下跌导 致赎回，进一步引发债券被抛售。加上机构入库标准提升，对部分区域或行业采取一刀 切强制卖出，也加剧收益率走高，形成流动性危机负反馈。10年国债收益率快速上行至 年内新高3.35%。之后，随着国务院金融委定调债市，要求严肃处罚各类"逃废债"后， 市场恐慌情绪明显缓解。加上11月底央行意外投放2000亿MLF后，呵护态度明确，货币 市场利率回落。此外中央经济工作会议不急转弯的定调加速了做多情绪释放，短端1年 期国债收益率大幅下行50BP，长端10年期国债收益率也回到季初水平。 中加纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告 第 页，共 13页 8 展望未来，预计债市仍将处于震荡格局。随着国务院金融委定调债市，要求严肃处 罚各类"逃废债"行为，叠加央行持续净投放资金呵护，市场恐慌情绪明显缓解。后续， 投资者将重新聚焦基本面主线。目前国内经济延续渐进修复的趋势，虽然房地产投资高 速增长阶段临近结束，大概率进入温和走弱的下行通道，而且作为逆周期调控重要抓手 的基建投资在经济持续复苏中发力的必要性也大为减弱，但顺周期的消费和制造业投资 将成为经济主要推升力量，加上出口也保持强劲，基本面整体向好趋势不变。通胀上， 预计上半年在低基数、高成本和顺周期因素作用下较快攀升，年中达到高点。之后随着 全球产能逐渐恢复，国内信用扩张放缓及地产基建投资逐步弱化的影响下，通胀表现转 弱。预计全年通胀中枢温和，不会对政策构成掣肘，对债市影响有限。货币政策上，从 今年5月份开始，央行态度回归中性，中央经济工作会议总体保持了中性基调，强调灵 活精准、合理适度，预计货币政策将保持不缺不滥、不松不紧的状态，彻底转向仍为时 过早，对债市有支撑。另外，欧美二次疫情仍在蔓延，经济恢复常态仍需时日，其货币 政策仍处在宽松周期，中美利差近220BP，处于历史高位，随着国内资本市场的进一步 开放，大量外资进场将推动利差收敛。在这种环境下，债市将呈现出一种上有顶，下有 底的区间震荡行情。 报告期内，我们选择以票息为王的策略，密切跟踪经济基本面、政策面和资金面的 变化动态把握交易节奏，保持组合久期在2年左右。结合产品封闭期的特点，杠杆相对 较高，在央行持续呵护资金面的背景下，可获得稳定的杠杆收益。债券配置上，在严格 甄别信用风险的前提下，结合行业特点，深挖资质佳、久期适当、收益率相对较高的个 券获取票息收益，持仓以中高等级城投债为主。同时，以这些信用债作为底仓，在11月 下旬债市上涨行情中，我们抓住机会参与了利率债波段交易，并在年前选择获利了结， 赚取了价差收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末中加纯债一年A基金份额净值为1.082元，本报告期内，该类基金份额 净值增长率为0.07%，同期业绩比较基准收益率为0.72%；截至报告期末中加纯债一年C 基金份额净值为1.080元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-0.02%，同期业绩比 较基准收益率为0.72%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人 或者基金资产净值低于人民币五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 中加纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告 第 页，共 13页 9 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 2,061,365,523.80 95.42 其中：债券 2,061,365,523.80 95.42 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合 计 54,178,649.81 2.51 8 其他资产 44,827,251.63 2.07 9 合计 2,160,371,425.24 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有境内股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 763,930,523.80 57.28 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 1,297,435,000.00 97.28 中加纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告 第 页，共 13页 10 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 2,061,365,523.80 154.56 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序 号 债券代 码 债券名称 数量（张） 公允价值 (元) 占基金资产净值比例 （％） 1 155154 19渤海01 1,100,000 110,143,000. 00 8.26 2 143522 18吉高02 1,000,000 101,900,000. 00 7.64 3 163031 19山金01 1,000,000 99,990,000.0 0 7.50 4 163373 20华融G1 1,000,000 98,750,000.0 0 7.40 5 1018008 48 18甘农垦MTN 001 800,000 80,920,000.0 0 6.07 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期内未运用股指期货进行投资。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期内未运用股指期货进行投资。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期内未运用国债期货进行投资。 中加纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告 第 页，共 13页 11 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期内未运用国债期货进行投资。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期内未运用国债期货进行投资。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在 本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 本报告期内，本基金未投资于股票，不存在投资的前十名股票超过基金合同规定 的备选股票库的情况。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 79,906.15 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 44,747,345.48 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 44,827,251.63 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有流通受限股票。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 中加纯债一年A 中加纯债一年C 中加纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告 第 页，共 13页 12 报告期期初基金份额总额 1,102,339,350.35 128,520,470.49 报告期期间基金总申购份 额 1,715,420.73 220,276.05 减：报告期期间基金总赎 回份额 - - 报告期期间基金拆分变动 份额（份额减少以“-”填 列） - - 报告期期末基金份额总额 1,104,054,771.08 128,740,746.54 注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理 人未持有本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 本报告期内不存在单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准中加纯债一年定期开放债券型证券投资基金设立的文件 2、《中加纯债一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》 3、《中加纯债一年定期开放债券型证券投资基金托管协议》 4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式 基金管理人办公地址：北京市西城区南纬路35号综合办公楼 基金托管人地址：北京市西城区金融街3号A座 投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中加基金管理有限公司 中加纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告 第 页，共 13页 13 客服电话：400-00-95526（免长途费） 基金管理人网址：www.bobbns.com 中加基金管理有限公司 2021年01月21日