贵金属市场百科：
国际黄金市场已有百年的历史，全球有众多国家、基金和投资者参与。黄金作为一种世界公认的投资工具，它本身的地位是任何其他投资工具都无法取代的。历史说明黄金是值得投资，原因是：它具有全球统一的报价，抗通货膨胀能力强，费用相对于股票还要低的多，产权容易转移，兑现能力强，易于买卖及抵押等优点。基于以上优势，黄金投资受到了国际投资人士和国内专业理财专家的青睐，逐渐走进我们的视野之中，成为当下人们选择投资组合方式中必不可少的项目。
与国际接轨，透明度最高
任何地区性股票的市场，都有可能被人为性的操纵。但是黄金市场却不会出现这种情况。金市属于全球性的投资市场，现实中还没有哪一个财团的实力大到可以操纵金市。也有一些做市的行为在某个市场开市之处，但是等到其它的市场开始交易的时候，这些被不正当拉高的价格还是会回落，而又再次反映黄金的实际供求状况。也正是由于黄金市场做市很难，所以为黄金投资者提供了较大的保障。
与长期投资配合，合理配置资产，实现低风险高回报
长期投资风险低，但是正因为风险低，它的回报也会相对与短线投资低。如果投资回报率过低，投资就失去了其意义。黄金投资作为短线投资，与证券，股票等长期投资组合在一起，如果配置的比例适当，整体风险不会增加很多，但是能实现相对较高的回报。因此，利用长，短线的投资优缺点，合理配置，互补才是投资最佳方案。
对抗通货膨胀最好的保值工具
黄金的价格现在紧随油价，究其原因就是投资者为了通过黄金进行保值，不让自己的资产贬值。汽油作为商品期货的代表商品，价格上涨意味着通胀的可能性，这时投资者们就会购买黄金以确保自己的资产不会因通胀，货币贬值而蒙受损失。
在税收上的相对优势
黄金是世界上所占税项负担最轻的投资项目。其交易过程中所包含的税收项目，基本上也就只有黄金进口时的报关费用了。与此相比之下，其它的不少投资品种，都存在着一些容易让投资者忽略的税收项目。
“货币天然不是金银，金银天然是货币”。在选择货币材质的过程中，黄金携带方便、永不变质等特点不断地显现出来，使它逐渐成为一种被广泛认可的交换媒介。它作为一般等价物，由于其稀缺性和完美的自然属性，备受世人瞩目。黄金本身是人类的劳动产品，凝结着社会价值，且质地均匀，易于分割，因此具有承担货币价值尺度的职能；黄金体积小且比重大、耐腐蚀、便于携带和保存，具有良好的延展性，因此具有货币的流通、支付以及储藏的职能；黄金可避免不同国别货币在国际结算及汇率上的麻烦，具有充当世界货币的职能。同时黄金作为一种公共用品，具有商品的属性。
（1）黄金的天然货币属性表现在黄金是一种资产
由于黄金具有物理特性良好、不易变质、开采不易、开采成本高等特点，所以在人类长期的社会发展史上，黄金不但被人类用作装饰，而且还被赋予了货币价值功能。它的稀有性使它不仅是充当人类物质财富多少的表征，而且成为了人类竞相追逐、积累财富的重要手段，因此黄金也越来越得到人类的格外青睐。到了20世纪70年代，随着金融市场的迅速发展，黄金从直接的货币作用中分离出来，这就是所谓的黄金非货币化。当代，黄金扮演的角色虽然有所改变，但它作为一种贵重金属，目前依然是世界主要的国际储备。
（2）黄金作为货币的历史十分悠久
黄金在人类社会初期局部盛产黄金的地区可能就已经产生了货币的职能，负担起简单的社会交换的支付功能。我国出土的现今最为古老的金币是春秋战国时期楚国铸造的“郢爱”，距今已有两千三百多年的历史。而波斯金币和古罗马亚历山大金币也都有两千多年历史。它们都是仅在一定范围和区域内流通使用的辅币。而黄金成为国际性流通的货币是在十九世纪出现的“金本位”时期。在经过布雷顿森林会议，通过了相关决议，决定建立以美元为中心的国际货币体系，到后来相继发生的数次黄金抢购风潮，直至布雷顿森林货币体系瓦解，于是开始了黄金非货币化改革。一直到1978年修改后的《国际货币基金协定》获得批准，可以说在制度层面上的黄金非货币化进程已经完成。但是正如在金本位制之前，黄金就发挥着货币职能一样，在制度层面上的黄金非货币化并不等于黄金已完全失去了其货币职能。
目前国际间主要的结算货币除了美元、欧元、英镑、日元之外，黄金仍是当今世界的第五大国际结算货币。黄金的货币属性至今谁也无法取代。例如在1998年东南亚及亚洲的金融危机时，韩国、泰国政府就用民间捐助的黄金来支付债务从而度过了金融危机，黄金的货币功能依然起着重要的作用。大经济学家凯恩斯揭示了货币黄金的秘密，即：“黄金在我们的制度中具有重要的作用。它作为最后的卫兵和紧急需要时的储备金，还没有任何其他的东西可以将它取代。”现在黄金可视为一种准货币。
（3）黄金也是一种商品
当前黄金商品用途主要是首饰业、电子工业、牙医、金章及其他工业用金。应该承认，由于黄金昂贵的价格和相对稀少的资源，使得目前黄金的商品用途范围仍然十分狭小，不过这也是黄金长期作为货币金属而受到国家严格控制的结果。今后随着国际金融体制改革的推进；金融黄金商品属性的回归趋势加强，黄金商品需求的拓展对黄金业的发展将具有更为重要的意义。
《黄金投资一点通》李文勇
白银就是“银”，我国古代也称为“银子”，因为呈白色，故称“白银”。
银和黄金一样，至今已有4000多年的历史，是一种应用历史悠久的贵金属。因为银具有独有的优良特性，所以它拥有货币和装饰的双重价值，英镑和我国解放前用的银元，就是以银为主的银铜合金。
银比金活泼，虽然它在地壳中的丰度大约是黄金的15倍，但它很少以单质状态存在，所以它比金发现得要晚。在古代，人们就已经知道开采银矿，因为当时人们取得银的量很小，所以使得它的价值比金还要贵。公元前1780至1580年间，埃及王朝的法典规定，银的价值是金的两倍，甚至到了17世纪，日本金的价值还是与银的价值相同。
近年来国内外黄金、白银市场持续的“牛市”，引得不少企业(尤其是私营企业)蜂拥而入“争金夺银”，大多数用作货币及装饰品。
它的主要特性如下：
（1）色白、光泽润、质柔软并且富有延展性，熔点为960.8℃，密度为10.49克/厘米3。
（2）硬度介于金、铜之间，莫氏硬度为2.7。银有良好的塑性，延展性仅次于金，如果把它碾压成只有0.003mm厚的透明箔，1克重的银粒就可以拉成约2km的细丝。
（3）液态时，能与铜或其他金属结合，形成各种银合金。
（4）导电性强。在金属元素中导电能力最佳，1米长、l平方毫米截面的白银电阻值为0.0160606欧姆。
（5）杀菌及验毒功能。我国的蒙古族人民喜爱用银来制作银碗、银筷、银勺及装奶器具，也有些人习惯在每盘莱里都放一只小银牌，其作用是为了杀菌和检测食物是否有毒。据科学试验，银离子确实有很强的杀菌作用，因此使用银餐具盛装食物有杀菌、消毒的作用。至于用银验毒，化学上证实银器变黑是由于硫化物与银发生反应生成硫化银之故。
古埃及人在医治外伤时，就用银薄片覆盖伤口进行消毒。在现代医术上，如皮肤溃疡病也用银离子溶液涂、涤溃疡部位，能使大多数细菌死亡。
（6）在洁净的空气中，银与氧不能直接化合，但与空气中的臭氧接触，可直接发生化学反应，结合为氧化银，呈黄褐色，与硫化锌也能发生化学反应生成硫化银。所以，白银在空气中放久了，表面色泽会减退。
银也是金属中的“贵族”，被称为“贵金属”，过去只被用作货币或制作装饰品。现在，银在工业上有了以下几种重要用途。
（1）感光材料
卤化银感光材料是用银量最大的领域之一。目前生产和销售量最大的几种感光材料是摄影胶卷、相纸、X光胶片、荧光信息记录片、电子显微镜照相软片和印刷胶片等。20世纪90年代，世界照相业用银量大约在6000t～6500t。由于电子成像、数字化成像技术的发展，使卤化银感光材料用量渐渐变少，但卤化银感光材料的应用在某些方面还不可替代，仍有很大的市场空间。
（2）电子电器材料
电子电器是用银量最大的行业，其使用分为电接触材料、复合材料和焊接材料。银和银基电接触材料可分为：纯Ag类、银合金类、银－氧化物类、烧结合金类。目前，全世界银和银基电接触材料年产量约2900t～3000t。复合材料是利用复合技术制备的材料，分为银合金复合材料和银基复合材料。从节银技术上看，银复合材料是一类大有发展前途的新材料。银的焊接材料如纯银焊料、银—铜焊料等。
（3）化学化工材料
银在这方面有两个主要的应用：①银催化剂，如广泛用于氧化还原和聚合反应，用于处理含硫化物的工业废气等；②电子电镀工业制剂，如银浆、氰化银钾等。
（4）医药与抗菌材料
在医学上，Ag-Pd合金广泛用于视神经修复、小儿脊髓弯曲等康复装置；银基铸造合金和Ag-Cu-Sn汞齐是修补牙齿的重要材料。银系列无机抗菌材料具有持续性、持久性、广谱性、耐热性好、安全性高等特点，其杀菌性能是锌的近2000倍。利用抗菌材料可以制成抗菌布料、抗菌日用品、药用纱布、个人消毒用品、公共用品等。随着人们生活水平的不断提高，银系列抗菌材料的产业前景十分广阔。
（5）工艺饰品
白银有“女人的金属”的美誉，广泛用于制作首饰、装饰品、银器、餐具、敬贺礼品、奖章和纪念币。银首饰在发展中国家有广阔的市场，银餐备受广大家庭欢迎。银质纪念币设计精美，但发行量少，因此具有保值增值功能，深受钱币收藏家和钱币投资者的青睐。20世纪90年代，仅造币用银每年就保持在1000t～1500t上下，占银消费量的5%左右。
《黄金投资一点通》李文勇
所谓黄金市场，也就是进行黄金买卖交易的市场，是为黄金生产者或供应商与黄金需求者提供的进行交易的场所。经过多年的发展，世界各大著名的黄金市场已形成了较为完善的交易方式和交易系统。
通常情况下，我们所说的黄金市场是指有组织管理的机构且有用于交易的固定场所的黄金市场或者虽无固定场所但有专门的交易网络，投资者能够集中公开地进行叫价买卖的黄金市场，包括金商与金商之间的黄金一级市场和金商对一般投资者之间的黄金二级市场。黄金市场是国际金融市场的一个重要组成部分，也是世界各地黄金买卖的交易中心。目前，世界上共有规模大小不等的黄金市场40多个，分布在欧洲、美洲、亚洲和非洲的许多国家或地区。
由于黄金自身的特殊性，与证券、外汇等其他金融市场相比，黄金市场主要具有如下两个特点。
（1）黄金市场很难出现庄家
众所周知，目前的股票市场都是一定的区域性的投资市场，这就造成了地区性股票市场有人为操纵的可能性。但是，黄金市场却很难出现这一情况，这是因为黄金市场基本上属于全球性的投资市场，即控制黄金市场，就等于控制全球的金融。无疑，还没有哪家财团或机构实力大到可以操纵金市的能力。即使有些机构在某个市场开市之初有一些做市的行为，但在全球其他的黄金市场开始交易以后，这些通过不正当手段被拉高的价格终究会回落，从而回到黄金的实际供求状况所反应的价格。所以，黄金市场的这种难以出现庄家的特点为黄金投资者提供了较大的风险保障。
（2）黄金市场不受时间限制，可随时交易
由于黄金市场属于全球性的投资市场，所以全球的金融市场是一体的。例如，从早上9点开始，香港金市就开始交易了，直到第二天凌晨2点30分(冬季是3点30分)收市，这期间投资者可以进行港金和本地伦敦金的买卖。接着香港金市收市，伦敦又开，紧接着还有美国，所以，金市的这一特点可以使投资者随时获利平仓，在合适的价位也可以随时建仓。另外，黄金市场作为一个全球性公开市场，不像股市有涨跌停板的限制，这样就使得黄金投资更有保障。
《黄金投资一点通》李文勇
投资黄金与投资股票既有相似处，也有不同处，它们的主要区别如下。
（1）黄金投资的本质是对黄金的商品价值和金融价值进行双重评估，对未来价格走势提前预测；股票投资的本质是取得某上市公司相应股份的所有权，对该权利的价格走势提前预测买入黄金投资产品对应的是相应数量与规格的黄金实物，或者与黄金价格相对应的资产价值；买入股票对应的是相应份额的某上市公司的所有权，这份权利可以参与公司分红，也可以转让。
（2）黄金投资分析重宏观基本面；股票投资既重宏观面，也重具体的公司面黄金宏观面分析考察美元价格、宏观经济走势、黄金供需关系、地缘政治因素等；股票分析既要考察宏观经济形势、市场资金流动性、股市调控政策等，也要考察公司的经营状况、盈利能力、潜在的股权变动信息等；
（3）交易机制不同
投资黄金面临多个品种选择，交易机制各不相同，需要进行多方面的考察与熟悉。建议根据自身的风险偏好和资金规模，选择适合自己的交易品种；股票的交易机制则相对稳定。
具体说来，如果选择黄金期货投资，则必须熟悉期货保证金交易机制的特点、熟悉做空机制与T+0制度、了解交割制度对期货价格的影响等，总之，一个合格的黄金期货投资者，首先是一个合格的商品期货投资者。
而股票投资不是保证金交易机制，只能“先买后卖”，不能做空(先卖后买)，且实行T+1交易(主要指A股)，这相对黄金期货投资，风险更小，但资金效率相对较低。
（4）黄金的流动性和国际性比股票强
由于黄金的本质是一种特殊的商品，具备易储藏、易携带等优点，其价值不会因为地点的改变而发生变化，因此交易空间可以拓展得更远，甚至不受国界的限制；而股票具有区域金融产品的属性，相同的股票在不同的国家不能自由交换，因此交易空间相对受限，尽管目前存在QFII、QDII等制度，但仍然受到额度、汇率等因素的影响，世界性特征相比黄金更差。
（5）黄金的保值功能比股票强
黄金特殊的商品属性和金融属性，决定了它是一个良好的保值工具；而股票的本质是一种所有权凭证，这份凭证的价值受到政治、经济等诸多因素的影响，对股票交易对应的政治经济体系依赖性很强，其保值功能远远弱于黄金。
《黄金投资一点通》李文勇
