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邮银财富•畅享3号股债混合净值型人民币理财产品投资管理报告

发布日期:2017-07-21

尊敬的投资者:

中国邮政储蓄银行邮银财富·畅享3号股债混合净值型人民币理财产品(产品代码:1600060Q03)于2016年4月18日成立,本报告期自2017年6月1日至6月30日。我们就报告期内的市场情况和产品投资的基础资产运作情况向您汇报如下:

一、报告期产品业绩

报告期最新产品单位净值为1.0281元。

 

产品名称

估值日期

产品单位净值(元)

邮银财富·畅享3号股债混合净值型人民币理财产品

2017-06-26

1.0281

2017-06-19

1.0270

2017-06-12

1.0255

2017-06-05

1.0245

2017-05-31

1.0239

2017-05-22

1.0227

2017-05-15

1.0218

2017-05-08

1.0215

2017-05-02

1.0213

2017-04-24

1.0202

2017-04-17

1.0203

2017-04-10

1.0201

2017-04-05

1.0193

2017-03-27

1.0182

2017-03-20

1.0172

2017-03-13

1.0162

2017-03-06

1.0164

2017-02-27

1.0164

2017-02-20

1.0153

2017-02-13

1.0134

2017-02-06

1.0131

2017-01-30

1.0134

2017-01-23

1.0131

2017-01-16

1.0136

2017-01-09

1.0132

2017-01-02

1.0122

2016-12-26

1.0101

2016-12-19

1.0049

2016-12-12

1.0083

2016-12-05

1.0082

2016-11-28

1.0130

2016-11-21

1.0112

2016-11-14

1.0150

2016-11-07

1.0294

2016-10-31

1.0336

2016-10-24

1.0408

2016-10-17

1.0324

2016-10-10

1.0291

2016-9-26

1.0224

2016-9-19

1.0168

2016-9-12

1.0226

2016-9-5

1.0230

2016-8-29

1.0259

2016-8-22

1.0284

2016-8-15

1.0362

2016-8-8

1.0153

2016-8-1

1.0111

2016-7-25

1.0040

2016-7-18

1.0019

二、报告期末投资组合情况

1.投资资产比例情况

报告期末,畅享3号股债混合净值型产品主要投资于泰康开泰稳健增值7号资管产品和股票质押式回购项目,占比分别为13.52%和86.48%。

报告期各指数涨跌幅情况一览表

涨跌幅

报告期

今年以来

沪深300指数

4.83%

9.71%

中债全债指数

1.04%

-0.53%

三、管理人市场回顾与投资小结

1.宏观经济概述

总体经济方面,2017年上半年,国内生产总值经初步核算达到38.15万亿元,按可比价格计算,同比增长6.9%。2017年6月份,规模以上工业增加值同比实际增长7.6%(以下增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率),比5月份加快1.1个百分点。从环比看,6月份,规模以上工业增加值比上月增长0.81%。1-6月,规模以上工业增加值同比增长6.9%。2017年1-6月,全国固定资产投资(不含农户)28.06万亿元,同比增长8.6%,增速与1-5月份持平。从环比速度看,6月份比5月份增长0.73%;民间固定资产投资17.02万亿元,同比名义增长7.2%,增速比1-5月份提高0.4个百分点。民间固定资产投资占全国固定资产投资(不含农户)的比重为60.7%,比1-5月份回落0.3个百分点;全国房地产开发投资5.06万亿元,同比名义增长8.5%,增速比1-5月份回落0.3个百分点。其中,住宅投资3.43万亿,增长10.2%,增速提高0.2个百分点,住宅投资占房地产开发投资的比重为67.8%。6月份全国居民消费价格指数(CPI)环比下降0.2%,同比上涨1.5%;全国工业生产者出厂价格指数(PPI)环比下降0.2%,同比上涨5.5%。中国制造业采购经理指数(PMI)为51.7%,比上月上升0.5个百分点,制造业扩张步伐有所加快。

(2)进出口贸易方面,以美元计,6月进出口总值为3504.17亿元,同比上升13.8%,环比上升3.0%;其中出口同比上升11.3%,进口同比上升17.2%。

(3)货币供应方面,2017年6月末,广义货币(M2)余额163.13万亿元,同比增长9.4%,增速分别比上月末和去年同期低0.2个和2.4个百分点;人民币存款余额159.66万亿元,同比增长9.2%,增速与上月末持平,比上年同期低1.7个百分点。

2.资本市场回顾

(1)股票市场回顾

在经济和流动性预期的双重改善中,6月市场整体上行。5月规模以上工业企业利润同比增长16.7%,经济韧性强于市场预期;6月份流动性不紧反松,长短端利率交替下行;A股纳入MSCI,也提振A股投资者信心。

报告期内,上证综指涨2.89%,深证成指涨8.21%,沪深300涨4.83%,中小板指涨8.80%,创业板指涨5.18%。

 

数据来源:Wind资讯;数据统计区间:2017年6月1日-2017年6月30日

(2)债券市场回顾

报告期内,中债全债指数收益率在波动中下降,中债全债指数上涨1.04%,中债国债指数上涨0.40%,中债金融债指数上涨1.20%,中债企业债指数上涨0.76%。

 

数据来源:Wind资讯;数据统计区间:2017年6月1日-2017年6月30日

3.投资小结

股票投资方面,报告期内,我们一直保持谨慎操作,控制仓位,坚决回避估值不合理的个股,偏重估值相对合理、防守型较强的大盘股。

债券投资方面,报告期内,整体保持适度的久期和杠杆,积极关注一级市场机会,做好持仓品种的信用资质跟踪,保持组合净值的稳步增长。

四、后市展望与投资策略

债券市场方面,央行6月成功引导市场预期平稳跨季,7月在流动性集中到期环境下保持对资金面谨慎的预期,预计7月货币市场整体维持稳定。

我们后续将继续保持谨慎操作,逐步降低股票质押式回购项目的投资比例,提高高收益固定收益类资产占比,严控信用风险,并积极关注股票市场变化,择机参与,保持组合净值稳步增长。

感谢您对本产品的关注与信任,以及对邮储银行的大力支持!