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邮银财富·债券2018年第205期人民币理财产品投资管理报告(2019年一季度)

发布日期:2019-04-24

尊敬的投资者:

十分感谢您选择邮储银行理财产品,邮银财富·债券2018年第205期人民币理财产品(产品代码:1801ZQ0205)2019年一季度产品投资管理情况如下:

一、产品基本情况

产品名称

中国邮政储蓄银行邮银财富·债券2018年第205期人民币理财产品

产品代码

1801ZQ0205

理财产品登记编码

C1040318000396

产品成立日

2018年5月10日

产品到期日

2028年5月10日

报告期末产品份额

589612968.12份

报告期末杠杆水平

100%

产品托管人

中国邮政储蓄银行股份有限公司

投资账户户名

中国邮政储蓄银行股份有限公司理财户债券18年205期

投资账户账号

91100101000041103909049

二、产品净值表现

估值日期

产品份额净值(元)

产品累计份额净值(元)

产品资产净值(元)

2019-03-29

1.0415

1.0415

614053786.43

备注:浮动管理费计提日的净值为扣除当期浮动管理费后的净值。除浮动管理费计提日外,其他净值披露日披露的净值均未扣除当期浮动管理费。

三、报告期内产品收益分配情况

本报告期内本产品未向客户进行产品收益分配。

四、报告期末产品投资组合情况

 

资产类别

资产种类

占产品资产净值比例

货币市场工具类资产

现金及活期存款、拆放同业、买入返售、货币市场基金等。

1.53%

债券及债务融资工具类资产

国债、地方政府债、央票、政策性金融债、政府支持机构债券、商业性金融债、企业债、公司债、企业债务融资工具、资产支持证券、同业存单等。

96.96%

其他债权类资产

银行存款(包括定期存款、协议存款、通知存款等)、同业借款、非标准化债权类资产等。

0.00%

股票类资产

一级和二级市场股票(含优先股)、股票型基金、混合型基金等。

0.00%

股权类资产

非上市公司股权等。

0.00%

五、报告期内产品投资运作情况

(一)固定收益类资产

1.债券投资利率、汇率变化等市场风险

一季度各资产涨跌互现,权益资产表现最好,随后是原油、转债、大宗商品(除贵金属外)。人民币对美元升值了2.12%,延续了2018年4季度以来的升值趋势。贵金属在1季度表现最差。

债券方面,一季度受经济悲观预期修正、权益市场快速反弹、资金面收紧等影响,债券情绪出现克制,债券收益率宽幅震荡。利率债呈现结构分化走势态势,整体收益率下行、债券价格上涨。分期限和品种来看,1年期国债利率幅下行16bp至2.44%,10年期国债利率下行16bp至3.06%;1年期国开债利率下行20bp至2.55%,10年期国开债利率6bp至3.58%。一季度信用债收益率继续震荡下行,1年期和5年期高等级信用债利率分别下行30bp和4bp至3.20%和3.96%

2.债券投资信用风险

整体来看,2019年一季度延续了2018年以来信用风险高发的趋势。未来信用市场仍将面临较大的信用风险压力,信用环境并未得到明显改善,弱资质主体仍旧面临较大的违约风险。

(二)权益类资产

1.股票投资风险

一季度股市政策面利好不断,增值税减税落地,科创板加快推进,估值修复打开想象空间。国内经济数据维持弱势,但政策全面放松;宽货币正在向宽信用传导,一月表内贷款规模创新高,社融增速也有所反弹,在充足的流动性的保障下,权益市场风险偏好明显提升,海外资金持续流入,国内新增资金明显,市场大幅反弹,结构向中小盘倾斜。但在3月上旬,传闻监管层严查配资风险,券商给出部分上市公司看空报告,市场高位震荡。

2.股票价格波动情况

一季度上证指数自2497点快速上涨至3090点,涨幅23.7%,市场单边上行,月线连续3个月收阳,期间最低下探到2440点,最高上涨至3288点,基本已经收复去年跌幅,股票价格波动明显加大。

(三)流动性风险情况

本产品投资的固定收益资产主要为信用评级较高、流动性较好的固定收益类资产。目前本产品投资的固定收益资产尚未出现流动性风险情况。

(四)前十项持仓资产明细

资产名称

持有规模(元)

占产品资产净值比例

18安信C1

60672022.98

9.88%

15齐鲁Y1

60557988.41

9.86%

18桂投01

60315234.45

9.82%

16川铁投MTN001

58690349.44

9.56%

17浙商03

50340035.13

8.20%

15广证G2

47536764.85

7.74%

15金发MTN001

26131431.73

4.26%

16威宁投资MTN001

26064569.16

4.24%

15桂林交投MTN001

25609675.70

4.17%

09嘉高投债

25125778.32

4.09%

备注:对于投资比例超过相关监管政策规定的资产,我行将在规定时间内调整至符合要求。

【风险提示】

邮储银行将恪守勤勉尽责的原则,合理配置产组合,为客户提供专业化的理财服务。客户应密切关注邮储银行与本产品有关的信息披露,以免造成不必要的损失。

中国邮政储蓄银行股份有限公司

2019年4月24日