邮银财富•债券2018年第229期人民币理财产品投资管理报告（2019年三季度）
发布日期：2019-10-25
尊敬的投资者：
十分感谢您选择邮储银行理财产品，邮银财富·债券2018年第229期人民币理财产品（产品代码：1801ZQ0229）2019年三季度产品投资管理情况如下：
产品名称 | 中国邮政储蓄银行邮银财富·债券2018年第229期人民币理财产品 |
产品代码 | 1801ZQ0229 |
理财产品登记编码 | C1040318000426 |
产品成立日 | 2018年5月17日 |
产品到期日 | 2020年5月14日 |
报告期末产品份额 | 1368033600.90份 |
报告期末杠杆水平 | 101% |
产品托管人 | 中国邮政储蓄银行股份有限公司 |
投资账户户名 | 中国邮政储蓄银行股份有限公司理财户债券18年229期 |
投资账户账号 | 91100101000041103909075 |
估值日期 | 产品份额净值(元) | 产品累计份额净值(元) | 产品资产净值（元） |
2019-09-30 | 1.0672 | 1.0672 | 1459995585.05 |
2019-06-28 | 1.0558 | 1.0558 | 1444400833.68 |
2019-03-29 | 1.0447 | 1.0447 | 1044679674.97 |
备注：浮动管理费计提日的净值为扣除当期浮动管理费后的净值。除浮动管理费计提日外，其他净值披露日披露的净值均未扣除当期浮动管理费。
三、报告期内产品收益分配情况
四、报告期末产品投资组合情况
资产类别 | 资产种类 | 占产品资产净值比例 |
货币市场工具类资产 | 现金及活期存款、拆放同业、买入返售、货币市场基金等。 | 0.34% |
债券及债务融资工具类资产 | 国债、地方政府债、央票、政策性金融债、政府支持机构债券、商业性金融债、企业债、公司债、企业债务融资工具、资产支持证券、同业存单等。 | 96.51% |
其他债权类资产 | 银行存款（包括定期存款、协议存款、通知存款等）、同业借款、非标准化债权类资产等。 | 0% |
股票类资产 | 一级和二级市场股票（含优先股）、股票型基金、混合型基金等。 | 0% |
股权类资产 | 非上市公司股权等。 | 0% |
其他应收款 | 证券清算款 | 1.42% |
（一）固定收益类资产
1．债券投资市场风险及债券价格波动情况
2019年三季度，债券市场整体呈现震荡格局，利率走势先下后上，收益率曲线走陡。其中，1年期国债与10年期国债收益率下行7-9bp，10年国债收益率在2019年8月13日创出3.00%的历史地位开始反弹。三季度初，经济与金融数据再次走弱，“利率并轨”的利率下行预期，降息言论的信息传闻，人民币汇率破七，利率走势继续延续牛市行情，利率下行探底，并于8月中旬达到3.00%。三季度后期，降息预期减弱，降准利好落地，通胀预期升温，经济企稳预期加强，中美贸易摩擦缓和，专项债额度预期提前释放，债券市场利率探底回升，逐渐上行。整体看，利率走势与经济基本面长期走势保持一致，经济尚未企稳叠加监管、外部环境等因素，市场利率在历史低位依然处于震荡格局，上有顶下有底。在经济处增速换挡、产业升级期间，整体货币政策依然维持稳健，流动性合理充裕，为经济发展创造良好的金融环境。
2.债券投资信用风险
2019年三季度，信用债市场收益率全面下行，中高等级信用债信用利差继续收窄，中低等级城投债及过剩产能行业信用债下行幅度较大。整体看，在央行、监管的呵护下，整体债券市场依然信用风险依然可控。本产品组合通过优选主体、提升资质等方式，为客户提供低信用风险的产品。
（二）流动性风险情况
本产品投资的债券类资产主要为信用评级较高、流动性较好的债券类资产。目前本产品投资的债券类资产尚未出现流动性风险情况。
（三）前十项持仓资产明细
资产名称 | 持有规模（元） | 占产品资产净值比例 |
18浙商C2 | 146320184.33 | 10.02% |
18湘轻盐 | 120000000.00 | 8.22% |
19徽商银行CD035 | 107903620.00 | 7.39% |
17盐城资产MTN001 | 100580600.56 | 6.89% |
15滨建投PPN001 | 100390204.84 | 6.88% |
19长沙银行CD078 | 98094200.00 | 6.72% |
19东莞农村商业银行CD046 | 98064300.00 | 6.72% |
19汉口银行CD057 | 97965200.00 | 6.71% |
17国信08 | 91509082.66 | 6.27% |
17财富01 | 80084349.07 | 5.49% |
备注：对于投资比例超过相关监管政策规定的资产，我行将在规定时间内调整至符合要求。
【风险提示】
邮储银行将恪守勤勉尽责的原则，合理配置资产组合，为客户提供专业化的理财服务。客户应密切关注邮储银行与本产品有关的信息披露，以免造成不必要的损失。
中国邮政储蓄银行股份有限公司
2019年10月25日
