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深交所:推進債券市場高品質發展 助力國家戰略

發佈日期:2018-01-26

2017年,深交所實現地方政府債、國開債招標發行突破,推出創新創業可轉債、熊貓債、住房租賃及政府和社會資本合作(PPP資產證券化等創新品種。

累累碩果之下,深交所持續優化產品結構,完善監管制度,提升服務水準,不斷拓展債券市場服務實體經濟的深度和廣度。

資料顯示,截至去年年末,深市掛牌債券(含資產證券化產品)4031只,託管總面值近1.7萬億元,較去年年初增長27%,去年全年增加直接融資規模7556億元,債券交易量(含回購18.39萬億元,同比增長30%,市場規模與品質不斷提升。

去年採取177項監管措施

2017年深交所在債券市場上共採取177項監管措施和紀律處分,包括通報批評21例,公開譴責3例,推動聖達威私募債券欺詐發行案件刑事終審判決落地,穩妥化解11只債券償付風險,全年未發生債券違約。

“維護債市穩定運行的首要任務是打好防範風險攻堅戰。”深交所有關負責人告訴記者,2017年深交所積極強化一線監管,通過分類監管審核、調整規模結構、加強動態監測、著力風險排查、凝聚監管合力等多種措施,守住不發生系統性風險的底線。

首先是發行准入從嚴把關。據瞭解,深交所嚴格執行“申報即納入監管”要求,持續貫徹落實國家產業政策,對房地產、產能過剩行業重點關注,對類平臺企業堅決“堵後門”,扶優限劣,調節發行主體結構。

資料顯示,2017年深市房地產、過剩產能和類平臺企業債券發行規模均大幅下降,債項評級AAA的高信用等級債券發行規模占比較2016年末增長一倍。

其次是存續監管“一體四翼”。深交所全面構建以債券風險分類監管為一體,以風險排查、市場監測、監管協作和市場化法治化處置為四翼的監管防控體系。

值得注意的是,在嚴監管的同時,深交所還切實發揮金融服務優勢,主動提高市場服務意識,積極回應發行人、投資者和承銷商等市場參與主體業務需求,扎實推進多項市場服務措施落地。如全面推行一站式服務;建立與市場機構資訊互通互享機制;完善回購計息的披露方式;設立綠色通道機制服務優質企業等。

推進債券市場高品質發展

“高品質發展”已經成為全社會的高頻詞。推動債市實現高品質發展,交易所應該如何發力?

對此,深交所有關負責人告訴記者,為優化債券產品結構,降低運行風險,深交所積極推動地方債、國開債等高信用等級債券登陸,形成利率債和信用債“雙輪驅動”新格局,不斷推進債券市場高品質發展。

地方債發行實現突破。2017年共10家地方政府發行近1500億元,覆蓋一般債、專項債、土地儲備、收費公路和軌道交通等多樣化品種,實現近3.5萬名個人投資者認購超1.2億元,交易所市場投資者多元化優勢初步顯現。

國開債首次登陸。2017年,深交所與國開行積極協作、相互配合,國開債全年累計5次分別以利率、價格、數量等多種招標方式合計發行386.2億元,國開債發行與增發在深市實現常態化。

國開債品種全面、市場認可度高、交易活躍,有專家點評稱,其在深市成功發行,一方面提高了深市債券1年期等短期限產品的託管份額,有效滿足了深市投資者債券交易配置需求,另一方面優化了深市債券質押庫結構,有助於深市投資者豐富投資策略,增厚投資收益

多路徑助力國家戰略

近年來,深交所持續擴大綠色債、熊貓債、可續期債、創新創業可轉債、“一帶一路”專項債等創新產品覆蓋面,累計發行綠色行業公司債及綠色資產證券化產品871.5億元,支援貧困地區企業融資170.6億元,發行發改委和財政部首批PPP專案資產證券化5.7億元,率先推出創新創業債發行規模19.5億元、“一帶一路”專項公司債125億元,滿足實體經濟多樣化融資需求,助力國家重點戰略實施。

與此同時,深交所還積極探索資產證券化產品創新,落實國家關於租購並舉政策導向,助力住房租賃市場發展。2017113日,首單住房租賃類房地產投資信託基金(REITs)“新派公寓權益型房托資產支持專項計畫”成功發行,募集金額2.7億元,為解決城市青年人才居住問題提供有效融資支援,也為住房租賃企業開展REITs試點起到重要示範作用。

此外,深交所還通過供應鏈金融資產證券化降低中小企業融資成本,為適應創新創業公司特徵推出附轉股條款的創新創業可轉債。

其中,首單創新創業可轉債“藍天S1”於20171016日完成發行、首單非新三板掛牌企業創新創業可轉債“價值轉S”於20171212日完成發行,它們為更大範圍創新創業企業融資提供了借鑒樣本。創新創業可轉債利用含權價值降低科創型中小企業融資成本,助力服務國家創新驅動發展戰略。

 摘自:證券時報 記者:吳少龍

2018126